Индонезийская добыча руды не оправдала ожиданий Рынок нержавеющей стали останется слабым и волатильным [Краткое содержание утреннего совещания SMM по никелю]

Опубликовано: Mar 25, 2025 09:02

Сохранить

[3.25 Утреннее совещание] В Индонезии добыча и производство никелевой руды оказались ниже ожиданий, некоторые металлургические заводы столкнулись с низкими запасами сырья. Кроме того, на основных производственных площадках некоторые линии работали на низкой мощности. Несмотря на ввод новых мощностей, увеличение производства было ограниченным. Спрос: рынок нержавеющей стали в спотовом выражении показывал слабую динамику. Снижение цен на лом нержавеющей стали привело к частичному восстановлению конкурентоспособности по затратам, что создает давление на цены высококачественного NPI. Сегодня южнокитайский завод нержавеющей стали объявил о тендере с ценой значительно выше предыдущей. В краткосрочной перспективе ожидается, что цены на высококачественный NPI останутся стабильными.

3.25 Утреннее совещание по никелю Резюме Металлический никель: Новости SMM 24 марта: Спот-премии и скидки: Основной диапазон премий для никеля Jinchuan No.1 составил 1,900-2,200 юаней/т, средняя премия 2,050 юаней/т, что на 100 юаней/т выше, чем в предыдущий торговый день. Премии и скидки для российского никеля находились в диапазоне от -150 до 100 юаней/т, со средней скидкой -25 юаней/т, что на 25 юаней/т выше. Фьючерсы: Сегодня после открытия цены на никель значительно колебались. К 11:30 цена закрытия составила 129,740 юаней/т, что на 0.05% ниже, чем цена закрытия предыдущего торгового дня, с минимальным значением 128,640 юаней/т. В отношении спотовых премий и скидок, премия бренда Jinchuan выросла на 100 юаней/т по сравнению с предыдущим торговым днем. Трейдеры выбрали повышение премий, чтобы оценить спрос на рынке. С технической точки зрения, фьючерсные контракты SHFE на никель после открытия колебались выше, главным образом под влиянием частых изменений в политиках индонезийской никелевой промышленности, что может подтолкнуть цены на никель вверх. В отношении разницы цен с сульфатом никеля: Сегодня цена SMM1# на рафинированный никель составила 128,600-131,500 юаней/т, со средней ценой 130,050 юаней/т, что на 550 юаней/т ниже, чем в предыдущий торговый день. Разница в ценах составляла около 2,231 юаней/т (содержание Ni), при этом сульфат никеля все еще продавался с дисконтом к рафинированному никелю. Сульфат никеля: 24 марта индексная цена SMM на батарейный сульфат никеля составила 27,926 юаней/т, с диапазоном котировок 27,900-28,420 юаней/т, со средней ценой, слегка увеличившейся по сравнению с предыдущей неделей. В отношении затрат, коэффициент транзакций MHP недавно немного увеличился. Для вспомогательных материалов, цена серной кислоты немного выросла, что привело к небольшому увеличению затрат на MHP. С точки зрения спроса, эта неделя является традиционным периодом закупок, заводы-производители прекурсоров пополняют запасы, увеличивая приемлемость цен на сульфат никеля. С точки зрения предложения, запасы никелевых солей на заводах остаются на низком уровне, с ограниченной циркуляцией никелевых солей на рынке, и сильным желанием удерживать котировки. В настоящее время покупатели и продавцы все еще обсуждают цены, и ожидается, что в краткосрочной перспективе есть пространство для повышения цен, но рост будет ограничен. NPI: 24 марта средняя цена SMM на высококачественный NPI 8-12% составила 1,022.5 юаней/мт (с завода, с учетом налогов), что на 2.5 юаней/мт выше, чем в предыдущий рабочий день. С точки зрения предложения, внутри страны, запасы сырья на заводах-плавильщиках истощаются, а поставки из Филиппин, близкие к концу сезона дождей, все еще требуют времени для доставки. Некоторые плавильщики имеют производственные линии на ремонте, что поддерживает производство на низком уровне. В Индонезии, добыча и производство никелевой руды были ниже ожидаемого, некоторые плавильщики также имеют низкие запасы сырья. Кроме того, некоторые производственные линии в основных районах производства работают на низкой мощности, что ограничивает рост производства, несмотря на выпуск новых мощностей. С точки зрения спроса, спотовые показатели нержавеющей стали были слабыми, и цена на лом нержавеющей стали снизилась, восстанавливая некоторое экономическое преимущество, что оказывает давление на цены NPI. Крупный завод по производству нержавеющей стали