Продолжается рост LFP: карбонат лития остается ключевым фактором, влияющим на цены

На выставке CLNB 2025 (10-я) New Energy Industry Chain Expo - Battery Materials Forum, организованной компанией SMM Information & Technology Co., Ltd., Чэнь Болинь, аналитик по катодным материалам Shanghai Metals Market, поделился своими взглядами на тему «Тенденции развития китайской отрасли катодных материалов LFP и изменения в структуре спроса и предложения в 2025 году».

Он заявил, что SMM ожидает, что производство элементов аккумуляторов LFP превысит 1100 ГВт⋅ч в 2025 году, значительно превысив производство элементов аккумуляторов на основе никель-кобальт-марганцевых (NCM) аккумуляторов. В мировом масштабе доля рынка элементов аккумуляторов LFP достигла 60% в 2024 году и, как ожидается, увеличится до 63% в 2025 году. На китайском рынке доля рынка элементов аккумуляторов LFP составила около 71% в 2024 году и, по прогнозам, вырастет до 74% в 2025 году.

Глобальный спрос на литий-ионные аккумуляторы стабильно растет

Благодаря глобальному внедрению политики «двойного углерода» рынок электромобилей после периода быстрого роста продолжит поддерживать стабильный рост, хотя и более медленными темпами по сравнению с предыдущими годами. Китай в долгосрочной перспективе останется доминирующим игроком на рынке, при этом доля проникновения будет постепенно расти.

SMM ожидает, что глобальные продажи электромобилей достигнут около 21 млн единиц в 2025 году, что на 20% больше, чем в 2024 году, при этом доля проникновения электромобилей, как ожидается, достигнет около 54%, и в будущем доля проникновения будет продолжать расти.

С 2025 по 2028 год ожидается, что глобальные продажи электромобилей будут стабильно расти, при этом среднегодовой темп роста (CAGR) составит около 11% с 2024 по 2028 год.

В целом SMM ожидает, что, благодаря руководству политикой, постоянным инвестициям со стороны производителей автомобилей и аккумуляторов, сотрудничеству в рамках отраслевой цепочки и повышению осведомленности рынка, продажи электромобилей в ближайшие годы продолжат стабильно расти, при этом Китай сохранит свое доминирующее положение на рынке.

В 2024 году спрос на зарубежном рынке оставался вялым, что привело к резкому снижению доли рынка NCM-аккумуляторов в мире, в то время как спрос на аккумуляторы LFP увеличивался год от года. Ожидается, что зарубежный спрос на NCM-аккумуляторы постепенно восстановится, в то время как доля рынка аккумуляторов LFP продолжит стабильно расти.

По данным анализа SMM, LFP постепенно отбирает долю рынка у NCM-материалов благодаря своей высокой экономической эффективности, безопасности и быстрому технологическому прогрессу. На фоне роста цен на никель и кобальт доля рынка LFP еще больше увеличилась. Зарубежные производители катодных материалов планируют выйти на рынок LFP, а китайские компании по производству LFP начинают расширять свои зарубежные проекты. В целом LFP еще больше укрепит свои позиции на рынке и, как ожидается, к 2028 году займет около 63% рынка электромобилей.

После быстрого роста общий темп роста рынка систем хранения энергии стабилизировался, при этом Китай остается доминирующим рынком

В 2025 году из-за отмены обязательного распределения энергохранилищ в Китае и новых тарифов в США ожидается незначительное снижение глобального спроса на системы хранения энергии (ESS).

SMM ожидает, что глобальный спрос на ESS достигнет около 350 ГВт⋅ч в 2025 году, что на 12% больше, чем в 2024 году. С 2024 по 2028 год глобальный спрос на ESS, как ожидается, будет расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) около 16%, достигнув примерно 550 ГВт⋅ч к 2028 году.

