Фьючерсный рынок: На ночной сессии LME медь открылась на уровне 9 640,5 долл./т, достигла максимума в 9 705,0 долл./т в течение сессии, минимума в 9 614,0 долл./т в начале сессии и закрылась на уровне 9 647,0 долл./т, снизившись на 0,80%. Объем торгов составил 22 671 лот, а незакрытые позиции — 288 336 лотов. Общая тенденция показала, что цены сначала достигли минимума, затем выросли, прежде чем колебаться вниз, с значительными колебаниями цен, что указывает на определенную степень нисходящей волатильности. На ночной сессии самый ликвидный контракт SHFE медь 2507 открылся на уровне 78 740 юаней/т, достиг максимума в 78 800 юаней/т в течение сессии, минимума в 78 510 юаней/т и закрылся на уровне 78 570 юаней/т, снизившись на 0,77%. Объем торгов составил 40 646 лотов, а незакрытые позиции — 202 372 лота. Общая тенденция была нисходящей волатильностью после открытия, при этом цены постепенно снижались на фоне колебаний цен.
[Итоги утреннего совещания SMM по медному рынку] Новости: (1) Индекс потребительских цен (ИПЦ) в США в мае был ниже ожидаемого уровня четвертый месяц подряд, что свидетельствует о том, что тарифы еще не повлияли на общий уровень инфляции. 11 июня Бюро статистики труда США опубликовало данные по ИПЦ за май, все из которых были ниже ожидаемых. Общий ИПЦ вырос всего на 0,1% в месячном исчислении, что ниже ожидаемых 0,2%, по сравнению с ростом на 0,2% в апреле. ИПЦ вырос незначительно на 2,4% в годовом исчислении, что соответствует ожиданиям, по сравнению с 2,3% в апреле.
(2) В Чанша, провинция Хунань, состоялось Совещание координаторов министров по реализации итогов Форума по сотрудничеству Китай-Африка. Председатель Си Цзиньпин направил поздравительное письмо на совещание, объявив, что Китай введет меры по нулевым тарифам на 100% тарифных позиций для 53 африканских стран, с которыми установлены дипломатические отношения, обеспечивая большее удобство для наименее развитых африканских стран в экспорте в Китай. Китай готов работать с Африкой над полной реализацией «Десяти действий по партнерству», предоставляя важное руководство для совместного продвижения Китаем и Африкой модернизации и построения всепогодного сообщества Китай-Африка с общим будущим в новую эпоху.
Спотовый рынок: (1) Шанхай: 11 июня спотовые цены на катодную медь №1 SMM были котированы с премией в 40-150 юаней/т по сравнению с фронтальным контрактом 2506, со средней премией в 95 юаней/т, что на 10 юаней/т выше, чем на предыдущей торговой сессии. Сегодняшний прогноз показывает, что предложение меди стандартного качества во второй половине недели, как ожидается, не ослабнет. В настоящее время, когда цены на медь находятся на высоком уровне, покупатели нижнего звена цепочки поставок в основном торгуются, пытаясь снизить закупочные цены. Однако по мере приближения даты поставки поставщики не хотят продавать по цене ниже паритета. Сообщается, что в конце недели ожидается концентрированная поставка российской меди, и покупатели нижнего звена цепочки поставок, как ожидается, будут готовы покупать по более низким ценам.
(2) Гуандун: 11 июня спотовые цены на катодную медь №1 в Гуандуне составляли премию в размере от 30 до 150 юаней/т по сравнению с фьючерсным контрактом на ближайший месяц, при средней премии в размере 90 юаней/т, что на 30 юаней/т выше, чем месяцем ранее. В целом, поскольку запасы сокращаются уже пять дней подряд, поставщики отказываются снижать цены, но объем реальных сделок остается на среднем уровне.
(3) Импортная медь: 11 июня цены на варанты колебались от 37 до 49 долларов США/т с QP в июне, при этом средняя цена осталась неизменной по сравнению с предыдущим месяцем. Цены на коносаменты колебались от 52 до 80 долларов США/т с QP в июле, при этом средняя цена осталась неизменной по сравнению с предыдущим месяцем. Цены на медь EQ (CIF B/L) колебались от 10 до 20 долларов США/т с QP в июле, при этом средняя цена осталась неизменной по сравнению с предыдущим месяцем. Котировки основаны на прибытии грузов в середине-конце июня. В целом наблюдается рост предварительных запросов и предложений, однако разрыв между премиями на покупку и продажу остается разрозненным.
(4) Вторичная медь: 11 июня цена на вторичное сырье из меди осталась неизменной по сравнению с предыдущим месяцем. Цена на голое светлое медное лом в Гуандун составляла 73 000–73 200 юаней/т, что не изменилось по сравнению с предыдущим торговым днем. Разница в цене между катодной медью и медным ломом составила 1 629 юаней/т, что на 90 юаней/т выше, чем месяцем ранее. Разница в цене между катодной медной катанкой и вторичной медной катанкой составила 1 550 юаней/т. Согласно опросу SMM, по мере того, как разница в цене между катодной медью и медным ломом продолжала расти, достигнув 1 550 юаней/т, предприятия по производству вторичной медной катанки сообщили об улучшении заказов как от конечных предприятий по производству проводов и кабелей, так и от трейдеров. По оценкам этих предприятий, операционная активность вторичной медной катанки в этой неделе значительно вырастет по сравнению с предыдущим месяцем.
(5) Запасы: 11 июня запасы катодной меди на LME сократились на 950 т до 119 450 т. В тот же день запасы товарных ваучеров на Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE) сократились на 373 тонны до 33 373 тонн.
Цены: На макроэкономическом фронте данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США за май не оправдали ожиданий. Некорректированный годовой ИПЦ в США за май составил 2,4% при ожиданиях рынка в 2,5%. Некорректированный месячный ИПЦ в США за май составил 0,1% при ожиданиях рынка в 0,2%. Некорректированный годовой базовый ИПЦ в США за май составил 2,8% при ожиданиях рынка в 2,9%. Сезонно скорректированный месячный базовый ИПЦ в США за май составил 0,1% при ожиданиях рынка в 0,3%. Ожидания снижения процентных ставок ФРС США возросли, а индекс доллара США ослаб. Однако опасения рынка относительно будущих экономических перспектив усилились наряду с опасениями по поводу возможных американских тарифов на медь, что оказало давление на цены на медь. На фундаментальном фронте, с точки зрения предложения, доступность меди стандартного качества оставалась ограниченной, в то время как активность на рынке была в целом умеренной на фоне высоких цен на медь. В целом опасения рынка в значительной степени были переварены. С ослаблением индекса доллара США цены на медь, как ожидается, сегодня стабилизируются, и продолжительное снижение маловероятно.
》Нажмите, чтобы просмотреть базу данных металлов SMM
[Вышеприведенная информация основана на сборе данных рынка и комплексной оценке исследовательской группой SMM. Предоставляемая информация предназначена только для справки. Настоящая статья не является прямым советом для принятия инвестиционных или исследовательских решений. Клиенты должны принимать обдуманные решения и не полагаться исключительно на эту информацию, заменяя ее собственным независимым мнением. Любые решения, принятые клиентами, не связаны с SMM.]
