[Резюме утреннего совещания SMM по кобальту и литию] Рафинированный рынок кобальта хорошо обеспечен с большим объемом циркуляции

Литиевая руда:

Для сподумена цены остались практически неизменными на этой неделе. Цены на литиевую руду за рубежом колебались около $900/т, при этом сохранялось сильное стремление удерживать котировки. Однако высокие цены привели к значительным убыткам, что ослабило желание закупок со стороны спроса на фоне снижения цен на карбонат лития. В целом рыночные сделки были посредственными. На внутреннем рынке трейдеры и литиевые химические заводы активно запрашивали и закупали для поддержания ритма производства после возобновления работы, что привело к небольшому улучшению активности сделок по сравнению с более ранними периодами. Кроме того, недавняя сделка на поставку литиевой руды за рубежом по CIF SC6 $875/т показала небольшое снижение по сравнению с предыдущим ценовым уровнем. Учитывая текущее давление на цены со стороны спроса, ожидается, что цены на концентрат сподумена будут испытывать понижательное давление в краткосрочной перспективе.
На этой неделе цены на лепидолит немного выросли. Недавно некоторые поставщики в провинции Цзянси проводили аукционы и отгрузки, с явным стремлением удерживать котировки, что подтолкнуло цены сделок к более высоким уровням. Другие мелкие и средние поставщики также повысили свои котировки под этим влиянием. Со стороны спроса наблюдалось сильное желание пополнить запасы после возобновления работы, но возможность принять более высокие цены на руду была ограничена из-за снижения цен на карбонат лития. Большинство покупателей заняли выжидательную позицию в отношении более высоких котировок от мелких и средних добытчиков. Учитывая текущий рыночный спрос на руду, цены на лепидолит, вероятно, продолжат расти в краткосрочной перспективе.

Карбонат лития:

На этой неделе спотовые цены на карбонат лития продолжили снижаться, упав примерно на 800 юаней/т. С точки зрения текущих рыночных сделок, заводы по производству материалов, имея достаточные запасы перед Китайским Новым годом, проявили слабую готовность к закупкам после праздников. Происходили лишь ограниченные сделки по принципу "точно в срок", большинство придерживалось осторожной и наблюдательной позиции. Литиевые химические заводы на верхнем уровне цепочки поставок сохраняли сильное стремление удерживать котировки для коэффициентов скидок по долгосрочным контрактам на 2025 год и спотового карбоната лития. В целом рынок спотового карбоната лития характеризовался вялыми сделками, а цены продолжали снижаться. Со стороны предложения некоторые литиевые химические заводы завершили техническое обслуживание производственных линий, постепенно восстанавливая производство до нормального уровня. Спрос на нижнем уровне цепочки оставался стабильным в соответствии с производственными ритмами до праздников, но производство катодных материалов продолжало снижаться в феврале, следуя тенденции января в межсезонье. В целом ожидается значительное накопление запасов карбоната лития на внутреннем рынке в феврале. Ожидается, что спотовые цены на карбонат лития будут иметь некоторый потенциал для снижения, сопровождаемый боковым движением.

Гидроксид лития:

На этой неделе цены на гидроксид лития остались практически неизменными. На производственной стороне некоторые литиевые химические заводы все еще проходят техническое обслуживание и ожидается, что возобновят производство позже в феврале. Кроме того, согласно публичной информации, некоторые производственные линии на крупном литиевом химическом заводе будут переключены с производства гидроксида лития на карбонат лития. На рынке большинство заводов по производству тройных катодных материалов имели достаточные запасы перед праздниками, что привело к ограниченному спросу на спотовые заказы в настоящее время, при этом котировки оставались стабильными. Хотя некоторые предприятия верхнего уровня проходят техническое обслуживание или трансформацию, они продолжали отгрузки из-за больших объемов запасов, сохраняя сильное стремление удерживать котировки. Однако, учитывая ограниченный спрос на нижнем уровне цепочки, цены сделок имеют ограниченный потенциал для роста. В настоящее время покупатели и продавцы в основном ведут переговоры о ценах на новые заказы, при этом крупных сделок не наблюдается.
В краткосрочной перспективе ожидается, что цены на гидроксид лития будут колебаться в узком диапазоне.

Рафинированный кобальт:

На этой неделе цены на рафинированный кобальт немного снизились. Со стороны предложения рынок остается хорошо обеспеченным, с достаточным объемом циркулирующих запасов. Со стороны спроса, нижестоящие сектора медленно возобновляют работу, с посредственным уровнем запросов и активности. В целом, рынок находится в состоянии избыточного предложения, и спотовые цены продолжают снижаться. На следующей неделе общая картина спроса и предложения вряд ли изменится, и цены на рафинированный кобальт, вероятно, столкнутся с дальнейшим понижательным давлением.

