24 апреля на 20-й конференции и выставке медной промышленности CCIE 2025 SMM (Copper Industry Conference & Copper Industry Expo) — Форуме по экологически чистому развитию вторичной медной промышленности, организованной компаниями SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center и Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., при поддержке основных спонсоров Jiangxi Copper Corporation и Yingtan Land Port Holdings Co., Ltd., специального соорганизатора Shandong Humon Smelting Co., Ltd., а также соорганизаторов Xinhuang Group и Zhongtiaoshan Nonferrous Metals Group Co., Ltd., аналитик SMM Цзян Шаньюй поделился своими взглядами на то, как анодная медь, полученная из лома, стала важным дополнением к сырью для медеплавильного производства на фоне дефицита медной руды.
1. Процесс плавки медного лома
►Анализ SMM
Прямое использование (направление на переработку): Некоторые виды лома не требуют плавки и могут быть непосредственно использованы в качестве заменителей катодной меди при производстве медных полуфабрикатов, в основном в отраслях вторичных медных катанок и латунных слитков.
Косвенное использование (направление на плавку): Некоторые виды медного лома должны использоваться в качестве заменителя медных концентратов, требующих плавки в катодную медь перед поставкой потребителям, известной как вторичная плавка.
Внутреннее производство медного лома в основном использует одноступенчатые и двухступенчатые методы.
►Анализ SMM
• Одноступенчатый метод: Этот метод включает в себя непосредственное добавление отсортированного латунного лома и медного лома в реверберационную печь для пирометаллургической плавки, с производством анодной меди за один этап. Преимущества этого метода включают короткий процесс, быстрое создание производства и низкие инвестиции. Однако он может обрабатывать только медный лом с относительно простыми составами (содержание меди превышает 90%). Обработка сложного медного лома затруднена, с длительным временем рафинирования, высокой трудоемкостью, низким коэффициентом извлечения металлов (только 80–85%) и высоким содержанием меди в шлаке (25–30%). В зависимости от типа медного лома, подаваемого в печь, производимая анодная медь может быть разделена на три категории: красная медная анода, латунная анода и анода вторичного чернового меди.
• Двухступенчатый метод: Этот метод осуществляется в два этапа. На первом этапе медный лом подается в доменную печь для восстановительной плавки или в конвертер для конвертирования, с производством чернового меди. На втором этапе черновая медь рафинируется в реверберационной печи для производства анодной меди. Этот метод называется двухступенчатым из-за двух процессов, участвующих в нем. Черновая медь, производимая при доменной плавке, имеет черный цвет, также известная как черная медь. Черновая медь, производимая при конвертировании медного лома в конвертере, также черная. Чтобы отличить ее от черновой меди, производимой из медных концентратов, ее часто называют вторичной черновой медью. Латунный лом с высоким содержанием цинка и белый медный лом подходят для доменной плавки и процессов рафинирования в реверберационной печи. Медный лом с высоким содержанием свинца и олова должен сначала конвертироваться в конвертере, чтобы свинец и олово попали в конвертерный шлак. Затем производимая вторичная черновая медь может быть рафинирована в реверберационной печи или расплавлена в доменной печи, достигая коэффициента извлечения меди более 96%, с только 0,8–2% меди в шлаке и более 80% извлечения цинка в пыли. Двухступенчатый метод широко применяется в Китае. По сравнению с одноступенчатым методом, двухступенчатый метод повышает извлечение меди примерно на 5% и снижает энергопотребление примерно на 100 кг стандартного угля на тонну анодной меди.
