Вчера рынок достиг дна, три основных индекса показали смешанные изменения. Общий объем торгов на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах за день составил 1,08 трлн юаней, что на 200,3 млрд юаней меньше, чем в предыдущий торговый день. В секторальном плане лидерами роста стали секторы красоты, электронной коммерции, продуктов питания и банковского дела, в то время как лидерами падения стали секторы беспошлинной торговли, портов, Хайнаня и железнодорожного транспорта. По состоянию на закрытие вчерашних торгов Шанхайский композитный индекс вырос на 0,15%, индекс Шэньчжэня снизился на 0,27%, а индекс ChiNext упал на 0,13%.
На сегодняшних утренних совещаниях брокеров China Securities предложила, что сектор редкоземельных элементов является одновременно наступательным и оборонительным, рекомендуя активное внимание; Huatai Securities заявила, что тенденция развития отрасли AI в здравоохранении ускоряется; CICC считает, что общий объем капитальных затрат в телекоммуникационной отрасли в 2025 году будет находиться под давлением, при этом внимание следует обратить на возможности структурного роста, такие как вычислительные мощности и 5G-A.
China Securities: Сектор редкоземельных элементов является одновременно наступательным и оборонительным, рекомендуется активное внимание
China Securities заявила, что недавно два министерства опубликовали объявление о мерах экспортного контроля в отношении семи видов средне-тяжелых редкоземельных элементов, включая самарий, гадолиний, тербий, диспрозий, лютеций, скандий и иттрий. Под влиянием как политики экспортного контроля, так и роста конечного спроса, производительность в нижней части цепочки поставок была высокой, а активность закупок подтолкнула цены к небольшому росту. Агрессивная тарифная политика Трампа в сочетании с контролем Китаем примерно над 70% мировых месторождений редкоземельных элементов, около 90% переработки и разделения редкоземельных элементов и около 90% мощностей по производству редкоземельных магнитов дает Китаю полную производственную цепочку и сильные возможности самоконтроля. Введение двойного контроля над производством и экспортом обеспечивает сильный ответ на тарифную политику США. С точки зрения спроса, редкоземельные магниты являются важными материалами для высокопроизводительных, энергоэффективных двигателей. Один гуманоидный робот использует более 2 кг редкоземельных постоянных магнитов, что сопоставимо с количеством, используемым в электромобиле. Маск прогнозирует, что спрос на гуманоидных роботов в будущем достигнет уровня в 10 млрд единиц, что намного превышает спрос на электромобили, что указывает на очень широкие перспективы в будущем. Сектор редкоземельных элементов является одновременно наступательным и оборонительным, рекомендуется активное внимание.
Huatai Securities: Тенденция развития отрасли AI в здравоохранении ускоряется
Huatai Securities заявила, что 10 апреля FDA США объявила о серии методов по сокращению, улучшению или замене требований к испытаниям на животных в области исследований и разработок моноклональных антител и других лекарств, включая модели токсичности на основе AI и токсичностные испытания на клеточных линиях и органоидах, проводимые в лабораторных условиях. Пилотный проект планируется запустить в 2025 году, что позволит некоторым фармацевтическим компаниям полностью пропустить эксперименты на животных под надзором FDA, при этом полное обновление политики ожидается к 2026 году. Эта политика FDA будет способствовать дальнейшему распространению AI в разработке новых лекарств, ускоряя переход от химического синтеза к доклиническим и клиническим биологическим этапам, побуждая инновационные фармацевтические компании увеличивать инвестиции в платформы поиска лекарств на основе AI. Подчеркивается, что в 2025 году произойдет скачок в области «AI + здравоохранение», и следует оценивать соответствующие инвестиционные возможности.
CICC: Общий объем капитальных затрат в телекоммуникационной отрасли в 2025 году будет находиться под давлением, внимание следует обратить на возможности структурного роста, такие как вычислительные мощности и 5G-A
CICC заявила, что финансовые отчеты трех основных телекоммуникационных операторов за 2024 год показывают, что их общий объем капитальных затрат за 2024 год составил 318,9 млрд юаней, что на 9,7% меньше, чем годом ранее, что превышает прогноз в 4,5% на начало 2024 года. Глядя вперед на 2025 год, общий объем капитальных затрат трех операторов снизится на 9,1% в годовом исчислении до 288,9 млрд юаней, при этом масштаб инвестиций продолжит сокращаться. Структурно инвестиционный фокус операторов еще больше смещается в сторону вычислительных сетей, при этом China Mobile/Telecom/Unicom прогнозируют рост инвестиций в вычислительные мощности на 0,5%/22%/28% в годовом исчислении, в то время как традиционное строительство мобильных и фиксированных сетей вступило в период высококачественного и устойчивого развития с акцентом на эффективность инвестиций. Ожидается, что будущие обновления в 5G-A, 400G OTN и 50G PON повысят дополнительные инвестиции в беспроводные/проводные сети.
