[Резюме утреннего совещания SMM по кобальту и литию] Влияние межсезонного периода в начале года вызывает общее снижение производства тройного катодного материала

Литиевая руда:

В начале этой недели цены на литиевую руду остались на прежнем уровне по сравнению с прошлой неделей. В последнее время рыночное обращение руды не улучшилось значительно, а зарубежные шахты сохраняли жесткую позицию по котировкам. Общие котировки оставались высокими, в то время как спрос демонстрировал слабую готовность принимать такие высокие цены из-за нисходящего тренда цен на карбонат лития. Общие рыночные сделки были посредственными. Внутри страны доступное предложение концентратов литиевой руды было ограничено, поэтому котировки отечественных добытчиков не изменились значительно с учетом снижения цен на карбонат лития, что удерживало общие цены стабильными. Что касается лепидолита, мелкие и средние поставщики продолжали сохранять жесткую позицию по котировкам, в то время как спрос демонстрировал слабую готовность к покупкам из-за проблем с качеством и объемом, что привело к рынку с большим количеством запросов, но меньшим количеством сделок.
Ожидается, что цены на литиевую руду будут колебаться вместе с ценами на карбонат лития.

Карбонат лития:

В начале этой недели спотовые цены на карбонат лития показали небольшое снижение. Основываясь на текущих рыночных сделках, заводы по производству материалов демонстрировали слабую готовность к покупкам из-за достаточных запасов перед праздниками и в основном придерживались осторожной выжидательной позиции, с некоторыми сделками среди трейдеров. Учитывая ожидаемое увеличение внутреннего производства карбоната лития и объемов импорта, внутренний рынок карбоната лития в феврале, как ожидается, останется в состоянии избытка. Спотовые цены на карбонат лития, вероятно, будут демонстрировать небольшой нисходящий тренд с боковым движением.

Гидроксид лития:

В начале этой недели цены на гидроксид лития остались практически на прежнем уровне по сравнению с прошлой неделей. На рынке большинство заводов по производству тройных катодных материалов имели достаточные запасы перед праздниками и в настоящее время не демонстрировали спроса на спотовые заказы, что удерживало котировки стабильными. Хотя некоторые предприятия верхнего уровня проводили техническое обслуживание и модернизацию, они продолжали продавать из своих больших запасов, сохраняя жесткую позицию по котировкам. Однако покупатели и продавцы в основном вели переговоры о ценах на новые заказы, и крупных сделок не наблюдалось.
Ожидается, что цены на гидроксид лития будут колебаться в пределах диапазона в краткосрочной перспективе.

Рафинированный кобальт:

После праздников цены на рафинированный кобальт показали небольшое снижение. Со стороны предложения основные плавильные заводы по производству рафинированного кобальта поддерживали относительно высокие уровни работы во время празднования Китайского Нового года, обеспечивая достаточное предложение на рынке. Со стороны спроса в первую неделю после праздников общий рыночный интерес к запросам и покупкам был слабым, и рынок оставался в состоянии избытка предложения. В краткосрочной перспективе, поскольку структура спроса и предложения вряд ли изменится, спотовые цены, вероятно, будут иметь потенциал для снижения.

Промежуточные продукты:

После праздников цены на промежуточные продукты кобальта показали небольшое снижение. Со стороны предложения спотовое предложение на рынке было достаточным. Со стороны спроса спрос на закупки со стороны downstream-сектора еще не восстановился после праздников, оставляя общий рынок относительно спокойным. Учитывая обильное будущее предложение сырья и высокие затраты, с которыми сталкиваются downstream-плавильные заводы кобальта, цены на сырье вряд ли удержатся и могут иметь потенциал для дальнейшего снижения.

Соли кобальта (сульфат кобальта и хлорид кобальта):

На этой неделе цены на соли кобальта оставались стабильными. Со стороны предложения из-за праздников Китайского Нового года и ослабления рыночного спроса некоторые плавильные заводы сократили производство, что привело к снижению предложения. Со стороны спроса раннее пополнение запасов было в основном завершено, и рыночные запросы и сделки были относительно спокойными. При неактивной рыночной торговой активности цены временно оставались стабильными. На следующей неделе небольшие производители могут немного снизить цены из-за давления продаж, и спотовые цены, вероятно, будут колебаться вниз.

