Рынок нержавеющей стали продолжает расти, несмотря на недостаток уверенности у downstream-торговцев [Утренний обзор никеля SMM]

Опубликовано: Mar 13, 2025 08:49

Сохранить

[3.13 Утреннее совещание - Резюме] На 12 марта средняя цена на высококачественный NPI (8-12%) по данным SMM составила 1,000 юаней/мту (с завода, с учетом налога), увеличившись на 2,5 юаня/мту по сравнению с предыдущим рабочим днем. Со стороны предложения, в стране, по мере приближения конца сезона дождей на Филиппинах, добыча никелевой руды остается относительно ограниченной. Цены на руду стабильны, мотивация плавильных заводов к производству слабая, а объемы производства остаются на низком уровне. В Индонезии некоторые производственные линии в основных районах добычи не продемонстрировали значительного восстановления. В сочетании с более низкими, чем ожидалось, поставками никелевой руды, общий объем производства остается стабильным.

3.13 Утренний брифинг по никелю
Рафинированный никель:
SMM, 12 марта, новости:
Премии/скидки на спотовом рынке: Основной диапазон премий на спотовом рынке для никеля Jinchuan №1 составил 1,200–1,300 юаней/т, средняя премия — 1,250 юаней/т, что на 50 юаней/т меньше, чем в предыдущий торговый день. Диапазон котировок для российского никеля составил от -200 до 0 юаней/т, средняя скидка — -100 юаней/т, что на 50 юаней больше, чем в предыдущий торговый день.
Фьючерсы: Цены на никель выросли после открытия. По состоянию на 11:30 цена закрытия составила 132,550 юаней/т, что на 0.20% выше цены расчетов предыдущего торгового дня, с максимумом 132,780 юаней/т.
Премии/скидки на спотовом рынке: Премия на никель Jinchuan продолжила снижаться на 50 юаней по сравнению с предыдущим торговым днем. Трейдеры применяли стратегию снижения цен для стимулирования сделок, но результаты были умеренными. Конечные пользователи в основном занимали выжидательную позицию.
С технической и рыночной точки зрения, фьючерсные контракты SHFE на никель колебались с тенденцией к росту. В краткосрочной перспективе настроение оказывает большее влияние на рыночные цены, чем фундаментальные факторы.
Разница в цене никелевого сульфата: Сегодня цены на никелевые брикеты составили 131,200–131,500 юаней/т, средняя цена — 131,350 юаней/т, что на 300 юаней/т выше спотовой цены предыдущего торгового дня. Никелевый сульфат остается дешевле рафинированного никеля.

Никелевый сульфат:
12 марта индекс цен на никелевый сульфат батарейного класса SMM составил 27,332 юаней/т, диапазон котировок — 27,280–27,980 юаней/т, средняя цена выросла по сравнению с прошлой неделей.
Сторона затрат: В последнее время цены на никель на LME колебались на высоком уровне в краткосрочной перспективе. Между тем, приостановка экспорта кобальта из Конго вызвала значительный рост цен на кобальт, что увеличило коэффициент кобальта в MHP. Кроме того, продавцы MHP проявили сильное стремление удерживать котировки, коэффициент MHP продолжает расти, а некоторые трейдеры прекратили котировки. Ожидается, что стоимость никелевого сульфата продолжит расти.
Сторона спроса: На прошлой неделе из-за значительного роста цен на кобальтовый сульфат заводы прекурсоров приостановили котировки на прекурсоры, что привело к осторожным закупкам сырья. Это замедлило темпы закупок заводов прекурсоров в традиционные периоды закупок, хотя спрос все еще существует.
Сторона предложения: Рост цен на закупку сырья усилил стремление производителей никелевых солей удерживать котировки.
В целом, учитывая существующий спрос на рынке и стремление производителей никелевых солей удерживать котировки, вызванное ростом затрат, ожидается, что цены на никелевые соли в краткосрочной перспективе продолжат расти.

NPI:
12 марта средняя цена на высокосортный NPI (8–12%) по данным SMM составила 1,000 юаней/мтu (с завода, включая налог), что на 2.5 юаней/мтu выше, чем в предыдущий рабочий день.
Сторона предложения: Внутри страны, по мере завершения сезона дождей на Филиппинах, добыча никелевой руды остается ограниченной, а цены на никелевую руду стабильны. У плавильных заводов слабые стимулы к производству, и объемы производства остаются на низком уровне. В Индонезии некоторые производственные линии в основных производственных районах не восстановились в значительной степени, и в сочетании с более низкой, чем ожидалось, добычей никелевой руды, общее производство остается стабильным.
Сторона спроса: Ожидается, что графики производства нержавеющей стали сохранят тенденцию к росту. Рост цен на лом нержавеющей стали ослабил эффективность затрат на сырье, но спрос на высокосортный NPI остается оптимистичным.
В краткосрочной перспективе сильная поддержка затрат на высокосортный NPI, в сочетании с ужесточением предложения и спроса, ожидается, что цены останутся относительно стабильными с тенденцией к росту.

