Конго приостанавливает экспорт кобальта, стоимость сульфата никеля все еще имеет потенциал для роста [Утренний обзор никеля SMM]

12 марта Резюме утреннего совещания по никелю

Рафинированный никель:

SMM 11 марта Новости: Спотовые премии/скидки: Основной диапазон спотовых премий для никеля Jinchuan №1 составил 1,200-1,400 юаней/т, средняя премия — 1,300 юаней/т, что на 50 юаней/т меньше, чем в предыдущий торговый день. Диапазон премий/скидок для российского никеля составил от -200 до 0 юаней/т, средняя скидка — -100 юаней/т, также на 50 юаней меньше, чем в предыдущий торговый день.

Фьючерсы: Цены на никель выросли после открытия сегодня. По состоянию на 11:30 цена закрытия составила 132,100 юаней/т, что на 0.42% выше цены расчетов предыдущего торгового дня, с максимумом 133,910 юаней/т.

Спотовые премии/скидки: Никель марки Jinchuan упал на 50 юаней по сравнению с предыдущим торговым днем. Рыночные настроения оставались высокими, но покупатели из нижнего сегмента в основном занимали выжидательную позицию. Трейдеры продолжали снижать цены для стимулирования сделок, но с ограниченным успехом.

С технической и рыночной точки зрения, фьючерсные контракты SHFE на никель восстановились после первоначального падения при открытии, что указывает на относительно оптимистичные рыночные настроения. В сочетании с восходящим трендом на LME никель, в краткосрочной перспективе ожидается, что настроения продолжат доминировать в движении рыночных цен.

Разница в цене никелевого сульфата: Сегодня цены на никелевые брикеты составили 130,500-131,600 юаней/т, средняя цена — 131,050 юаней/т, что на 200 юаней/т меньше, чем спотовая цена предыдущего торгового дня. Никелевый сульфат остается с дисконтом к рафинированному никелю.

Никелевый сульфат:

11 марта индексная цена SMM на никелевый сульфат батарейного класса составила 27,227 юаней/т, диапазон котировок — 27,180-27,880 юаней/т, средняя цена выросла по сравнению с прошлой неделей.

С точки зрения затрат, недавние цены на никель на LME продолжают расти. Между тем, решение Конго приостановить экспорт кобальта привело к значительному росту цен на кобальт, что дополнительно увеличило коэффициент MHP для кобальта. Кроме того, продавцы MHP проявили сильное стремление удерживать котировки, коэффициент MHP продолжает расти, и некоторые трейдеры прекратили котировки. Ожидается, что стоимость никелевого сульфата продолжит расти. С точки зрения спроса, на прошлой неделе из-за резкого роста цен на кобальтовый сульфат заводы прекурсоров приостановили котировки на прекурсоры, что привело к осторожным закупкам сырья. Это замедлило темпы закупок заводов прекурсоров в традиционные периоды закупок, несмотря на текущий высокий спрос на запасы. С точки зрения предложения, рост цен на закупку сырья усилил стремление производителей никелевых солей удерживать котировки. В целом, учитывая существующий рыночный спрос и настроения производителей никелевых солей, обусловленные затратами, удерживать котировки, ожидается дальнейший рост цен на никелевые соли в краткосрочной перспективе.

NPI:

SMM 11 марта Новости:

      11 марта Новости, средняя цена SMM на высококачественный NPI 8-12% составила 997.5 юаней/мтu (с завода, включая налог), что на 1 юань/мтu выше, чем в предыдущий рабочий день. Сторона предложения: Внутри страны, по мере окончания сезона дождей на Филиппинах, поставки никелевой руды остаются ограниченными, а цены на никелевую руду стабильны. У плавильных заводов слабые стимулы к производству, и производство остается на низком уровне. В Индонезии некоторые производственные линии в основных производственных районах не возобновили работу, и объем производства никелевой руды не оправдал ожиданий, что сохраняет общее производство стабильным. Сторона спроса: Ожидается, что графики производства нержавеющей стали сохранят восходящий тренд. С ростом цен на лом нержавеющей стали рентабельность сырья ослабла, но спрос на высококачественный NPI остается оптимистичным. В краткосрочной перспективе сильная поддержка затрат на высококачественный NPI, в сочетании с ужесточением спроса и предложения, ожидается, что цены останутся относительно стабильными с сильной тенденцией.

Нержавеющая сталь:

11 мартаНовости: Согласно углубленному исследованию SMM, сегодняшние цены на рынке нержавеющей стали выросли по сравнению со вчерашним днем. На фьючерсах наиболее торгуемый контракт на нержавеющую сталь SS2505 колебался вверх. По состоянию на 10:30 11 марта наиболее торгуемый контракт на нержавеющую сталь SS2505 котировался по 13,465 юаней/т, что на 10 юаней ниже. Для премий/скидок на 304/2B спот, диапазон премий на нержавеющую сталь в Уси составил от -125 до 155 юаней/т.