Соли кобальта (Co3O4):

На этой неделе цены на Co3O4 оставались стабильными. Со стороны предложения плавильные заводы поддерживали хорошие уровни работы. Со стороны downstream-спроса после праздников рынок в целом придерживался выжидательной позиции, сосредотачиваясь на выполнении существующих заказов, практически без новых заказов и слабого спотового спроса. Учитывая пополнение запасов перед праздниками со стороны downstream-игроков, рынок на этой неделе был относительно стабильным, а спотовые цены оставались неизменными. На следующей неделе рынок Co3O4, как ожидается, продолжит сосредотачиваться на выполнении заказов, а цены останутся стабильными.

Сульфат никеля:

10 февраля индекс цен на аккумуляторный сульфат никеля SMM составил 26,598 юаней/т, с диапазоном котировок 26,400-27,080 юаней/т, а средняя цена осталась на прежнем уровне по сравнению с прошлой неделей.
Со стороны спроса из-за слабых заказов и праздников Китайского Нового года графики производства прекурсоров в феврале были сокращены, что привело к ослаблению спроса на сульфат никеля. Кроме того, некоторые производители прекурсоров завершили базовое пополнение запасов, но все еще имели потребности в пополнении. Объем запросов на рынке после праздников увеличился по сравнению с уровнем до праздников. Со стороны предложения плавильные заводы никелевых солей также сократили графики производства в этом месяце. На этой неделе некоторые плавильные заводы никелевых солей начали котировать и вести переговоры, в то время как другие еще не возобновили работу. Учитывая текущие убытки, с которыми сталкиваются плавильные заводы никелевых солей, отрасль в целом сохраняла жесткие цены, без признаков уступок, и с учетом существующего спроса на закупки цены, вероятно, немного вырастут в ближайшее время.

Тройные катодные прекурсоры:

На этой неделе цены на прекурсоры тройных катодов 5-й серии потребительского класса, 6-й серии потребительского класса и 8-й серии силового класса оставались стабильными. В плане стоимости сырья низкие и стабильные цены на сульфат никеля, сульфат кобальта и сульфат марганца способствовали стабильности цен на прекурсоры тройных катодов. Со стороны спроса из-за снижения производственной эффективности на заводах тройных катодов во время Китайского Нового года и меньшего количества рабочих дней в целом запланированное производство в феврале сократилось примерно на 10% по сравнению с январем, что привело к ослаблению спроса на прекурсоры. Со стороны предложения ситуация с предложением прекурсоров также ослабла из-за праздников и сокращения заказов. В настоящее время долгосрочные контракты для предприятий по производству прекурсоров остаются неудовлетворительными, и tug-of-war между покупателями и продавцами продолжается. Ожидая следующей недели, учитывая, что цены на сульфат никеля, вероятно, останутся стабильными, цены на сульфат кобальта могут снизиться, а цены на сульфат марганца могут немного вырасти, цены на прекурсоры, как ожидается, покажут различные степени снижения, причем более дорогие продукты, вероятно, испытают относительно большие падения.

Тройные катодные материалы:

В понедельник затраты и цены на тройные катодные материалы 5-й и 6-й серий снизились в различной степени из-за падения цен на карбонат лития. Затраты на тройные катодные материалы 8-й серии остались стабильными, так как цены на гидроксид лития и сульфаты не изменились.
В плане производства и предложения выпуск тройных катодных материалов в целом снизился из-за межсезонного периода в начале года. В январе общий уровень работы предприятий по производству тройных катодов составил около 37%, что показывает снижение по сравнению с декабрем. Традиционное межсезонье привело к снижению общего количества заказов на тройные катодные материалы, причем только несколько ведущих предприятий поддерживали высокие уровни производства. Некоторые производители тройных катодов, в основном поставляющие продукцию зарубежным клиентам, испытали меньшее снижение заказов по сравнению с другими. Концентрация в отрасли еще больше увеличилась, причем предприятия среднего и нижнего уровня испытали более значительное сокращение заказов. Основываясь на графике производства на февраль 2025 года, выпуск тройных катодных материалов в Китае, как ожидается, снизится на 9,6% по сравнению с предыдущим месяцем, в основном из-за периода праздников Китайского Нового года, в течение которого предприятия закрывали производственные линии. За исключением нескольких производителей, планирующих работать без перерывов в феврале, большинство производителей, как ожидается, сократят производство в течение месяца. LFP: На этой неделе, в первую неделю после праздников Китайского Нового года, рынок LFP показал некоторые изменения в своей общей работе. С точки зрения цен, под влиянием снижения цен на карбонат лития, цены на рынке LFP немного снизились примерно на 120 юаней/т. Цены на карбонат лития снизились на этой неделе примерно на 500 юаней/т. Между тем, сборы за обработку LFP остались неизменными после предыдущей корректировки. Со стороны предложения постпраздничная работа на заводах по производству материалов LFP была относительно стабильной, причем ведущие производители поддерживали стабильные уровни производства. Однако некоторые малые и средние заводы LFP сократили производство. Со стороны спроса некоторые downstream-производители аккумуляторных ячеек немного сократили объемы закупок LFP на февраль, что указывает на ослабление спроса на downstream-рынке. Кроме того, наблюдались незначительные корректировки в некоторых структурах цепочки поставок. В целом, ожидается, что запасы LFP увеличатся в феврале, и краткосрочная структура спроса и предложения может столкнуться с определенными изменениями. Фосфат железа: На этой неделе, после праздников Китайского Нового года, цены на фосфат железа оставались относительно стабильными. Из-за приостановки логистики предприятия по производству фосфата железа активно запасались сырьем перед праздниками, избегая дефицита. Цены на промышленный аммоний и фосфорную кислоту оставались стабильными. Большинство предприятий по производству фосфата железа продолжали производство во время праздников, в то время как другие выбрали остановку на техническое обслуживание и праздничные мероприятия. После праздников производство постепенно возобновилось. Спрос downstream не претерпел значительных изменений и продолжает следовать запланированным графикам поставок. LCO: На этой неделе цены на LCO немного снизились, с ценами на спецификации 4.2V, 4.4V и 4.5V на уровне 134,000 юаней/т, 137,000 юаней/т и 149,000 юаней/т соответственно. Под влиянием снижения цен на аккумуляторный карбонат лития производственные затраты на LCO также немного снизились. После праздников Китайского Нового года большинство предприятий постепенно возобновили производство, в основном выполняя предзаказы. Downstream-производители смартфонов активно пополняли запасы, и благодаря поддержке национальных субсидий спрос на закупки LCO значительно увеличился. Ожидается, что спрос на рынке после праздников будет продолжать восстанавливаться. В целом, несмотря на краткосрочное небольшое снижение производства, перспективы рынка LCO остаются оптимистичными, поскольку спрос на конечном цифровом рынке резко возрастает.