Импорт алюминиевых сплавов в 2024 году вырос на 7% в годовом исчислении, ожидается последующее снижение из-за множества факторов [Анализ SMM]

SMM, 7 февраля:

Согласно данным таможни, в декабре 2024 года импорт необработанного алюминиевого сплава в Китай составил 105,600 тонн, что на 6,5% меньше в годовом исчислении и на 3,6% больше в месячном. С января по декабрь 2024 года совокупный объем импорта составил 1,213 миллиона тонн, увеличившись на 7,1% в годовом исчислении. В декабре 2024 года экспорт необработанного алюминиевого сплава составил 21,200 тонн, увеличившись на 7,5% в годовом исчислении и на 5% в месячном. С января по декабрь 2024 года совокупный объем экспорта достиг 242,300 тонн, увеличившись на 0,3% в годовом исчислении.

На графике ниже показаны ежемесячные объемы импорта и экспорта необработанного алюминиевого сплава с 2023 по 2024 год:      

С точки зрения источников импорта, в декабре 2024 года пятью крупнейшими странами-экспортерами необработанного алюминиевого сплава в Китай были Малайзия (44,000 тонн), Таиланд (14,300 тонн), Россия (10,300 тонн), Южная Корея (10,200 тонн) и Индонезия (4,100 тонн). Среди них Малайзия испытала значительное снижение импорта в ноябре из-за перегрузки портов. Однако с ослаблением перегрузки импорт из Малайзии увеличился на 6,700 тонн в декабре, став основным драйвером роста импорта за месяц, в то время как импорт из других стран немного снизился.

За весь 2024 год Малайзия осталась крупнейшим источником импорта необработанных алюминиевых слитков, с общим объемом 521,300 тонн, а ее доля выросла с 42% в 2023 году до 43%. Другими основными источниками были Таиланд, Вьетнам, Россия и Южная Корея, с долями 14,2%, 7,9%, 7,7% и 6,1% соответственно. Пять крупнейших стран составили 79% от общего объема, по сравнению с 75% в 2023 году. Импорт из Таиланда показал наибольший рост, увеличившись на 59,000 тонн в годовом исчислении до 172,000 тонн.

Изменения объемов импорта из основных стран для необработанного алюминиевого сплава в 2023 и 2024 годах (единица: 10,000 тонн):

Данные по импорту и экспорту необработанного алюминиевого сплава в Китай по странам в 2024 году:

На стороне экспорта Япония осталась крупнейшим направлением для отечественных алюминиевых слитков в 2024 году, составляя 49%, за ней следуют Южная Корея и Мексика, причем три страны в совокупности составляют около 78%. Основными режимами торговли были переработка с предоставленными материалами и переработка с импортированными материалами, составляя 64% и 22% соответственно, в то время как обычная торговля составила всего 0,6%.

В целом, благодаря увеличению импорта из Малайзии, импорт необработанных алюминиевых слитков в декабре 2024 года немного увеличился в месячном исчислении. После середины ноября, из-за отрицательной разницы цен между внутренним и зарубежным рынками и обесценивания юаня, импорт ADC12 оставался убыточным, и окно импорта закрылось. К концу января зарубежные цены на импортируемый ADC12 снизились до $2,420-2,440 за тонну, и немедленные убытки на импорт ADC12 постепенно сократились до уровня безубыточности, а затем превратились в небольшую прибыль. Учитывая убытки от импорта и влияние праздника Китайского Нового года, ожидается, что объемы поступления алюминиевых слитков в порты в январе-феврале немного снизятся.

За весь год импорт в 2024 году увеличился на 80,000 тонн в годовом исчислении до 1,21 миллиона тонн, увеличившись на 7% в годовом исчислении. Объем импорта алюминиевых слитков в 2023 году был самым низким с момента открытия окна импорта в 2020 году, и общий объем импорта восстановился в 2024 году. Изменения в политике могут повлиять на импорт в 2025 году. 15 ноября 2024 года Министерство финансов и Государственная налоговая администрация выпустили "Объявление об изменении политики возврата экспортных налогов", которое отменило возврат экспортных налогов на алюминиевые изделия с 1 декабря 2024 года. Перечисленные продукты не включали алюминиевые сплавы, и поскольку экспорт алюминиевых сплавов в основном осуществляется через перерабатывающую торговлю, фактическое влияние относительно невелико. Однако отмена возврата экспортных налогов на полуфабрикаты из алюминия может повысить цены на алюминий за рубежом. Кроме того, с ростом перерабатывающей промышленности алюминиевого лома за рубежом в последние годы конкуренция за закупку алюминиевого лома за рубежом усилилась, что привело к ожидаемому увеличению цен на алюминиевый лом, что может повысить цены на алюминиевые слитки. В условиях убытков ожидается снижение последующих объемов импорта. Кроме того, китайские заводы вторичного алюминия, созданные за рубежом, отдают приоритет поставкам местным предприятиям, что затрудняет значительное пополнение внутреннего рынка. Также стоит отметить, что новая политика импорта алюминиевого лома явно позволяет свободный импорт стандартных вторичных сырьевых материалов из алюминиевых сплавов. Примерно 40% импортируемых алюминиевых слитков составляют переплавленные слитки, используемые заводами вторичного алюминия. С внедрением новой политики заводы вторичного алюминия могут напрямую закупать алюминиевый лом в качестве сырья, что потенциально может сократить закупки переплавленных слитков.