Промежуточные продукты:

На этой неделе цены на промежуточные продукты кобальта оставались слабыми. Со стороны предложения запасы в портах достаточны, с обильным объемом циркулирующих спотовых запасов. Со стороны спроса, нижестоящие кобальтовые плавильные заводы медленно возобновляют работу после праздников, что приводит к ограниченному спросу на промежуточные продукты кобальта. В целом, на этой неделе сохранялась картина избыточного предложения, что привело к небольшому снижению спотовых цен. В перспективе общая картина спроса и предложения на рынке вряд ли изменится, и спотовые цены, вероятно, продолжат снижаться.

Кобальтовые соли (сульфат кобальта и хлорид кобальта):

На этой неделе цены на сульфат кобальта оставались стабильными, а цены на хлорид кобальта немного снизились. Со стороны предложения плавильные заводы кобальтовых солей поддерживали низкие уровни загрузки. Со стороны спроса рыночный спрос был ограничен базовыми закупками, с общей слабой активностью и низким уровнем сделок. Из-за отсутствия активной рыночной торговли цены продолжали снижаться. На следующей неделе ситуация с предложением и спросом на рынке вряд ли претерпит существенные изменения, и спотовые цены, вероятно, столкнутся с небольшим понижательным давлением.

Кобальтовые соли (Co3O4):

На этой неделе цены на Co3O4 оставались в основном стабильными. Со стороны предложения плавильные заводы поддерживали хорошие условия работы. Со стороны спроса рыночные настроения после праздников были в целом осторожными, с основной активностью, сосредоточенной на выполнении существующих заказов, что привело к слабому спотовому спросу. В целом, поскольку нижестоящие предприятия завершили пополнение запасов до праздников, рынок оставался относительно стабильным на этой неделе, без значительных колебаний спотовых цен. В перспективе на следующей неделе, по мере продолжения снижения цен на сырье для кобальтовых солей, поддержка затрат для Co3O4 может постепенно ослабевать, что потенциально приведет к небольшому понижательному давлению на спотовые цены.

Сульфат никеля:

По состоянию на этот четверг индекс цен на аккумуляторный сульфат никеля SMM составил 26,598 юаней/т, диапазон котировок для аккумуляторного сульфата никеля находился в пределах 26,400–27,080 юаней/т, а средняя цена осталась на уровне предыдущей недели. Со стороны спроса большинство заводов по производству тройных катодных прекурсоров завершили закупки сырья никелевых солей на февраль до Китайского Нового года. Хотя некоторые заводы прекурсоров все еще имели небольшие потребности в пополнении запасов, рыночная активность на этой неделе была низкой, с преобладанием запросов и общим снижением сделок. Со стороны предложения некоторые плавильные заводы никелевых солей не возобновили производство из-за убытков. Поскольку производство остается нерентабельным, плавильные заводы никелевых солей не проявляли признаков уступок в ценах, сохраняя сильное стремление удерживать котировки. Учитывая, что следующая неделя является ключевым периодом для закупок никелевых солей, ожидается, что плавильные заводы никелевых солей сохранят твердые котировки. Между тем, все еще существует некоторый спрос на пополнение запасов на февраль, а закупки сырья на март начнутся постепенно на следующей неделе. Таким образом, ожидается, что цены на сульфат никеля вырастут на следующей неделе.

Тройные катодные прекурсоры:

На этой неделе цены на тройные катодные прекурсоры потребительского класса 5-й и 6-й серий, а также силового класса 8-й серии оставались стабильными. С точки зрения затрат на сырье, цены на сульфат никеля, сульфат кобальта и сульфат марганца оставались стабильными, что поддерживало стабильность цен на тройные катодные прекурсоры. Со стороны спроса, из-за межсезонья и меньшего количества календарных дней, производственные планы заводов материалов были сокращены, что привело к общему слабому спросу на тройные катодные прекурсоры. Со стороны предложения заводы прекурсоров возобновили работу после праздников с низкими уровнями загрузки, что привело к снижению рыночных сделок на этой неделе. Некоторые заводы прекурсоров уже подписали долгосрочные контракты на этот год, но другие еще не достигли соглашений из-за убытков, и переговоры между покупателями и продавцами продолжаются. В перспективе на следующей неделе, учитывая стремление заводов прекурсоров удерживать котировки на фоне убытков и ожидаемого роста цен на никелевые соли, цены на прекурсоры, вероятно, вырастут в разной степени.

Тройные катодные материалы:

На этой неделе рынок тройных катодных материалов показал разнонаправленную динамику. Цены и затраты на тройные катодные материалы 5-й и 6-й серий снизились в разной степени из-за падения цен на карбонат лития. Как ключевое сырье для тройных катодных материалов, колебания цен на карбонат лития значительно влияют на затраты на связанные продукты. Между тем, затраты на тройные катодные материалы 8-й серии оставались стабильными, поскольку цены на гидроксид лития и сульфат лития не претерпели значительных изменений на этой неделе, что поддерживало стабильность структуры затрат тройных катодных материалов 8-й серии.
С точки зрения производства и предложения, общий производственный график отрасли тройных катодных материалов в феврале все еще находился под влиянием межсезонья в начале года как в терминальном силовом, так и в потребительском секторах, с объемами заказов, относительно посредственными по сравнению с предыдущими месяцами. Некоторые производители, в основном поставляющие тройные материалы зарубежным клиентам, испытали относительно меньшие сокращения заказов, главным образом из-за устойчивости зарубежного спроса на тройные материалы, особенно в некоторых высококачественных областях применения. Однако, в отличие от внутренней тенденции восстановления и роста спроса после марта, импульс роста зарубежного спроса в первой половине года был относительно слабым по сравнению с внутренним спросом. С точки зрения отрасли, концентрация в отрасли еще больше увеличилась, при этом предприятия среднего и нижнего уровня испытали более значительное сокращение заказов, что усилило конкуренцию на рынке и сосредоточило ресурсы и заказы среди ведущих предприятий.