• Трехступенчатый метод: Медный лом сначала расплавляется в черную медь в доменной печи, которая затем конвертируется во вторичную черновую медь в конвертере. Вторичная черновая медь отправляется в реверберационную печь для рафинирования. Этот метод включает в себя три процесса, отсюда и название трехступенчатый метод. Цель доменной плавки заключается в удалении большей части цинка из шахтной загрузки и производстве черновой меди с высоким содержанием примесей. Черновая медь конвертируется в конвертере для удаления примесей, таких как свинец и олово, с производством вторичной черновой меди. Вторичная черновая медь рафинируется в реверберационной печи для производства качественной медной аноды. Хотя трехступенчатый метод имеет длительный процесс, увеличенное количество оборудования, более высокие инвестиции и более сложную процедуру, он может обрабатывать различные сложные составы медного лома и имеет хорошее комплексное использование, что делает его широко применяемым во многих крупных вторичных медных заводах.
Процесс плавки анодной меди
2. Быстрый рост поставок анодной меди, полученной из лома
Китайский рынок анодной меди является крупным
Ухудшение условий по оплате за медные концентраты заставляет плавильные заводы искать дополнительные источники сырья
Доля медного лома, направляемого на плавку, постепенно увеличивается
Распределение мощностей по производству анодной меди в Китае
►Анализ SMM
Статистика SMM показывает, что мощности Китая по производству анодной меди (не для собственного производства) составляют примерно 5,53 млн тонн, с относительно высокой долей использования вторичной меди в качестве сырья, в основном распределенной в восточном Китае. Однако фактический коэффициент использования мощностей низок.
Анодная медь, полученная из руды, и анодная медь, полученная из лома
Метод ценообразования на внутреннюю анодную медь: (покупатель/продавец выбирает фьючерсную цену минус плату за переработку в течение периода ценообразования) × содержание медного металла.
►Анализ SMM
Анодная медь, полученная из руды, в основном сосредоточена в северном Китае и циркулирует в основном в форме долгосрочных контрактов, с относительно стабильными операционными показателями и платами за переработку.
Анодная медь, полученная из лома, под влиянием таких факторов, как политика, в основном сосредоточена в южном Китае, с относительно более высокими колебаниями операционных показателей и платы за переработку.
Распределение спроса и предложения на китайском рынке анодной меди
►Анализ SMM
Рынок восточного Китая имеет большой объем и высокие темпы роста, но Китай все еще зависит от импорта анодной меди. Северо-западный регион имеет самый большой дефицит, со значительным несоответствием между спросом и предложением.
В последние годы производство анодной меди, полученной из лома, быстро росло, а ее доля увеличивалась из года в год.
В последние годы импорт анодной меди снизился, в то время как импорт вторичных медных слитков быстро рос.
Внутренние RCs имеют высокую волатильность, импорт черновой меди осуществляется в основном по долгосрочным контрактам
►Анализ SMM
В последние годы из-за дефицита поставок медных концентратов и увеличения спроса после расширения мощностей по производству рафинированной меди за рубежом, поставки импортной черновой меди были ограничены. Базовые RCs для черновой меди по долгосрочным контрактам продолжали снижаться, а спотовый импорт был менее активным.
Цены на медь влияют на поставки вторичного медного сырья и рыночный спрос на вторичные медные катанки, тем самым вызывая колебания внутренних платежей за переработку.
Техническое обслуживание заводов является одним из факторов, влияющих на спрос на анодную медь.
• В конце марта 2025 года Glencore Plc приостановило поставки меди со своего завода Altonorte в Чили из-за проблем, затронувших плавильную печь. Завод в основном производит заказную анодную медь с годовой мощностью производства меди примерно 350 000 тонн в металлическом эквиваленте.
• Анодный медеплавильный завод в Замбии мощностью 350 000 тонн в металлическом эквиваленте пройдет техническое обслуживание с апреля по июнь 2025 года, что повлияет на производство в этот период.
►Анализ SMM
Перед техническим обслуживанием заводов часто запасаются анодной медью, чтобы минимизировать влияние на производство катодной меди в период обслуживания. После начала технического обслуживания спрос на черновую медь и медную аноду ослабевает.
Баланс спроса и предложения анодной меди
►Анализ SMM
В последние годы рынок анодной меди быстро расширялся, и с уменьшением импорта поставки сместились на внутренний рынок.