Сегодня рынок спотовой нержавеющей стали показал устойчивое ценообразование, общие цены на сделки росли. Металлургические заводы и трейдеры сохраняли жесткую позицию в своих котировках, хотя в целом диапазон переговоров для различных продуктов составлял 20-30 юаней. Регионально, рынок Фошань показал небольшое увеличение цен на нержавеющую сталь 304, в то время как в Уси цены на нержавеющую сталь 201 и 304 также немного выросли. Несмотря на восходящий тренд цен, энтузиазм покупателей из нижнего сегмента оставался низким, а действия по закупкам были относительно медленными.

Никелевая руда:

На прошлой неделе цены FOB на средне- и высококачественную никелевую руду с Филиппин снизились после достижения пика. На рынке низконикелевой высокожелезной руды, по мере окончания сезона дождей на Филиппинах, шахты постепенно начали предлагать мартовские поставки. Текущие цены FOB на сделки снизились по сравнению с уровнями до сезона дождей. Для средне- и высококачественной никелевой руды рост цен на индонезийскую руду и рост цен на NPI поддержали стремление филиппинских шахт удерживать котировки. Однако отечественные заводы NPI ограниченно принимают высокие цены на никелевую руду. На прошлой неделе цены на тендерах на среднекачественную никелевую руду с Филиппин были немного снижены. Сторона предложения: Сезон дождей в южных основных горнодобывающих районах постепенно заканчивается, и ожидается увеличение поставок с Филиппин. Сторона спроса: Непрерывный рост цен на NPI привел к некоторому восстановлению прибыли, но заводы NPI все еще испытывают убытки, что ограничивает их принятие высоких цен на никелевую руду. В настоящее время пополнение запасов осуществляется в основном по мере необходимости. Запасы в портах: Запасы никелевой руды в портах продолжают снижаться. Тарифы на морские перевозки: Некоторые тарифы на морские перевозки достигли $11/т. По мере окончания сезона дождей в южных основных горнодобывающих районах изменения в местах отправки могут привести к увеличению тарифов на морские перевозки. В целом, из-за множества факторов ожидается, что цены на никелевую руду с Филиппин снизятся после предыдущих пиков, колеблясь вниз.

Текущие рыночные цены на сделки: Для пирометаллургической руды основная премия на индонезийскую никелевую руду в марте на острове Сулавеси составила $19-20/втм. Цена на индонезийскую никелевую руду 1.2% (доставка на завод) по внутренней торговле SMM составила $25.5-27.5/втм, что на $0.5/втм выше по сравнению с прошлой неделей, на 1.8% выше по сравнению с прошлым месяцем. Цена на индонезийскую никелевую руду 1.6% (доставка на завод) по внутренней торговле SMM составила $46.5-51.5/втм, что на $0.4/втм выше по сравнению с прошлой неделей, на 0.9% выше по сравнению с прошлым месяцем. Пирометаллургическая руда продолжила тенденцию роста цен, хотя темпы роста сократились по сравнению с февралем. Сторона предложения: Сезон дождей в основном горнодобывающем районе Сулавеси в Индонезии постепенно заканчивается в марте, и ожидается увеличение поставок индонезийской никелевой руды. Однако у нижестоящих плавильных заводов все еще есть потребности в закупках по мере необходимости. Кроме того, в течение Рамадана в марте поставки могут быть затронуты в период праздника Ид аль-Фитр. Сторона спроса: Средние плавильные заводы имеют потребности в закупках по мере необходимости в этом месяце, поддерживая спрос. Запасы: Средние пирометаллургические предприятия в целом поддерживают уровень запасов менее двух месяцев. Настроения по закупкам и пополнению запасов в марте остаются высокими, что увеличивает активность рыночных сделок. Для гидрометаллургической руды напряженный ритм поставок продолжается в этом году. В настоящее время гидрометаллургическая руда, доставленная на заводы на острове Сулавеси, оценивается примерно в $26/втм. С увеличением и вводом в эксплуатацию проектов MHP в этом году ожидается рост спроса со стороны нижестоящих предприятий. Однако из-за ограниченных квот шахты предпочитают отдавать приоритет более прибыльной пирометаллургической руде, активно сокращая продажи гидрометаллургической руды, что приводит к более быстрому росту цен на гидрометаллургическую руду по сравнению с пирометаллургической рудой. Будущий фокус: Влияние мартовской цены HPM, которая будет объявлена 15-го числа, на цены индонезийской никелевой руды, а также фактическое обращение руды внутренней торговли после окончания сезона дождей. Кроме того, новая политика, изданная на этой неделе Министерством энергетики и минеральных ресурсов Индонезии, которая корректирует метод ценообразования HPM, вызвала некоторые рыночные настроения, хотя она не оказывает прямого влияния на никелевые плавильные заводы. В целом, ожидается, что цены на руду внутренней торговли Индонезии в марте останутся относительно стабильными с сильной тенденцией. Поставки с верхнего уровня ожидается увеличатся, спрос сохраняется, но общий напряженный ритм поставок никелевой руды может ограничить темпы роста цен.