Индонезия добивается прогресса в борьбе с незаконными оловянными рудниками, что, как ожидается, ослабит давление на рынке

2 июня (понедельник) эксперты отрасли заявили, что прогресс Индонезии в преобразовании незаконных активов по добыче олова в легальные и продуктивные операции может помочь смягчить глобальный дефицит поставок этого металла, используемого в аккумуляторах.

Растущая популярность электромобилей (ЭМ) повысила спрос на олово — материал для отрицательного электрода, который улучшает характеристики литий-ионных аккумуляторов. Индонезия является вторым по величине в мире производителем рафинированного олова, однако незаконная добыча остается серьезной проблемой в отрасли.

Согласно сообщениям местных СМИ, в апреле этого года индонезийские власти изъяли пять плавильных заводов, подозреваемых в причастности к незаконной добыче. Теперь эти заводы будут находиться под управлением государства.

Генеральная прокуратура заявила, что изъятие не преследовало цели остановить разведку оловоносных руд, и ожидается, что добыча вскоре возобновится под новым руководством.

Жесткие меры по борьбе с незаконной добычей ограничили производство олова в Индонезии в 2024 году, усугубив глобальный дефицит поставок. Эксперты сообщили S&P Global Commodity Insights, что ожидаемое возобновление работы плавильных заводов поможет увеличить предложение на напряженном рынке.

«В настоящее время мы наблюдаем восстановление производства в Индонезии… Мы ожидаем, что это восстановление продолжится в 2025 году и в последующие годы», — заявил в электронном письме Фредди Митчелл, аналитик по рыночной разведке Международной ассоциации олова (ITA).

По данным ITA, изъятые плавильные заводы обеспечивали половину перерабатывающих мощностей страны.

Данные ITA показывают, что из-за изъятий производство рафинированного олова в Индонезии в 2024 году сократилось на 30,7% до 49 900 тонн, что является самым низким уровнем производства за более чем два десятилетия.

До того, как власти ужесточили контроль над отраслью, годовой объем производства рафинированного олова в стране достигал как минимум 72 000 тонн в 2019 году и в период с 2021 по 2023 год.

ITA ожидает, что по завершении расследований правительством Индонезии производство рафинированного олова в стране вырастет до 57 000 тонн в 2025 году.

Инав Хария Чандра, исследовательский аналитик PT OCBC Sekuritas Indonesia, заявил, что Timah контролирует более 90% разрешенных для добычи олова районов в Индонезии, однако на протяжении многих лет доля производства компании в экспорте олова из Индонезии составляла всего 30–40%.

В индонезийской оловянной промышленности намечаются перемены. Правительство также расширило возможности системы отслеживания SIMBARA, включив в нее олово, чтобы отслеживать происхождение этого полезного ископаемого от месторождения до экспорта.

«Это самая жесткая мера, которую мы видели за последние годы, и правительство начало очищать отрасль», — заявил Инав.

Однако пока еще рано говорить о том, сможет ли Индонезия полностью искоренить незаконную добычу олова.

«Недавние репрессии правительства — это позитивный шаг», — написал в электронном письме Томас Радитьо, аналитик по акциям в индонезийской компании Ciptadana Capital.

«Однако для того чтобы эти усилия оказали долгосрочное влияние, необходимо постоянное и эффективное соблюдение законов, что исторически является проблемой».

Несмотря на ожидаемое восстановление поставок из Индонезии, регулятивные барьеры ограничили возможности производителей увеличить объемы производства. Новая система RKAB, в рамках которой правительство Индонезии утверждает квоты на добычу и продажу полезных ископаемых внутри страны, усилила надзор за добывающими компаниями, но также замедлила процесс утверждения.

Индонезийские добывающие компании также пересматривают свои новые инвестиции из-за роста затрат, вызванного недавним повышением ставок роялти на полезные ископаемые.

Ожидается, что события в Индонезии усилят волатильность на рынке олова.

На фоне этой волатильности ITA прогнозирует дефицит предложения на мировом рынке рафинированного олова в объеме 7600 тонн в 2025 году.

Митчелл из ITA сказал: «Несмотря на восстановление поставок из Индонезии, в других местах все еще наблюдаются сбои в поставках». (Wenhua Comprehensive)