Рынок нержавеющей стали демонстрирует низкую активность, в то время как введение новой налоговой политики Индонезии по-прежнему ожидается на высоком уровне [Итоги утреннего совещания SMM по никелю]

Опубликовано: Apr 3, 2025 09:07

Сохранить

【4.3 Протокол утреннего совещания】 Средняя цена высококачественного никелевого железа с содержанием никеля 8-12% по SMM составила 1030,5 юаня/метрическая тонна (с учетом налогов, франко-завод), без изменений по сравнению с предыдущим рабочим днем. С точки зрения предложения, на внутреннем рынке Китая пополнение запасов никелевой руды из Филиппин остается слабым, прибыльность предприятий по производству никелевого железа несколько улучшилась, а рост производства ограничен. В Индонезии увеличение добычи никелевой руды все еще требует времени для реализации, при этом текущие премии находятся на высоком уровне. Хотя имеется дополнительное увеличение объема производства, выпуск мощностей относительно ограничен, и поставки индонезийского никелевого железа несколько увеличились.

4.3 Протокол утреннего совещания по никелю

Рафинированный никель: Новости SMM от 2 апреля: Спотовые премии/скидки: Диапазон котировок основной спотовой премии для никеля №1 Jinchuan составлял 1700-1800 юаней/т, со средней премией 1750 юаней/т, что на 50 юаней/т выше, чем в предыдущий торговый день. Диапазон котировок премии/скидки для российского никеля составлял -100 до 300 юаней/т, со средней премией 100 юаней/т, что на 50 юаней/т выше, чем в предыдущий торговый день.

Фьючерсы: Цены на никель сегодня колебались в определенном диапазоне. По состоянию на 11:30, цена закрытия составила 129 530 юаней/т, что на 0,67% выше цены закрытия предыдущего торгового дня, с максимальной ценой 130 120 юаней/т.

Что касается спотовых премий/скидок, то цены на никель марки Jinchuan выросли на 50 юаней по сравнению с предыдущим торговым днем. В последнее время цены на никель колеблются в районе 129 000 юаней, и трейдеры решили соответствующим образом повысить премии для защиты прибыли.

С макроэкономической точки зрения, хотя новая налоговая политика Индонезии не была обнародована в срок, ожидания рынка относительно ее внедрения остаются высокими, что обеспечивает определенную поддержку затратам на цены на никель. Вкупе с по-прежнему напряженным предложением на уровне рудников есть некоторый потенциал для роста цен на никель в краткосрочной перспективе.

Что касается ценового спреда с сульфатом никеля: сегодня цены на рафинированный никель SMM1# составляли 128 880-131 300 юаней/т, со средней ценой 130 050 юаней/т, что не изменилось по сравнению со спотовой ценой предыдущего торгового дня. Ценовой спред с сульфатом никеля остается на уровне около 1595 юаней/т (содержание Ni), при этом сульфат никеля по-прежнему торгуется со скидкой по сравнению с рафинированным никелем.

Сульфат никеля: 2 апреля индексная цена на сульфат никеля аккумуляторного класса SMM составила 28 109 юаней/т, а диапазон котировок на сульфат никеля аккумуляторного класса составил 28 040-28 600 юаней/т, при этом средняя цена выросла по сравнению со вчерашним днем.

С точки зрения затрат, на рынке MHP наблюдается дефицит, и коэффициент цены MHP вырос на этой неделе, что повысило себестоимость производства никелевых солей. С точки зрения предложения, некоторые никелевые солеплавильные заводы сохраняют твердую позицию в отношении котировок из-за роста затрат на сырье и низких спотовых запасов. С точки зрения спроса, некоторые предприятия-производители прекурсоров испытывают потребность в пополнении запасов из-за низкого уровня запасов сырья, и их готовность платить за сульфат никеля также возросла. В настоящее время покупатели и продавцы все еще находятся на стадии игры в цены, и ожидается, что цены на сульфат никеля в краткосрочной перспективе будут иметь потенциал для роста.

Никелевое чугун: 2 апреля средняя цена на высококачественный NPI с содержанием никеля 8-12% SMM составила 1030,5 юаней/mtu (с заводом, с учетом налогов), что не изменилось по сравнению с предыдущим рабочим днем.

С точки зрения предложения, на внутреннем рынке в настоящее время наблюдается слабое пополнение запасов никелевой руды на Филиппинах, прибыльность плавильных заводов несколько восстановилась, а рост производства ограничен. В Индонезии выпуск никелевой руды все еще требует времени для реализации, текущие премии высоки, и, хотя есть новое производство, выпуск мощностей относительно ограничен, при этом поставки индонезийского NPI незначительно увеличились.

