24 апреля на конференции CCIE 2025 SMM (20-я) по медной промышленности и выставке медной промышленности — Форуме по высококачественному развитию новых медных материалов, организованных компаниями SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center и Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., при поддержке основных спонсоров Jiangxi Copper Corporation и Yingtan Land Port Holdings Co., Ltd., специального соорганизатора Shandong Humon Smelting Co., Ltd., а также соорганизаторов Xinhuang Group и Zhongtiaoshan Nonferrous Metals Group Co., Ltd., старший менеджер отдела исследований отрасли SMM Юй Шаосюэ обсудил тему «Глобальный ландшафт меднофольгевой промышленности и рыночные перспективы на 2025 год».
1. Текущее состояние развития глобального рынка медной фольги
Распределение мощностей по производству медной фольги в мире в 2024 году
По состоянию на конец 2024 года глобальные мощности по производству медной фольги составили 2,4202 млн тонн, в том числе 1,436 млн тонн литиево-ионной медной фольги и 985 тыс. тонн электронной медной фольги. Мощности Китая по производству медной фольги составили 1,94 млн тонн, что составляет 80% от общемировых мощностей. Основные регионы мира по производству медной фольги включают провинции Цзянси, Гуандун и Тайвань в Китае.
Анализ мощностей и производства медной фольги в мире в 2023-2025 гг. (прогноз)
Мощности по производству электронной медной фольги и литиево-ионной медной фольги в мире показали годовой рост, при этом мощности по производству литиево-ионной медной фольги росли быстрее. По состоянию на конец 2024 года глобальные мощности по производству литиево-ионной медной фольги составили 1,44 млн тонн, а объем производства — 840 тыс. тонн, что на 25,4% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Глобальные мощности по производству электронной медной фольги составили 980 тыс. тонн, а объем производства — 590 тыс. тонн, что на 5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
►Анализ SMM:
В последние годы быстрое расширение мощностей по производству литиево-ионной медной фольги привело к серьезному избытку производственных мощностей, вызвав ценовые войны, усилив конкуренцию на рынке и увеличив операционное давление на предприятия. Ожидается, что в будущем темпы роста мощностей значительно замедлятся.
Отрасль электронной медной фольги имеет относительно стабильную основу, а рынок расширяется медленнее. Однако существует нехватка мощностей по производству гибкой медной фольги для печатных плат и медной фольги для высокочастотных и высокоскоростных печатных плат, что приводит к зависимости от импорта.
Во втором квартале 2025 года наблюдалось накопление запасов сырья для нижестоящих отраслей и замедление темпов работы предприятий по производству медной фольги
SMM прогнозирует, что в апреле 2025 года общий уровень работы предприятий по производству медной фольги составит 72,77%, что на 0,95 процентного пункта выше по сравнению с предыдущим месяцем и на 1,86 процентного пункта выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Ожидается, что уровень работы по производству литиево-ионной медной фольги составит 69,77%, что на 0,39 процентного пункта выше по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,47 процентного пункта выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Ожидается, что уровень работы по производству электронной медной фольги составит 78,60%, что на 2,04 процентного пункта выше по сравнению с предыдущим месяцем и на 1,07 процентного пункта выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Тарифы повлияют на среднесрочное и долгосрочное потребление нижестоящих отраслей
В марте 2025 года запасы аккумуляторных элементов SMM составили 216,0 ГВт⋅ч, что на 1,6% больше по сравнению с предыдущим месяцем, и ожидается дальнейшее накопление запасов в апреле.
►Анализ SMM:
Конечный спрос вырос, увеличилось производство как LFP, так и трехкомпонентных аккумуляторных элементов. В долгосрочной перспективе, под влиянием политических изменений в Китае и США, ожидания в отношении спроса на электромобили и системы хранения энергии были пересмотрены в сторону понижения.
В марте-апреле конечный спрос восстановился до допраздничного уровня, увеличилось производство и отгрузка аккумуляторных элементов, а соотношение запасов к продажам снизилось. В мае ожидается, что взаимные тарифы США повлияют на часть конечного спроса, запасы аккумуляторных элементов продолжат накапливаться, а возможности для роста уровней работы по производству литиево-ионной медной фольги будут ограничены.
Тарифы США повлияют на глобальную автомобильную цепочку поставок
В 2024 году экспорт электромобилей из Китая в США составил менее 2% от общего объема экспорта электромобилей из Китая, но США были крупнейшим направлением экспорта аккумуляторов из Китая, что будет сдерживать потребление литиево-ионных аккумуляторов.
Оптимистичные ожидания в отношении отрасли электромобилей снижаются на фоне влияния тарифов
В условиях введения США взаимных тарифов в глобальном масштабе SMM пересмотрела в сторону понижения свои ожидания в отношении продаж автомобилей в США в 2025 году. Однако китайский рынок остается относительно оптимистичным на фоне усилий по стимулированию внутреннего спроса и укреплению внутреннего цикла.
►Анализ SMM:
Китайский рынок: с постепенным внедрением национальных и местных программ субсидирования и программ обмена старых автомобилей на новые на автомобильном рынке наблюдаются признаки оживления.
Зарубежный рынок: поскольку экспорт электромобилей из Европы, Японии и Южной Кореи в США также затронут тарифы, SMM пересмотрела в сторону понижения свои ожидания в отношении роста продаж электромобилей в США до 3% (с предыдущего прогноза в 6%).