Анод: На этой неделе цены на аноды оставались относительно стабильными. Со стороны затрат, из-за низкого уровня запасов низкосернистого нефтяного кокса и влияния корректировок налоговой политики, ожидается, что цены на низкосернистый нефтяной кокс продолжат расти на этой неделе. По мере того как цены на низкосернистый нефтяной кокс приближаются к ценам на нефтяной игольчатый кокс, спрос на игольчатый кокс со стороны производителей анодов увеличился. Производители игольчатого кокса также испытывают влияние корректировок налоговой политики, что может привести к росту цен на нефтяной игольчатый кокс на этой неделе. В условиях интегрированного развития рынок аутсорсинговой графитизации продолжает сталкиваться с избытком предложения и слабым спросом, что удерживает цены на графитизацию стабильными на этой неделе. Со стороны спроса, из-за праздника Китайского Нового года спрос снизился. В целом, несмотря на высокие производственные затраты, производители анодов проявили сильное стремление удерживать котировки. Однако, ограниченные небольшим снижением рыночного спроса в период праздника, цены остались стабильными на этой неделе. Ожидается, что цены на анодные материалы останутся стабильными в краткосрочной перспективе. Сепаратор: На этой неделе цены на материалы для сепараторов литиевых батарей оставались стабильными. Из-за продолжительных ценовых войн и давления со стороны производителей батарей, цены на материалы для сепараторов были снижены до низкого уровня. Кроме того, спрос со стороны производителей батарей снизился из-за праздника Китайского Нового года, что привело к сокращению производственных мощностей предприятий по производству сепараторов. В результате предприятия по производству сепараторов проявили растущее стремление удерживать котировки. Столкнувшись со слабым спросом и предложением, производители батарей в основном прекратили давление на цены, чтобы обеспечить закупки. Таким образом, цены на сепараторы остались стабильными на этой неделе. В перспективе, с постепенным увеличением мощностей по производству сепараторов, рынок сепараторов может продолжить сталкиваться с избытком предложения. Для конкуренции за рыночные заказы предприятия по производству сепараторов могут прибегнуть к стратегиям снижения цен. Электролит: На этой неделе цены на электролиты оставались стабильными. Со стороны предложения, после праздника Китайского Нового года рыночный спрос был слабым. Производство LiPF6 велось на основе заказов, а производители электролитов закупали товары на основе заказов, с ограниченными сделками и стабильными ценами. Со стороны спроса, спрос производителей батарей на электролиты постепенно снижался, с закупками на основе заказов. Со стороны затрат, цены на LiPF6, растворители и добавки оставались стабильными. В настоящее время цены на электролиты в основном зависят от цен на LiPF6. Однако из-за давления со стороны производителей батарей цены на электролиты оставались стабильными. Цены на электролиты для тройных батарей варьировались от 21,100 до 29,550 юаней/тонну, а для LFP-батарей — от 16,800 до 25,550 юаней/тонну. В краткосрочной перспективе ожидается, что колебания со стороны затрат вызовут колебания цен на электролиты в определенном диапазоне. Натриево-ионная батарея: После праздника Китайского Нового года рынок натриево-ионных батарей оставался относительно вялым. Из-за отсутствия значительного роста спроса со стороны конечных потребителей и ограниченных мощностей на upstream, предприятия по производству материалов для натриево-ионных батарей после праздника столкнулись с трудностями в выполнении заказов. Однако ожидается, что новые мощности будут постепенно вводиться в эксплуатацию в феврале, а тендеры на демонстрационные проекты на 2025 год также начнутся, что сигнализирует о зрелости рынка и принесет дополнительный спрос. Рециклинг: На этой неделе цены на рынке переработанного лома оставались в основном стабильными. Со стороны предложения, из-за праздника Китайского Нового года большинство предприятий возобновили работу только во вторник. Некоторые малые и средние дробильные заводы и трейдеры, как ожидается, останутся на праздниках до Фестиваля фонарей, что приведет к ограниченному обороту лома и относительно вялым сделкам. Со стороны спроса, цены на сульфат никеля и сульфат кобальта оставались в основном неизменными, в то время как цены на карбонат лития немного снизились. Некоторые предприятия по переработке LFP столкнулись с более серьезными убытками из-за снижения цен на литиевые химикаты, в то время как цены на черную массу оставались стабильными, что привело к выжидательной позиции. Большинство крупных предприятий по переработке, чтобы избежать прошлогоднего послепраздничного скачка цен и закупок черной массы по высоким ценам, запасли около месячного объема до праздника и проявили низкую готовность к закупке черной массы по высоким ценам на рынке. В краткосрочной перспективе ожидается, что цены на черную массу останутся стабильными под влиянием