Серебро и платина взлетают вместе! «Младшие братья» золота процветают одновременно?

После четкого восходящего прорыва в технических паттернах на рынке драгоценных металлов в четверг произошла захватывающая картина «серебро и платина взлетели вместе»...

С одной стороны, спотовые цены на серебро выросли на 4,5% в течение торговой сессии в четверг, достигнув максимума в 36,06 доллара за унцию — самого высокого уровня с февраля 2012 года. С другой стороны, спотовые цены на платину взлетели на 4,8% за ночь и в пятницу в азиатской сессии еще больше обновили свой максимум с марта 2022 года, достигнув 1152 долларов за унцию. Можно сказать, что эти два драгоценных металла, которые не выделялись во время роста цен на золото в начале этого года, теперь, похоже, одновременно начинают догонять рост...

В ответ на это представители отрасли заявили, что одновременный рост цен на серебро и платину, по-видимому, отражает растущий спрос инвесторов на драгоценные металлы, используемые в промышленных целях. В то же время, поскольку цены на золото уже колеблются вблизи максимума в 3400 долларов, другие сорта драгоценных металлов, которые отставали в росте, теперь все чаще попадают в поле зрения физических покупателей и инвесторов.

Никки Шилс, руководитель отдела металлической стратегии в MKS PAMP SA, в четверговом отчете отметила, что усиление технической динамики и улучшение фундаментальных показателей в секторе драгоценных металлов дали им толчок. Сильный физический спрос на серебро в Индии и восстановление спроса на платину в Китае еще больше укрепили восходящий тренд.

Серебро, а иногда и платина, часто движутся в унисон с золотом, которое уже давно считается вечным безопасным убежищем в периоды геополитической нестабильности. За последние 12 месяцев спотовые цены на золото выросли более чем на 40%, поскольку эскалация тарифных войн, инициированная США, повысила его привлекательность как безопасного убежища, а центральные банки по всему миру продолжали совершать значительные покупки.

Прирост цен на серебро и платину за последний год на самом деле значительно отстает от прироста цен на золото — по состоянию на четверг они выросли на 19% и 13% соответственно. Этот сценарий, естественно, связан с их гораздо более слабыми свойствами безопасного убежища по сравнению с золотом. Однако в промышленном секторе они не лишены ценности для изучения. Серебро является ключевым материалом для солнечных панелей, в то время как платина используется в автомобильных каталитических нейтрализаторах и лабораторном оборудовании. После многих лет недостаточного предложения оба металла по-прежнему столкнутся с дефицитом предложения в этом году.

Начинается восходящий рынок

Шилс из MKS PAMP заявила, что поддержание цен на серебро выше 35 долларов станет «критической точкой перелома», и если этот уровень удержится, то это должно возродить интерес розничных инвесторов, которые до сих пор находились в стороне.

Она добавила, что, учитывая высокие ставки лизинга, указывающие на ужесточение рынка,потенциальное восстановление спроса на ETF с платиной может спровоцировать спекулятивный рост.

Согласно данным, собранным отраслью, незакрытые позиции по ETF с платиной в настоящее время демонстрируют признаки отскока, увеличившись более чем на 3% с середины мая. В то же время приток средств в ETF с серебром также непрерывно растет с февраля, а совокупные незакрытые позиции выросли почти на 8%.

Александр Цумпфе, старший трейдер немецкой золотоперерабатывающей компании Heraeus Group, заявил, что недавний рост цен на серебро может быть обусловлен сочетанием технического импульса, улучшения фундаментальных показателей и растущего интереса со стороны инвесторов. Он отметил: «После того, как серебро несколько недель отставало от золота, теперь оно наверстывает упущенное, что свидетельствует о том, что инвесторы, руководствующиеся импульсом, возобновили интерес к серебру».

Мария Смирнова, старший портфельный управляющий и главный инвестиционный директор Sprott Asset Management, также отметила: «Этот прорыв цен на серебро назревал уже некоторое время. В последние месяцы серебро неоднократно пыталось преодолеть отметку в 35 долларов, что делает этот прорыв значимым. Если изменения технических факторов в ближайшие дни еще больше подтолкнут физических инвесторов к покупкам, цены на серебро могут быстро и существенно вырасти».

В настоящее время инвесторы также сосредоточены на майском отчете США по числу рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, который будет опубликован в пятницу вечером.Плохие показатели американских данных по занятости от ADP и первичных заявок на пособие по безработице в среду и четверг укрепили ожидания рынка, что ФРС США снизит процентные ставки по крайней мере дважды в этом году. Снижение стоимости заимствований обычно благоприятствует повышению цен на эти драгоценные металлы.