Китайская меднофольгевая промышленность в эпоху жесткой конкуренции, плата за обработку опустилась ниже уровня себестоимости
С постоянным выводом новых мощностей возник серьезный избыток производственных мощностей, что усилило конкуренцию на рынке и жесткую конкуренцию. Предприятия снизили плату за обработку, чтобы конкурировать за заказы, что привело к постоянному снижению платы за обработку медной фольги.
►Анализ SMM:
Ускорение реструктуризации отрасли и выхода из рынка неконкурентоспособных мощностей.
Снижение издержек и повышение эффективности наряду с промышленными инновациями.
Меднофольгевая промышленность вступила в «болезненный период» в конце 2023 года, предприятия в целом перешли от прибыли к убыткам
С постоянным выводом новых мощностей возник серьезный избыток производственных мощностей, что усилило конкуренцию на рынке и жесткую конкуренцию. Предприятия снизили плату за обработку, чтобы конкурировать за заказы, при этом рост выручки не привел к росту прибыли из-за серьезного дисбаланса между спросом и предложением на рынке медной фольги.
►Анализ SMM:
В перспективе 2025 года, с одной стороны, с учетом продолжающегося быстрого роста спроса на литиево-ионные аккумуляторы ожидается небольшое повышение платы за обработку медной фольги. С другой стороны, отрасль вступит в фазу выживания сильнейших, с возможными слияниями и поглощениями и выходом из рынка некоторых мощностей.
Тарифы повлияют на экспортный спрос в цепочке поставок медной фольги
От сырья до полуфабрикатов и конечных изделий вся цепочка поставок медной фольги зависит от экспорта. Соответствующие тарифные политики в стране и за рубежом окажут определенное влияние на потребление медной фольги.
2. Глобальные тенденции развития литиево-ионной медной фольги в 2025-2030 гг. (прогноз)
Анализ изменений толщины литиево-ионной медной фольги и будущего производства литиево-ионных аккумуляторов
С увеличением спроса на запас хода электромобилей основной тенденцией является уменьшение толщины, но количество используемой медной фольги на 1 ГВт⋅ч также значительно сократится.
►Анализ SMM:
Сектор электромобилей: под влиянием «Целевых показателей в области климата на 2030 год» ЕС в Европе ускоряется строительство мощностей по производству аккумуляторов. Из-за тарифов также возрастет загрузка мощностей локализованной цепочки поставок в США, но перестройка цепочки поставок займет время.
Сектор систем хранения энергии: под влиянием крупных проектов в Китае, США, Европе и на Ближнем Востоке доля ветровой и солнечной энергии в сочетании с системами хранения энергии в мире продолжит расти.
Сектор потребительской электроники: с появлением новых продуктов, таких как телефоны и планшеты с ИИ, наряду с реализацией соответствующих программ субсидирования, в отрасли потребительской электроники наблюдаются признаки оживления.
Рост производства литиево-ионной медной фольги в мире значительно замедлится
С постоянным развитием электромобилей, систем хранения энергии и портативных электронных устройств литиево-ионная медная фольга в будущем продолжит демонстрировать масштабный рост, а загрузка мощностей продолжит повышаться.
Рынок литиево-ионной медной фольги сталкивается с серьезным дисбалансом между спросом и предложением
3. Глобальные тенденции развития электронной медной фольги в 2025-2030 гг. (прогноз)
В будущем с расширением новых отраслей темпы роста продукции с высокой добавленной стоимостью значительно возрастут.
Появление ПК и телефонов с ИИ также откроет новые рыночные возможности для отрасли медно-ламинированных пласт (CCL), стимулируя развитие специальных подложек CCL.
►Анализ SMM:
С постоянным развитием таких отраслей, как связь, автомобилестроение и ИИ, наряду с технологическим прогрессом, глобальный рынок продаж CCL имеет определенный потенциал роста.
В будущем продукция с высокой добавленной стоимостью будет быстро расти. Например, модернизация серверов и коммутаторов с ИИ будет стимулировать спрос на высокоскоростные CCL, а появление ПК и телефонов с ИИ также будет стимулировать развитие специальных подложек CCL.
После спада в предыдущие годы глобальный рынок электронной медной фольги начинает оживать.
Ожидается, что к 2030 году, под влиянием таких отраслей, как строительство центров обработки данных, передача данных, потребительская электроника и электромобили, глобальное производство электронной медной фольги достигнет 950 тыс. тонн.
В будущем темпы импортозамещения высококачественной электронной медной фольги в Китае ускорятся.
Глобальный избыток электронной медной фольги ослабнет
SMM прогнозирует, что после 2027 года глобальный избыток электронной медной фольги значительно ослабнет. Китайский рынок сохранит стабильное восстановление при сильной политической поддержке, в то время как на развивающихся рынках, таких как Юго-Восточная Азия, наблюдается значительный потенциал роста.
►Анализ SMM:
Отрасль связи: постоянное развитие 5G-связи и продвижение исследований и разработок в области технологии 6G будут стимулировать постоянное обновление коммуникационной инфраструктуры, что приведет к увеличению доли высокочастотных и высокоскоростных медно-ламинированных пласт (CCL);
Отрасль автомобильной электроники: повышение сложности автомобильных электронных систем и развитие таких технологий, как автономное вождение, интеллектуальные кабины и координация транспортного средства и дороги, значительно увеличили спрос на печатные платы в автомобилях, тем самым стимулируя устойчивый рост спроса на медно-ламинированные пласты (CCL).