на юге Китая значительно повысил свою цену на тендер по сравнению с предыдущим периодом, и ожидается, что NPI продолжит стабильно колебаться в краткосрочной перспективе. Нержавеющая сталь: По данным исследований SMM, 24 марта общая цена на рынке нержавеющей стали оставалась стабильной с небольшими колебаниями. Из-за проведения проверок безопасности на крупном заводе, цены на нержавеющую сталь серии 200 увеличились. Цены на холоднокатаную нержавеющую сталь 304 серии стабилизировались с небольшим снижением. Объемы сделок на рынке были низкими. Наиболее активный контракт 2505 колебался в узком диапазоне. В 10:30 SS2505 котировался по 13,380 юаней/т, что на 35 юаней/т ниже. В Уси, спотовые премии и скидки на 304/2B находились в диапазоне 140-340 юаней/т. В сегодняшнем спотовом рынке нержавеющей стали, цены на катушки 201/2B в Уси немного увеличились, со средней ценой, снизившейся до 7,770 юаней/т, что на 5 юаней/т выше, чем в прошлую пятницу; в Фошане, средняя цена составила 7,780 юаней/т, что на 10 юаней/т выше. В отношении цен на обрезные катушки 304/2B, средняя цена в Уси составила 13,920 юаней/т, а в Фошане 13,820 юаней/т, обе снизились на 10 юаней/т. Цены на другие серии нержавеющей стали оставались стабильными. Ожидается, что цены на рынке нержавеющей стали продолжат слабо колебаться. Никелевая руда: На прошлой неделе цены на низко- и высоко-градусную никелевую руду из Филиппин оставались стабильными, в то время как цены на средне- и высоко-градусную филиппинскую руду немного выросли, главным образом, по двум причинам: 1. Цена индонезийской никелевой руды, как экспортирующей страны для Филиппин, выросла и ожидается дальнейший рост, что поддерживает экспортную цену филиппинской никелевой руды. 2. С точки зрения предложения и спроса, регион Суригао начал сообщать и отправлять, но восстановление предложения было медленным из-за погодных условий. Внутри страны, запасы большинства плавильщиков NPI все еще находятся на низком уровне, с сильным спросом на своевременные закупки сырья. Хотя недавний рост цен на высоко-градусный NPI принес некоторое восстановление прибыли, внутренние плавильщики все еще терпят убытки, что ограничивает их способность принимать высоко-ценную никелевую руду. Стоимость морских перевозок, из-за изменения мест погрузки и плохой погоды, снова выросла, что еще больше увеличивает импортные затраты на никелевую руду. В целом, сильное предложение и слабый спрос, вместе с политическими нарушениями, привели к небольшому росту филиппинских цен. SMM ожидает, что последующие цены на филиппинскую руду могут стабилизироваться и расти. Рыночные цены за прошлую неделю: Для пирометаллургической руды, недельная цена SMM на местную руду Индонезии 1.6% составила $49.5/т. Для гидрометаллургической руды, недельная цена SMM на местную руду Индонезии 1.2% составила $26.5/т. Основные премии для пирометаллургической индонезийской никелевой руды в марте удерживались на уровне $19-21/т. CIF-цены немного выросли, главным образом, из-за базовой цены на местную руду Индонезии во второй половине марта, опубликованной Министерством энергетики и минеральных ресурсов Индонезии 15-го числа, которая немного выросла. Руда 1.2% выросла на $0.26, а 1.6% - на $0.46. С точки зрения предложения, удлиненный сезон дождей на Сулавеси в этом году повлиял на добычу и транспортировку никелевой руды, замедляя восстановление предложения в основных горнодобывающих районах, таких как Сулавеси. Кроме того, праздник Ид аль-Фитр в конце марта усилил дефицит предложения. С точки зрения спроса, индонезийские плавильщики NPI в целом имеют низкие запасы и все еще нуждаются в своевременном пополнении, с высоким спросом со стороны нижестоящих предприятий. SMM ожидает, что предложение никелевой руды может продолжать быть ограниченным. С точки зрения политики, Министерство энергетики и минеральных ресурсов Индонезии на прошлой неделе дало сигнал, что политика PNBP может быть реализована до праздника Ид аль-Фитр. Если политика будет реализована по графику, затраты на продажу никелевых рудников возрастут, и с постоянным ростом цен на NPI и MHP, переговорная позиция сторон рудников в настоящее время сильна. Увеличенные затраты от этой политики, вероятно, будут в значительной степени переданы нижестоящим предприятиям, что сильно поддерживает цены на никелевую руду. В целом, SMM ожидает, что цена на местную никелевую руду Индонезии может продолжать расти.