цен на никель, кобальт и литиевые химикаты, а коэффициенты черной массы, вероятно, останутся стабильными в условиях слабого спроса и предложения. Низовой и конечный сегменты: После праздников цены на стороне постоянного тока остались стабильными. Средняя цена батарейных кабинетов на 0.5C 5MWh составила 0.433 юаня/Вт·ч, а кабинетов на 3.42MWh и 3.77MWh — 0.435 юаня/Вт·ч, что соответствует ценам до праздников. На этой неделе были объявлены результаты тендера на проект гибкого совместного накопления энергии мощностью 1 ГВт/2 ГВт·ч в уезде Линшоу компанией Ruite New Energy. Huizhou EVE Energy Co., Ltd. выиграла тендер с предложением в 278.4 миллиона юаней, с масштабом тендера 200 МВт/400 МВт·ч, что соответствует цене 0.696 юаня/Вт·ч. Первая фаза проекта (300 МВт/600 МВт·ч) запланирована для подключения к сети и начала эксплуатации в августе 2024 года, также поставляется компанией EVE Energy. Для этого тендера EVE Energy продолжила сотрудничество с организатором тендера, Beijing State Grid Electric Power Technology Co., Ltd., предоставляя системы накопления энергии, включая батарейные кабины, интегрированные машины PCS, системы управления энергией (EMS) и услуги, такие как проектирование, производство, руководство по установке на месте, участие в тестировании, пробной эксплуатации, помощь в приемке и обслуживание оборудования в гарантийный период. Согласно ранее объявленному списку кандидатов на тендер, вторым кандидатом была Shandong Electric Power Times Energy Technology Co., Ltd., с предложением в 278.79 миллиона юаней, что соответствует 0.697 юаня/Вт·ч. Третьим кандидатом была Sungrow Power Supply Co., Ltd., с предложением в 257.2968 миллиона юаней, что соответствует 0.643 юаня/Вт·ч. 》Подписаться, чтобы просмотреть исторические цены на новые энергетические продукты SMM 》Нажмите, чтобы просмотреть базу данных цепочки новой энергетической индустрии SMM Новости: 【Во время Китайского Нового года национальные продажи по программам обмена автомобилей, бытовой техники и цифровых продуктов превысили 31 миллиард юаней】 Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC) опубликовала данные, показывающие, что в период Китайского Нового года (28 января – 4 февраля 2025 года) по всей стране активно проводились программы обмена потребительских товаров. Продажи автомобилей, бытовой техники и цифровых продуктов достигли 8.6 миллиона единиц, а выручка от продаж превысила 31 миллиард юаней. Выручка от продаж бытовой техники и смартфонов значительно выросла в годовом исчислении примерно на 166% и 182% соответственно. Смартфоны и другие цифровые продукты стали "новогодними товарами" этого Китайского Нового года, эффективно оживив потребительский рынок. 【UBS: Оптимистично настроены на лидерство китайских автопроизводителей в революции ИИ; стартапы в области новых энергетических автомобилей с техническим фоном — ключевой фокус】 Мин Гун, глава исследований автомобильной индустрии Китая в UBS Investment Bank, заявил, что в долгосрочной перспективе UBS ожидает, что китайские автопроизводители будут лидировать в умных инновациях и продвигать эти технологии в массовые автомобили, несмотря на то, что их оценки составляют только около 10% от рыночной стоимости глобальных автопроизводителей. UBS ожидает, что стартапы в области новых энергетических автомобилей с техническим фоном станут ключевыми областями фокуса из-за их участия в разработке и применении ИИ в автомобилях и производственных процессах. UBS ожидает, что ИИ станет важной темой на будущих отчетных конференциях. 【Black Sesame Intelligence отвечает на сообщения, связанные с BYD】 Black Sesame Intelligence объявила на Гонконгской фондовой бирже, что ее совет директоров заметил необычные колебания цены акций и объема торгов компании 7 февраля. Ссылаясь на недавние сообщения СМИ о том, что продукция компании используется в автомобилях BYD, совет уточнил, что группа имеет долгосрочные партнерские отношения с ведущими китайскими OEM-производителями автомобилей, включая, но не ограничиваясь BYD, в рамках своей регулярной коммерческой деятельности. На дату этого объявления не было значительных изменений в этом сотрудничестве, требующих раскрытия в соответствии с правилами листинга. Компания продолжит соблюдать требования раскрытия информации в соответствии с правилами листинга по мере необходимости. Исследовательская команда SMM New Energy Цун Ван 021-51666838 Жуй Ма 021-51595780 Цзыя Линь 86-2151666902 Е Юань 021-51595792 Дишэн Фэн 021-51666714 Ин Сюй 021-51666707 Янлин Лю 021-20707875 Юцзюнь Лю 021-20707895 Чжичэн Чжоу 021-51666711