LFP:

На этой неделе цены на LFP продолжили нисходящий тренд с прошлой недели, в основном под влиянием продолжающегося снижения цен на карбонат лития, с общим снижением цен примерно на 200 юаней/т. Цены на карбонат лития показали явный нисходящий тренд на этой неделе, снизившись примерно на 850 юаней/т. Стоимость обработки осталась неизменной с момента последней корректировки. Что касается соглашений о скидках на карбонат лития, некоторые производители материалов и нижестоящие производители аккумуляторных ячеек подписали долгосрочные соглашения, которые продолжили низкие уровни скидок 2024 года, что привело к неоптимистичным перспективам прибыльности для производителей материалов. Со стороны предложения общие условия работы производителей материалов LFP были относительно стабильными в начале февраля. Некоторые малые и средние производители LFP возобновили производство после праздника Фонарей, в то время как ведущие производители материалов поддерживали стабильное производство, без значительных изменений на общем рынке. Однако со стороны спроса нижестоящие производители аккумуляторных ячеек немного сократили объемы закупок в феврале, что вызвало незначительные корректировки в структуре цепочки поставок и привело к увеличению общего объема запасов за февраль.

Фосфат железа:

На этой неделе цены на фосфат железа оставались относительно стабильными, без значительных колебаний цен на сырье, такое как фосфорные и железные источники. Из-за достаточного предложения на рынке некоторые предприятия были готовы вести переговоры о ценах для увеличения объемов поставок. Однако другие предприятия, ограниченные затратами на сырье и денежными потоками, поддерживали более высокие цены, что привело к поляризации ценовых тенденций на рынке. В феврале, из-за таких факторов, как техническое обслуживание и сокращение производства на некоторых предприятиях, ожидается снижение объемов производства по сравнению с январем.

LCO:

В последнее время в отрасли LCO наблюдаются разнообразные тенденции развития. С точки зрения цен, согласно анализу SMM, цены на LCO немного снизились на этой неделе, с последними ценами на LCO 4.2V, 4.4V и 4.5V на уровне 134,000 юаней/т, 137,000 юаней/т и 149,000 юаней/т соответственно. В конце года ослабленный спрос на потребительскую электронику привел к снижению заказов на LCO, что вызвало сокращение производственных графиков. Между тем, снижение цен на сырье карбоната лития аккумуляторного качества увеличило сопротивление восстановлению цен на спотовом рынке LCO.

Анод:

На этой неделе, за исключением небольшого роста цен на некоторые низкокачественные искусственные графитовые материалы, цены на другие анодные материалы оставались относительно стабильными. Со стороны затрат, под влиянием корректировок налоговой политики, цены на низкосернистый нефтяной кокс оставались высокими на этой неделе. Под влиянием роста цен на низкосернистый нефтяной кокс и предыдущих низкоуровневых колебаний цен на нефтяной зеленый игольчатый кокс, цены на нефтяной зеленый игольчатый кокс немного выросли на этой неделе. Поскольку сектор анодов постепенно движется к интегрированному производству, избыточное предложение на рынке аутсорсинговой графитизации вряд ли изменится в краткосрочной перспективе, и цены на графитизацию оставались стабильными на этой неделе. Со стороны спроса, после Китайского Нового года спрос снизился на фоне вялого восстановления рынка. В целом, на фоне сохраняющихся высоких теоретических затрат, производители анодов проявляли сильное стремление удерживать котировки. Однако, ограниченные все еще слабым нижестоящим спросом после праздников, цены на этой неделе выросли лишь незначительно в некоторых областях. Ожидается, что цены на анодные материалы немного вырастут в будущем.

Сепаратор: На этой неделе цены на материалы сепараторов для литиевых батарей оставались стабильными.

Из-за предыдущих ценовых войн и давления со стороны производителей аккумуляторных ячеек цены на материалы сепараторов упали до низких уровней, что побудило производителей сепараторов проявлять стремление удерживать котировки. С точки зрения предложения и спроса, восстановление рынка после Китайского Нового года было медленным, с все еще слабым нижестоящим спросом, что привело к снижению уровня загрузки предприятий по производству сепараторов. Столкнувшись с этой слабой ситуацией предложения и спроса, нижестоящие производители аккумуляторных ячеек прекратили давление на цены, чтобы обеспечить объемы закупок, что привело к стабильности цен на сепараторы на этой неделе.