Market review

Заявление об источниках данных: За исключением общедоступной информации, все остальные данные обрабатываются SMM на основе общедоступной информации, рыночного общения и с опорой на внутреннюю базу данных и модели SMM. Они приведены только для справки и не являются рекомендациями для принятия решений.

По любым вопросам или для получения дополнительной информации, пожалуйста, свяжитесь: lemonzhao@smm.cn

Для получения дополнительной информации о доступе к нашим исследовательским отчётам обращайтесь:service.en@smm.cn

Связанные новости

13 часов назад

【SMM Никель: экспресс】Индонезия подтверждает детали реализации послаблений DHE SDA

【SMM Никель: экспресс】Индонезия подтверждает детали реализации послаблений DHE SDA

Индонезия подтвердила детали реализации статьи 18A Постановления Правительства (PP) № 21/2026, которая вступила в силу для экспортных таможенных деклараций (PPE) с 1 сентября 2026 года. Правительство определило 64 экспортёра горнодобывающей отрасли, или около 12% из 537 проверенных экспортёров, как соответствующих критериям на текущий момент. Соответствующие требованиям экспортёры должны быть зарегистрированы как индонезийские PT, работать в горнодобывающем секторе и иметь как минимум одного акционера из указанных стран — США, Китая, Гонконга, Австралии или Канады — с долей не менее 10%. Список соответствующих требованиям будет пересматриваться ежемесячно. Правительство также назначило 15 банков с иностранным участием для размещения DHE SDA в соответствии со статьёй 18A, включая пять государственных банков и 10 частных банков. Это позволяет соответствующим требованиям экспортёрам размещать обязательные DHE SDA в назначенных частных банках, обеспечивая большую гибкость в управлении экспортной выручкой.

13 часов назад

14 часов назад

Данные: динамика рынка SHFE, DCE (3 сентября)

Данные: динамика рынка SHFE, DCE (3 сентября)

В следующей таблице показано движение черных и цветных металлов на SHFE и DCE 3 сентября 2026 года.

14 часов назад

15 часов назад

Цены на никель восстанавливаются, но рынок высокосортного никелевого чугуна страдает от слабых фундаментальных показателей и низкой ликвидности

[Экспресс-новости SMM по никелю] 3 сентября: несмотря на отскок цен на никель, рынку высокосортного никельсодержащего чугуна (NPI) трудно переломить слабые фундаментальные показатели, и на рынке не хватает ликвидности. Металлургические заводы продолжают удерживать приемлемые для них цены на нижнем уровне, и между предложениями поставщиков и психологическими ценовыми уровнями заводов сохраняется значительный ценовой разрыв. Премия за высоконикелевые партии заметно сузилась, и большинство участников рынка по-прежнему придерживаются медвежьего прогноза по форвардному рынку.

15 часов назад

Связанные новости

【SMM Никель: экспресс】Индонезия подтверждает детали реализации послаблений DHE SDA

Sep 03, 2026 17:26

Данные: динамика рынка SHFE, DCE (3 сентября)

Sep 03, 2026 16:05

Sep 03, 2026 15:14

SMM: Настроения на рынке высокосортного никелевого чугуна ослабли в сентябре, снижение как в переработке, так и в добыче

Sep 03, 2026 15:12