[Анализ импорта и экспорта стали по данным SMM] Китайский экспорт стали превысил 10 млн тонн три месяца подряд: продолжится ли рекорд высоких темпов роста?

9 июня данные Главного таможенного управления показали, что Китай экспортировал 10,578 млн тонн стали в мае 2025 года, что на 1,1% больше по сравнению с предыдущим месяцем. С января по май совокупный объем экспорта стали из Китая достиг 48,469 млн тонн, что на 8,9% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

В мае Китай импортировал 481 000 тонн стали, что на 7,9% меньше по сравнению с предыдущим месяцем. С января по май совокупный объем импорта стали в Китай составил 2,553 млн тонн, что на 16,1% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

• Экспорт стали из Китая превысил 10 млн тонн три месяца подряд В мае совокупный объем экспорта стали из Китая увеличился на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем. После подписания китайско-американского Женевского заявления 12 мая торговые трения между двумя сторонами несколько ослабли, а расследование по поводу ложных деклараций об экспорте еще не началось. В результате продолжились явления «спешки с экспортом» и «экспортного ажиотажа». Согласно опросу SMM, запланированный объем экспорта горячекатаного проката (ГКП) со стороны сталелитейных заводов в мае увеличился на 3,2% по сравнению с апрелем. В целом совокупный объем экспорта стали из Китая остался на высоком уровне в мае. Согласно данным SMM о судоходстве, шестью странами с наибольшим объемом отгрузки стали из китайских портов в мае были Южная Корея, Саудовская Аравия, Вьетнам, Турция, ОАЭ и Малайзия. Поскольку Южная Корея может ввести антидемпинговые пошлины в отношении Китая во второй половине года, текущее явление «спешки с экспортом» здесь остается очевидным. В то же время такие страны, как Саудовская Аравия, с относительно небольшими колебаниями спроса и меньшим количеством антидемпинговых мер в отношении Китая, стали основными направлениями для отечественных экспортных трейдеров.

Шесть стран с наибольшим объемом импорта стали в Китай в мае 2025 года

Источник данных: данные SMM о судоходстве

• Объем импорта стали в Китай в мае остается на низком уровне С точки зрения импорта Китай импортировал 481 000 тонн стали в мае, что на 24,49% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сохраняя общую ситуацию чистого экспорта. За первые пять месяцев чистый объем экспорта стали из Китая достиг 45,916 млн тонн.

• Краткосрочный прогноз по экспорту стали Согласно данным, опубликованным Китайской федерацией логистики и закупок, глобальный PMI производственного сектора в мае 2025 года составил 49,2%, что на 0,1% больше по сравнению с предыдущим месяцем. Колебания глобального производственного сектора были относительно небольшими, работая в зоне спада три месяца подряд, а способность мировой экономики к восстановлению несколько ослабла в краткосрочной перспективе. Согласно данным PMI производственного сектора Китая, индекс новых экспортных заказов китайского производственного сектора в мае составил 47,5%, что на 2,8 процентных пункта больше по сравнению с предыдущим месяцем, что свидетельствует о значительном улучшении текущей ситуации с заказами за рубежом по сравнению с апрелем. Данные, отслеживаемые Всемирной ассоциацией стали, показывают, что в апреле 2025 года глобальное производство сырой стали в 69 странах, включенных в статистику Всемирной ассоциации стали, составило 155,7 млн тонн, что на 0,3% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Производство в Китае осталось на уровне прошлого года, в то время как производство в остальном мире (за исключением Китая) составило 69,7 млн тонн, что на 0,57% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

По состоянию на 6 июня 2025 года экспортные предложения (FOB) по горячекатаному прокату (ГКП) из Индии, Турции и СНГ составляли $560/т, $550/т и $445/т соответственно. Экспортное предложение по ГКП из Китая (FOB) составляло $445/т. В настоящее время экспортные предложения по ГКП из Китая на $115/т, $105/т и $10/т ниже, чем у других стран, соответственно, с преимуществами в цене на -6,5%, +7,14% и +233,33% по сравнению с маем.

Согласно последнему графику экспортных заказов сталелитейных заводов от SMM, запланированный объем экспорта ГКП в июне, как ожидается, увеличится на 9,37% по сравнению с фактическим объемом экспорта в мае. В то же время экспортные цены на сталь в Китае по-прежнему сохраняют относительное преимущество. Поэтому ожидается, что объем экспорта стали в июне останется на высоком уровне в годовом исчислении.

Однако риски, с которыми сталкивается экспорт стали из Китая, также растут. Во-первых, ГКП, как наиболее крупная категория в совокупном объеме экспорта стали из Китая, имеет два из пяти основных направлений экспорта, которые начали антидемпинговые расследования в отношении Китая, и ожидается, что будет больше антидемпинговых категорий. С другой стороны, Трамп объявил 30 мая, что с 4 июня 25%-ная пошлина на импортируемую в США сталь и алюминиевую продукцию иностранного производства будет значительно повышена до 50%. Хотя прямой объем экспорта китайской стали в США ограничен, основные страны-импортеры американской стали также являются основными направлениями для экспорта стали из Китая, такими как Южная Корея. Согласно данным, после официального введения 25%-ной пошлины экспорт стали из Южной Кореи в США сократился на 20,6% в мае этого года. С введением 50%-ной пошлины значительное сокращение экспорта стали из Южной Кореи в США неизбежно. Это также создает кризис для отечественной переэкспортной торговли сталью.

Согласно данным SMM о судоходстве, по состоянию на 31 мая общий объем отгрузки из китайских портов в мае составил 11,6071 млн тонн, что на 6,52% меньше по сравнению с апрелем. Основной причиной расхождения с таможенными данными может быть снижение объема экспорта слябов в мае по сравнению с предыдущим месяцем. Учитывая, что крупные экспортные трейдеры и сталелитейные заводы часто ставят годовые экспортные цели, даже в неблагоприятных внешних условиях могут возникать случаи скидок на объем. Поэтому SMM ожидает, что объем экспорта стали в июне все равно сохранит высокий рост в годовом исчислении, но данные по сравнению с предыдущим месяцем могут столкнуться с риском небольшого снижения после трех месяцев подряд превышения 10 млн тонн. Неопределенность экспорта стали во второй половине года возрастет.