Нержавеющая сталь:
12 марта, согласно исследованию SMM, цены на рынке нержавеющей стали продолжили расти.
Фьючерсы: Наиболее торгуемый контракт 2505 колебался около 13,490 юаней/т в утренней сессии, затем вырос до 13,550 юаней/т. По состоянию на 10:30 контракт SS2505 котировался по 13,490 юаней/т, что на 25 юаней выше.
Цены на спотовом рынке: В Уси премии/скидки на спотовом рынке для 304/2B варьировались от -120 до 200 юаней/т. Цены на спотовом рынке выросли, сталелитейные заводы и трейдеры твердо удерживали котировки, в целом повышая цены на 50–100 юаней/т. Фактические цены сделок для серии 300 выросли на 20–50 юаней/т.
Рыночное настроение было оптимистичным, спотовые трейдеры активно осуществляли поставки и пополняли запасы. Однако предприятия downstream проявляли осторожность, осуществляя закупки только по мере необходимости. В этот день количество запросов на нержавеющую сталь на рынке Уси увеличилось, количество ресурсов по низким ценам сократилось, и большинство продавцов стабилизировали или повысили цены на поставки. Цены на серии 300 и 400 выросли в разной степени.
В Фошане цены на спотовом рынке немного выросли, но сделки оставались вялыми. Покупатели downstream не проявляли уверенности в росте цен и минимально реагировали на благоприятные макроэкономические факторы, сохраняя осторожные закупочные операции.

Никелевая руда:
На прошлой неделе цены FOB на средне- и высокосортную никелевую руду с Филиппин снизились после достижения пиков. На рынке низконикелевой высокожелезной руды, по мере завершения сезона дождей на Филиппинах, шахты постепенно предлагают мартовские поставки, и текущие цены FOB снизились по сравнению с уровнями до сезона дождей. Для средне- и высокосортной никелевой руды рост цен на индонезийскую руду и повышение цен на NPI поддержали стремление филиппинских шахт удерживать котировки. Однако отечественные заводы NPI ограниченно принимают высокие цены на никелевую руду, что привело к небольшому снижению цен на тендерах для среднесортной никелевой руды на прошлой неделе.
Сторона предложения: Сезон дождей в южных основных районах добычи на Филиппинах постепенно завершается, и ожидается увеличение последующих поставок.
Сторона спроса: Рост цен на NPI привел к некоторому восстановлению прибыли, но заводы NPI продолжают сталкиваться с убытками, что ограничивает их принятие высоких цен на никелевую руду. В настоящее время закупки в основном осуществляются по мере необходимости.
Портовые запасы: Запасы никелевой руды в портах продолжают снижаться.
Морские перевозки: Некоторые ставки морских перевозок достигли $11/т. По мере завершения сезона дождей в южных основных районах добычи, изменения в местах отгрузки могут привести к увеличению ставок морских перевозок.
В целом, из-за различных факторов цены на филиппинскую никелевую руду могут снизиться после предыдущих пиков и колебаться вниз.
Текущие рыночные цены сделок: Для пирометаллургической руды основная премия на индонезийскую никелевую руду для острова Сулавеси составила $19–20/втм. Индонезийская внутренняя латеритная никелевая руда SMM 1.2% (цена доставки на завод) варьировалась от $25.5–27.5/втм, что на $0.5/втм выше по сравнению с прошлой неделей, рост составил 1.8%. Индонезийская внутренняя латеритная никелевая руда SMM 1.6% (цена доставки на завод) варьировалась от $46.5–51.5/втм, что на $0.4/втм выше по сравнению с прошлой неделей, рост составил 0.9%. Пирометаллургическая руда продолжила тенденцию роста цен, хотя темпы роста замедлились по сравнению с февралем.
Предложение: Сезон дождей в основных районах добычи на индонезийском острове Сулавеси, как ожидается, завершится в марте, что приведет к увеличению поставок никелевой руды. Однако downstream плавильные заводы все еще имеют потребности в закупках по мере необходимости. Кроме того, в период Рамадана поставки могут быть затронуты вблизи праздника Ид аль-Фитр.
Сторона спроса: Заводы среднего уровня имеют потребности в закупках по мере необходимости в этом месяце, что поддерживает спрос. Уровни запасов на предприятиях среднего уровня пирометаллургии в целом остаются ниже двух месяцев, а настроения по закупкам и пополнению запасов в марте относительно высоки, что стимулирует рыночную активность сделок.
Гидрометаллургическая руда: Ритм ограниченного предложения сохраняется в этом году. В настоящее время гидрометаллургическая руда для острова Сулавеси доставляется на заводы по цене около $26/втм. С увеличением и вводом в эксплуатацию проектов MHP в этом году ожидается рост спроса downstream. Однако из-за ограниченных квот шахты предпочитают отдавать приоритет более прибыльной пирометаллургической руде, активно сокращая продажи гидрометаллургической руды, что приводит к более быстрому росту цен на гидрометаллургическую руду по сравнению с пирометаллургической.
Будущие перспективы: Следует обратить внимание на влияние объявления цен HPM за март 15 числа на цены индонезийской никелевой руды, а также на фактическое обращение внутренней торговой руды после сезона дождей. Кроме того, новая политика, изданная на этой неделе Министерством энергетики и минеральных ресурсов Индонезии, которая корректирует метод ценообразования HPM, вызвала некоторые рыночные настроения, хотя она не оказывает прямого влияния на никелевые плавильные заводы.
В целом, ожидается, что цены на индонезийскую внутреннюю руду в марте останутся стабильными с тенденцией к росту. Ожидается увеличение поставок upstream, и спрос сохраняется. Однако из-за общего ограниченного ритма предложения никелевой руды абсолютная цена на индонезийскую никелевую руду, как ожидается, продолжит расти, хотя темпы роста могут замедлиться.