Рост внутренних поставок анодной меди в основном происходит за счет доли, полученной из лома, с увеличением доли анодной меди, полученной из лома, до примерно 65%, и улучшением возможностей по непосредственному производству медной аноды.
3. Будущее рынка анодной меди
Сильная волатильность поставок вторичного медного сырья
►Анализ SMM
В 2024 году импорт медного лома в Китай составил примерно 2,25 млн тонн, что на 13,26% больше, чем годом ранее.
Внутренние поставки медного лома зависят от колебаний цен на медь. Когда цены на медь растут, поставщики вторичной меди более склонны продавать; наоборот, они склонны задерживать грузы, когда цены падают.
Частые изменения политики в вторичной медной промышленности в последние годы
►Анализ SMM
«Обратное выставление счетов-фактур»: Начиная с 29 апреля 2024 года, когда физические лица, продающие лом (далее именуемые «продавцы»), продают лом предприятиям по переработке ресурсов, соответствующие предприятия по переработке ресурсов могут выставлять счета-фактуры продавцам (далее именуемые «обратное выставление счетов-фактур»). Ломом считаются продукты, которые потеряли всю или часть своей первоначальной потребительской стоимости в процессе социального производства и потребления. Продавцами считаются физические лица, которые продают лом, который они использовали, или приобрели лом, с общим объемом продаж не превышающим 5 млн юаней (без НДС) в рамках «обратного выставления счетов-фактур» в течение не более 12 календарных месяцев подряд.
Правила о проверке добросовестной конкуренции: Статья 10 предусматривает, что меры политики, разработанные подразделениями-разработчиками, не должны содержать следующего содержания, влияющего на производственно-хозяйственные затраты без правовой или административной регулятивной базы или без одобрения Государственного совета: (1) предоставление налоговых льгот конкретным операторам; (2) предоставление избирательных или дифференцированных финансовых вознаграждений или субсидий конкретным операторам; (3) предоставление преференций конкретным операторам в отношении приобретения факторов производства, административных сборов, государственных фондов и страховых взносов; (4) другое содержание, влияющее на производственно-хозяйственные затраты.
Таможенная политика США: Под влиянием ожиданий повышения Трампом тарифов на Китай, многие крупные китайские торговцы медным ломом постепенно приостановили импорт вторичного медного сырья и вторичного медного сплава из США.Учитывая такие факторы, как график отгрузок и таможенное оформление, трейдеры обеспокоены возможными ответными мерами со стороны Китая, которые могут привести к внезапному повышению тарифов.
Ожидается, что доля медного лома, поступающего на плавильный конец, в будущем постепенно возрастет.
►Анализ SMM
Под влиянием таких факторов, как стимулирующее воздействие китайской политики «программа масштабного обновления оборудования и замены потребительских товаров», создание Китайской группы по переработке ресурсов (центрального государственного предприятия) и колебания цен на медь на высоких уровнях, ожидается, что внутренние поставки медного лома продолжат расти. Однако импорт может снизиться в 2025 году.
В ближайшие годы из-за продолжающегося дефицита медных концентратов SMM ожидает, что больше медного лома поступит в плавильный сектор.
В будущем рост спроса на медные аноды может замедлиться.
Внутри страны ожидается, что темпы роста мощностей по рафинированию в будущем останутся выше, чем темпы роста мощностей по плавке. Получившийся разрыв теоретически должен быть закрыт за счет медных анодов и медного лома.
За рубежом, хотя в будущем произойдет расширение мощностей по производству медных анодов, это в основном будет перераспределением сырья из медных концентратов. Однако из-за нехватки сырья из медных концентратов будет трудно достичь цели увеличения мощностей по плавке, что может привести к снижению мирового объема производства на плавильных предприятиях и увеличению разрыва с мощностями по рафинированию.
![Вялая торговая атмосфера на рынке, спотовая цена откатилась до 110 юаней/т [Еженедельный обзор спотового рынка медных катодов SMM в Шаньдуне]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/udUol20251217171712.jpg)