В долгосрочной перспективе, по данным анализа SMM, глобальный спрос на ESS продолжит стабильно расти. Китай, Северная Америка и Европа будут играть значительную роль. Хотя отмена обязательного распределения энергохранилищ в Китае повлияла на краткосрочный спрос, долгосрочное влияние ограничено. По мере того, как рынок электроэнергии станет более рациональным, компании будут уделять больше внимания исследованиям и разработкам и технологическим инновациям, ускоряя консолидацию рынка.

Стоит отметить, что недавнее повышение тарифов США на китайский импорт привело к незначительному снижению годовых ожиданий спроса на ESS с 2025 по 2028 год, при этом общий рост замедлился.

В 2025 году ожидается, что доля рынка элементов аккумуляторов LFP в мире превысит 60% благодаря технологическим прорывам и преимуществам в стоимости, в то время как доля рынка LFP в Китае, как ожидается, превысит 70%.

В мировом масштабе доля рынка элементов аккумуляторов LFP достигла 60% в 2024 году и, как ожидается, увеличится до 63% в 2025 году.

На китайском рынке доля рынка элементов аккумуляторов LFP составила около 71% в 2024 году и, по прогнозам, вырастет до 74% в 2025 году.

С точки зрения производства, ожидается, что производство элементов аккумуляторов LFP превысит 1100 ГВт⋅ч в 2025 году, значительно превысив производство элементов аккумуляторов NCM.

Ожидается, что производство элементов аккумуляторов LFP вырастет более чем на 20% в годовом исчислении в 2025 году.

С 2025 по 2028 год общее производство элементов аккумуляторов в Китае, как ожидается, будет расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) около 15%, достигнув примерно 1600 ГВт⋅ч к 2028 году.

Глобальные поставки материалов LFP

Общая мощность производства LFP в Китае постепенно растет, при этом ожидается, что производство достигнет около 3 млн тонн в 2025 году. Общий коэффициент использования мощностей в отрасли остается на уровне около 50%, но ведущие компании поддерживают коэффициент использования мощностей выше 70%, при этом концентрация CR5 снижается.

SMM прогнозирует, что общая мощность производства LFP в Китае постепенно увеличится с 2025 по 2028 год, при этом ожидается, что производство достигнет около 3 млн тонн в 2025 году, а общий коэффициент использования мощностей в отрасли останется на уровне около 50%.

По мере того как все больше новых производителей материалов выходят на рынок, быстро повышая свои возможности в области исследований и разработок и обеспечивая себе рыночные заказы по низким ценам, концентрация ведущих игроков снижается.

В 2025 году некоторые компании выйдут с рынка, но общая мощность останется достаточной.

Производство материалов LFP за рубежом начало наращивать объемы в четвертом квартале 2024 года, начавшись с небольших поставок. По мере продолжения расширения мощностей ожидается, что производство вырастет, достигнув более 20 000 тонн в 2025 году.

На зарубежных рынках, по данным SMM, производство материалов LFP начало наращивать объемы в четвертом квартале 2024 года, начавшись с небольших поставок. По мере продолжения расширения мощностей ожидается, что производство LFP за рубежом вырастет, достигнув более 20 000 тонн в 2025 году и около 78 000 тонн к 2028 году.

Новые мощности по производству LFP в Китае в 2025 году

По данным SMM, в 2025 году в провинции Цзянси будет добавлено около 200 000 тонн мощностей, в провинции Шаньдун — около 100 000 тонн, в провинции Хубэй — около 95 000 тонн, а в провинциях Сычуань и Хунань — по около 80 000 тонн.

Глобальная экспансия китайских компаний по производству материалов LFP

Выход на мировой рынок стал новой точкой роста. Несколько ведущих компаний по производству LFP расширяют свое присутствие за рубежом, используя собственные технологии и возможности или путем формирования альянсов с глобальными компаниями, строя мощности по производству катодных материалов за рубежом, инвестируя в ресурсные проекты, совершенствуя свои ресурсные планы и формируя более глубокие связи с партнерами в верхней и нижней части цепочки, способствуя глобальному развитию новой энергетики.