Заявление об источниках данных: За исключением общедоступной информации, все остальные данные обрабатываются SMM на основе общедоступной информации, рыночного общения и с опорой на внутреннюю базу данных и модели SMM. Они приведены только для справки и не являются рекомендациями для принятия решений.

По любым вопросам или для получения дополнительной информации, пожалуйста, свяжитесь: lemonzhao@smm.cn

Для получения дополнительной информации о доступе к нашим исследовательским отчётам обращайтесь:service.en@smm.cn

Связанные новости

57 минут назад

SMM: настроения на рынке высокосортного НПЧ улучшились, закупки сталелитейных заводов стимулируют сделки

[SMM Новости никеля] 30 апреля — Индекс настроений готовности к продаже высокосортного NPI по версии SMM составил 3,09, увеличившись на 0,02 м/м. Индекс настроений upstream высокосортного NPI составил 3,58, увеличившись на 0,04 м/м. Индекс настроений downstream высокосортного NPI составил 2,6, без изменений м/м. Закупки стальных заводов «точно в срок» способствовали росту объёмов сделок, при этом некоторые стальные заводы осуществляли концентрированные закупки чугуна с содержанием никеля 11%, что привело к большому количеству сделок по высоким ценам.

57 минут назад

1 час назад

Цены на высокосортный НПИ растут на фоне ужесточения политики Индонезии и восстановления никелевого рынка

[SMM Краткий обзор никеля] Средняя цена высокосортного НЧ (10-12%) по данным SMM выросла на 26,9 юаня/никелевую единицу за неделю до 1 120 юаней/никелевую единицу (франко-завод, с НДС), а средняя цена индонезийского НЧ на условиях FOB выросла на 3,14 $/никелевую единицу за неделю до 143,2 $/никелевую единицу. Рынок высокосортного НЧ на этой неделе сначала снизился, а затем восстановился. В начале недели настроения были слабыми, но по мере ужесточения индонезийской политики и роста цен на никель бычьи ожидания усилились, и ценовой центр постепенно сместился вверх.

1 час назад

2 часов назад

[Анализ SMM] Цены на никель преодолели отметку 150 000 на этой неделе, кризис предложения продолжил обостряться

2 часов назад

Связанные новости

SMM: настроения на рынке высокосортного НПЧ улучшились, закупки сталелитейных заводов стимулируют сделки

Apr 30, 2026 18:06

Цены на высокосортный НПИ растут на фоне ужесточения политики Индонезии и восстановления никелевого рынка

Apr 30, 2026 18:02

[Анализ SMM] Цены на никель преодолели отметку 150 000 на этой неделе, кризис предложения продолжил обостряться

Apr 30, 2026 16:09

Данные: динамика рынков SHFE и DCE (30 апреля)

Apr 30, 2026 15:54