Акции отечественных чип-компаний приблизились к пределу роста на 20%, и институциональные инвесторы провели интенсивные исследования связанных публичных компаний на прошлой неделе.

Согласно данным Choice, по состоянию на прошлое воскресенье в этом году общее количество публичных компаний на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах, получивших институциональные обзоры, составило 278. По отраслям, электроника, машиностроение и базовая химия имели самую высокую частоту институциональных обзоров. Кроме того, отрасли связи и пищевых продуктов также привлекли больше внимания. В отношении конкретных секторов, автозапчасти, общее оборудование и химические продукты заняли первые три места по количеству институционального внимания. Также отрасли компонентов и компьютерного оборудования увидели увеличение институционального интереса. Среди конкретных публичных компаний, Yunnan Baiyao и CIMC Vehicles получили наибольшее количество обзоров, каждый из них четыре раза. В отношении институциональных визитов, двенадцать компаний приняли более ста институциональных визитов, где Luxshare Precision, Anker Innovations и Jinpan Technology заняли первые три места, принимая 500, 262 и 262 институциональных визита соответственно. На рынке, акции концептуальных компаний внутренних чипов активно торговались этой неделей. В пятницу Bright Power Semiconductor опубликовала сводку институционального обзора, заявив, что в 2024 году компания наблюдала различное увеличение доли выручки от продаж своих AC/DC источников питания и драйверов управления двигателями. Ее высокопроизводительные чипы питания для вычислений вошли в массовое производство, с ростом выручки на 1402,25% год к году. Кроме того, продукт компании, 16-фазный двухканальный цифровой PWM контроллер BPD93136, а также другие комбинированные решения, соответствуют последним спецификациям NVIDIA OpenVReg OVR16 и OVR4-22, делая компанию первой внутренней компанией по производству чипов питания, попавшей в рекомендованный список поставщиков NVIDIA. Более того, компания в настоящее время не осуществляет прямого импорта или экспорта в США, существующий бизнес в основном сосредоточен на внутренних продажах, и последняя тарифная политика США не оказала значительного влияния на ее бизнес. На вторичном рынке акции Bright Power Semiconductor закрылись с повышением почти на 18% в пятницу. В среду Maxscend опубликовала сводку институционального обзора, заявив, что ее производственная линия фильтров размером шесть дюймов достигла всесторонней раскладки продукции, с возможностью массового производства дуплексеров/квадроплексеров и одночиповых многополосных фильтров, достигнув целевой мощности первого этапа в десять тысяч пластин в месяц, с планами увеличения второй фазы до шестнадцати тысяч пластин в месяц. Интегрированные модули фильтров собственного производства и другие продукты успешно внедрены у нескольких бренд-клиентов и продолжают масштабироваться. К концу 2024 года ожидается, что производственная линия пластин размером двенадцать дюймов компании достигнет мощности пяти тысяч пластин в месяц. Более того, благодаря самообеспечению и строительству технологических возможностей, соответствующие тарифные политики оказали относительно небольшое влияние на операции компании. На вторичном рынке акции Maxscend закрылись с повышением более чем на 13% в пятницу. В четверг Chipsea опубликовала сводку институционального обзора, заявив, что в области робототехники компания исследовала и сотрудничала с соответствующими клиентами вокруг ключевых приложений, таких как электронная кожа и шестимерные датчики силы. Кроме того, компания прорвалась на рынки, долгое время монополизированные зарубежными компаниями, в областях, таких как мобильные телефоны, ноутбуки и дроны, с несколькими чипами, успешно достигшими замены импортных аналогов, такими как высокоточные ADC-чипы, EC-серии чипов, PD-чипы, BMS-чипы и датчики условий. На вторичном рынке акции Chipsea закрылись с повышением более чем на 10% в пятницу. В пятницу MicroChip опубликовала сводку институционального обзора, заявив, что область автомобильной электроники является ключевым направлением для компании, с примерно семью миллионами автомобильных микроконтроллеров, отгруженных в 2024 году. В 2025 году первое поколение автомобильных продуктов начало масштабирование, а второе поколение уже произведено. Кроме того, для рынков среднего и высокого уровня взаимные тарифы увеличили стоимость импортных чипов, снижая их конкурентоспособность и предоставляя возможности для внутренних чипов, потенциально ускоряя процесс замены импортных аналогов. Таким образом, взаимная тарифная политика представляет собой редкую возможность для продуктов компании войти на рынки среднего и высокого уровня. В пятницу ZKLink опубликовала сводку институционального обзора, заявив, что BLE-чипы компании в настоящее время используются в продуктах личного ухода и спортивного здоровья Honor. Облачные платформы, такие как Tencent и Honor, были подключены и достигли массового производства. В сегменте умных носимых устройств чипы AB569x компании применяются в умных часах подбренда Titan Fastrack в Индии. Кроме того, на основе отслеживания и коммуникации компании с клиентами нижнего звена, зарубежные конечные пользователи в основном распределены в третьих странах и развивающихся рынках, таких как Индия, Юго-Восточная Азия и Африка, с небольшим процентом экспорта в США, и недавнее повышение тарифов правительством США на Китай оказало относительно небольшое влияние на общий бизнес компании. В пятницу Raytron опубликовала сводку институционального обзора, заявив, что в 2024 году компания продолжила углубление в области ИИ, достигнув нескольких важных достижений от дизайна чипов до конечных продуктов. Второе поколение ASIC-чипа обработки изображений полностью внедрено в новые продукты. Прототип третьего поколения SOC-чипа обработки инфракрасных изображений завершен, перестроив алгоритм AI-ISP для обработки инфракрасных изображений, значительно улучшив общее качество изображения и адаптивность к сценам, одновременно итерационно обновляя алгоритм сверхразрешения AI для лучшего контраста и детализации изображений. В пятницу Lihe Micro опубликовала сводку институционального обзора, заявив, что чипы компании имеют огромное рыночное пространство в области солнечной энергетики. В области умной солнечной энергетики компания самостоятельно разработала PLC-чип и модуль быстрого отключения солнечных панелей, соответствующий стандарту протокола SUNSPEC, став первым внутренним чипом, прошедшим сертификацию международного агентства тестирования и сертификации CSA, и получившим сертификат соответствия спецификации SUNSPEC для быстрого отключения на уровне модулей солнечных панелей. Компания запустила узкополосный PLC SoC-чип и модуль с встроенным 32-битным Risc-V MCU, соответствующий стандарту EN50065-1 для европейского рынка, удовлетворяющий потребностям передачи данных PLC для умной солнечной энергетики на европейском рынке.