С точки зрения спроса, производство нержавеющей стали остается высоким, спрос на высококачественный NPI оптимистичен, и вкупе с текущим напряженным оборотом на рынке цены на сделки с NPI относительно сконцентрированы, с активными сделками в последнее время и диапазоном цен в пределах диапазона основного рынка. В краткосрочной перспективе ожидается, что цены на высококачественный NPI будут стабильно колебаться.

Нержавеющая сталь: 2 апреля активность на рынке отгрузки нержавеющей стали была низкой, а энтузиазм закупок со стороны потребителей невысок. Некоторые цены на нержавеющую сталь выросли из-за повышения цен производителей и роста затрат.

С точки зрения фьючерсов, самый ликвидный контракт 2505 колебался на максимумах. В 10:30 утра SS2505 котировался на уровне 13 570 юаней/т, что на 65 юаней/т выше, чем в предыдущий торговый день. В Уси спотовые премии/скидки на 304/2B составляли 200-500 юаней/т.

На спотовом рынке цены на серию 200 выросли, цены на 304 стабилизировались, а цены на горячекатаные рулоны 316L выросли. Поддерживаемые затратами, цены выросли, но рыночные сделки были средними. В частности, в Уси и Фошане холоднокатаные рулоны 201/2B котировались на уровне 8350 юаней/т; холоднокатаные рулоны с обрезанным краем 304/2B в среднем составляли 14 050 юаней/т в Уси и 13 975 юаней/т в Фошане; в Уси холоднокатаные рулоны 316L/2B составляли 24 350 юаней/т, а в Фошане - 24 550 юаней/т; горячекатаные рулоны 316L/NO.1 котировались на уровне 23 700 юаней/т в обоих регионах; в Уси и Фошане холоднокатаные рулоны 430/2B составляли 7500 юаней/т.

Никелевая руда: На прошлой неделе цены на низкокачественную и высококачественную никелевую руду на Филиппинах оставались стабильными, в то время как FOB-цены на средне- и высококачественную руду в целом выросли на этой неделе, при этом цены на средне- и высококачественную никелевую руду снова незначительно выросли. Основные причины связаны с двумя аспектами: во-первых, как экспортер, цены на никелевую руду в Индонезии выросли и все еще имеют потенциал для роста, что обеспечивает определенную поддержку экспортным ценам на никелевую руду на Филиппинах; во-вторых, с точки зрения спроса и предложения, регион Суригао начал предлагать и отгружать в этом месяце, но восстановление предложения было медленным из-за погодных условий, в то время как со стороны спроса большинство внутренних запасов никелевого чугуна остаются на низком уровне, с высоким спросом на своевременные закупки сырья. Однако, хотя текущий рост цен на высококачественный NPI в нижнем звене принес некоторое восстановление прибыли, внутренние металлургические заводы все еще несут убытки, с ограниченной способностью принимать дорогостоящую никелевую руду. Что касается морских фрахтовых ставок, то ставки незначительно снизились на этой неделе, при этом ставки из Суригао в Ляньюньган, Китай, снизились примерно на $0,5/wmt. В целом, под влиянием сильного предложения и слабого спроса, а также роста цен на индонезийскую руду, цены на Филиппинах выросли. SMM ожидает, что цены на филиппинскую руду могут продолжить расти в краткосрочной перспективе.

Текущие рыночные цены на сделки: Для пирометаллургической руды еженедельная цена на местную руду SMM в Индонезии с содержанием никеля 1,6% составила $51/wmt; для гидрометаллургической руды еженедельная цена на местную руду SMM в Индонезии с содержанием никеля 1,2% составила $26/wmt. Пирометаллургическая никелевая руда в Индонезии может снова вырасти в апреле, при этом текущие апрельские премии в размере $23-25 находятся на стадии переговоров, в то время как CIF-цены на гидрометаллургическую руду могут временно оставаться стабильными с тенденцией к снижению.

С точки зрения предложения, в этом году сезон дождей на Сулавеси длился дольше, что повлияло на добычу и транспортировку никелевой руды, при этом восстановление предложения в основных добывающих районах, таких как Сулавеси, было относительно медленным. Кроме того, индонезийский праздник Lebaran с конца марта по начало апреля, когда рудники и рабочие находятся в отпуске, также повлияет на поставки никелевой руды. С точки зрения спроса, индонезийские никелевые чугуноплавильные заводы в целом имеют низкие запасы сырья и должны своевременно пополнять запасы, вкупе с ожиданиями увеличения производства NPI, поддержка со стороны спроса остается. SMM ожидает, что предложение никелевой руды может продолжать оставаться напряженным.