SMM ожидает, что к 2028 году мощности по производству LFP за рубежом превысят 600 000 тонн.

Ожидается, что объем высоковольтных материалов для аккумуляторов LFP четвертого поколения постепенно увеличится в первом квартале 2025 года, при этом поставки удвоятся по сравнению с 2024 годом, достигнув около 15% от общего объема поставок в 2025 году.

По данным SMM, только 2-3 компании в отрасли могут в настоящее время массово производить и поставлять высоковольтные материалы для аккумуляторов LFP четвертого поколения. Большинство производителей материалов LFP сосредоточены на освоении технологии четвертого поколения и стремятся к массовому производству и поставкам.

Темпы роста применения материалов LFP четвертого поколения зависят не только от исследований и разработок со стороны производителей материалов, но и от технологического прогресса со стороны производителей элементов аккумуляторов. Прогресс в исследованиях и разработках со стороны производителей элементов аккумуляторов является основополагающим для роста спроса на материалы четвертого поколения.

В 2024 году на рынке доминировали материалы второго поколения и полупродукты второго поколения, но к 2025 году доминировать будут продукты третьего поколения, на которые приходится 64% рынка.

В будущем, по мере увеличения мощностей четвертого поколения, продукты четвертого поколения перейдут от избыточного предложения к равновесию, а цены постепенно вернутся к разумному уровню.

Анализ цен на LFP

В 2024 году цены на LFP в целом следовали тенденциям цен на карбонат лития. Поскольку обычные мощности по производству LFP постепенно стали избыточными, плата за переработку обычных продуктов снизилась, несмотря на рост цен на сырье в 2024 году.

По данным анализа SMM, карбонат лития, как основной компонент себестоимости LFP, оказывает решающее влияние на тенденции цен на LFP. Поэтому в 2024 году цены на LFP в целом следовали колебаниям цен на карбонат лития.

Плата за переработку LFP корректируется ежеквартально и значительно зависит от цен на фосфат железа. Однако фактическая плата за переработку в долгосрочных контрактах относительно низкая. При избыточных мощностях по производству обычных продуктов производители элементов аккумуляторов имеют больше возможностей для торга посредством тендеров.

Хотя цены на фосфат железа в 2024 году медленно росли, плата за переработку обычных продуктов снизилась. В начале 2025 года некоторые поставщики LFP со средним и высоким уровнем плотности уплотнения имели несколько больше возможностей для торга в отношении платы за переработку. Цены на LFP в 2025 году, как ожидается, в значительной степени будут зависеть от цен на карбонат лития, но плату за переработку будет трудно увеличить. Только постоянным прорывом в технологии высокой плотности уплотнения производители могут получить больше возможностей для торга с производителями элементов аккумуляторов.

Процесс разработки технологии LFP — LMFP

LMFP обладает многими преимуществами, и от него ожидается многое. Потенциальные технические проблемы все еще решаются. В настоящее время основные продукты все еще должны смешиваться с NCM, но общий спрос слабый, а концентрация отрасли чрезвычайно высока.

В частности, по сравнению с LFP, LMFP обладает преимуществами в энергетической плотности, выходной мощности, производительности при низких температурах и экономической эффективности. По сравнению с NCM-аккумуляторами LMFP обладает лучшей безопасностью и термической стабильностью. Однако он также имеет недостатки, такие как снижение структурной стабильности (растворение марганца), плохие кинетические свойства (скорость заряда-разряда и циклическая производительность) и высокие требования к процессу (низкая плотность уплотнения).

По данным SMM, на три ведущие компании в отрасли LMFP приходится 88% рынка, что свидетельствует о чрезвычайно высокой концентрации.

LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/98924065/admin/dashboard/

Facebook: https://www.facebook.com/profile.php?----text start--- id=61572704694550

X.: https://x.com/CLNB_official