С точки зрения политики, ожидания относительно скорого внедрения политики PNBP остаются высокими. Если политика будет внедрена, затраты на продажу никелевой руды на рудниках возрастут, и вкупе с текущим непрерывным ростом цен на NPI и MHP в нижнем звене, с учетом текущей рыночной ситуации, рудники имеют сильную переговорную позицию, и увеличение затрат, вызванное этой политикой для рудников, может быть в значительной степени переложено на предприятия нижнего звена, обеспечивая сильную поддержку ценам на никелевую руду. Для гидрометаллургической руды у MHP в нижнем звене есть сильные ожидания относительно краткосрочного сокращения производства, при этом спросовая поддержка значительно ослабла, и цены могут колебаться вниз. В целом, SMM ожидает, что цены на местную пирометаллургическую никелевую руду в Индонезии могут продолжить расти, в то время как цены на местную гидрометаллургическую никелевую руду в Индонезии могут оставаться стабильными с тенденцией к снижению.

Заявление об источниках данных: За исключением общедоступной информации, все остальные данные обрабатываются SMM на основе общедоступной информации, рыночного общения и с опорой на внутреннюю базу данных и модели SMM. Они приведены только для справки и не являются рекомендациями для принятия решений.

По любым вопросам или для получения дополнительной информации, пожалуйста, свяжитесь: lemonzhao@smm.cn

Для получения дополнительной информации о доступе к нашим исследовательским отчётам обращайтесь:service.en@smm.cn

Связанные новости

8 часов назад

【SMM Никель: экспресс】Индонезия подтверждает детали реализации послаблений DHE SDA

【SMM Никель: экспресс】Индонезия подтверждает детали реализации послаблений DHE SDA

Индонезия подтвердила детали реализации статьи 18A Постановления Правительства (PP) № 21/2026, которая вступила в силу для экспортных таможенных деклараций (PPE) с 1 сентября 2026 года. Правительство определило 64 экспортёра горнодобывающей отрасли, или около 12% из 537 проверенных экспортёров, как соответствующих критериям на текущий момент. Соответствующие требованиям экспортёры должны быть зарегистрированы как индонезийские PT, работать в горнодобывающем секторе и иметь как минимум одного акционера из указанных стран — США, Китая, Гонконга, Австралии или Канады — с долей не менее 10%. Список соответствующих требованиям будет пересматриваться ежемесячно. Правительство также назначило 15 банков с иностранным участием для размещения DHE SDA в соответствии со статьёй 18A, включая пять государственных банков и 10 частных банков. Это позволяет соответствующим требованиям экспортёрам размещать обязательные DHE SDA в назначенных частных банках, обеспечивая большую гибкость в управлении экспортной выручкой.

8 часов назад

10 часов назад

Данные: динамика рынка SHFE, DCE (3 сентября)

Данные: динамика рынка SHFE, DCE (3 сентября)

В следующей таблице показано движение черных и цветных металлов на SHFE и DCE 3 сентября 2026 года.

10 часов назад

11 часов назад

Цены на никель восстанавливаются, но рынок высокосортного никелевого чугуна страдает от слабых фундаментальных показателей и низкой ликвидности

[Экспресс-новости SMM по никелю] 3 сентября: несмотря на отскок цен на никель, рынку высокосортного никельсодержащего чугуна (NPI) трудно переломить слабые фундаментальные показатели, и на рынке не хватает ликвидности. Металлургические заводы продолжают удерживать приемлемые для них цены на нижнем уровне, и между предложениями поставщиков и психологическими ценовыми уровнями заводов сохраняется значительный ценовой разрыв. Премия за высоконикелевые партии заметно сузилась, и большинство участников рынка по-прежнему придерживаются медвежьего прогноза по форвардному рынку.

11 часов назад

Связанные новости

【SMM Никель: экспресс】Индонезия подтверждает детали реализации послаблений DHE SDA

Sep 03, 2026 17:26

Данные: динамика рынка SHFE, DCE (3 сентября)

Sep 03, 2026 16:05

Sep 03, 2026 15:14

SMM: Настроения на рынке высокосортного никелевого чугуна ослабли в сентябре, снижение как в переработке, так и в добыче

Sep 03, 2026 15:12