2.6Утренний обзор никеля
Рафинированный никель:
Премии/скидки на спотовом рынке: Сегодня основные премии на спотовом рынке для никеля Jinchuan No.1 составили 2,200-2,800 юаней/т (контракт 2503), средняя премия составила 2,500 юаней/т, что на 150 юаней выше, чем в предыдущий торговый день. Премии/скидки на российский никель составили от -200 до 100 юаней/т (контракт 2503), среднее значение -50 юаней/т, что на 50 юаней выше, чем в предыдущий торговый день.
Фьючерсы: Утром цены на никель снизились на 770 юаней до 123,300 юаней, снижение составило 0.62%.
В первый торговый день после праздников Китайского Нового года цены на фьючерсы снизились в утреннюю сессию, при этом наиболее торгуемый контракт закрылся на уровне 123,300 юаней. Во время праздников на рынке практически не было торговой активности, и влияние спотового рынка на цены ослабло. Однако на стороне предложения отечественные средние и крупные производители рафинированного никеля поддерживали нормальное производство, без значительного сокращения объемов. В целом, рынок никеля был спокойным в праздничный период, а колебания цен в основном зависели от зарубежного рынка и макроэкономических факторов. При условии избытка предложения ожидается, что цены на никель будут колебаться в краткосрочной перспективе.
Разница в цене с сульфатом никеля: Сегодня цены на никелевые брикеты составили 122,900-123,400 юаней/т, что на 250 юаней/т ниже, чем спотовые цены предыдущего торгового дня. Сульфат никеля остается дешевле рафинированного никеля.
Никелевая руда:
Филиппинская латеритная никелевая руда:
6 февраля цены на латеритную никелевую руду SMM из Филиппин для содержания 0.9% составили $36-37/влажная метрическая тонна (wmt), цены остались стабильными; для содержания 1.3% цены составили $38.5-40.5/wmt, средняя цена $39.5/wmt, цены остались стабильными; для содержания 1.4% цены составили $43.5-48/wmt, средняя цена $45.75/wmt, цены остались стабильными; для содержания 1.5% цены составили $51-53/wmt, средняя цена $52/wmt, цены остались стабильными.
Морские перевозки: Тарифы на морские перевозки никелевой руды SMM составили $7-8/т из Филиппин в порт Ляньюньган и $8-9/т из Филиппин в порт Тяньцзинь. Тарифы остались неизменными по сравнению с уровнями до праздников.
Горячие темы индонезийской внутренней руды:
Еженедельные цены: Цены на латеритную никелевую руду внутренней торговли Индонезии с содержанием 1.2% (цена доставки на завод) составили $20.5-23.8/wmt, средняя цена $22.15/wmt, рост на $0.15/wmt; для содержания 1.6% (цена доставки на завод) цены составили $43.4-44.8/wmt, средняя цена $44.1/wmt, рост на $0.1/wmt.
Тренды цен: В феврале эталонная цена HPM Индонезии немного снизилась, но премии на руду с содержанием 1.6% немного выросли, основные премии по сделкам сосредоточены на уровне $17-18. Абсолютные цены остались стабильными с небольшим ростом. Сторона предложения: APNI объявила, что утвержденная квота на 2025 год составляет 298 миллионов wmt. Сторона спроса: Индонезийские пирометаллургические плавильные заводы начали закупки никелевой руды на февраль после праздников. Кроме того, из-за небольшого дефицита запасов местные индонезийские плавильные заводы все еще имеют жесткий спрос на запасы. В сочетании с рыночными ожиданиями неопределенности индонезийской политики и небольшим снижением эталонной цены HPM в феврале наблюдается явное торгование между участниками рынка. В целом, SMM ожидает небольшого роста премий в феврале, но учитывая относительно обильное предложение после утверждения квот на первое полугодие, рост цен на индонезийскую внутреннюю руду будет ограничен.
Сульфат никеля:
5 февраля индекс цен на аккумуляторный сульфат никеля SMM составил 26,576 юаней/т, диапазон котировок 26,380-27,040 юаней/т, средняя цена осталась неизменной по сравнению с уровнями до праздников.
Сторона затрат: Во время праздников Китайского Нового года цены на никель на LME продолжали снижаться, но немного восстановились до $15,395 благодаря благоприятной макроэкономической политике на Филиппинах, что ослабило поддержку затрат. Сторона спроса: Производственные планы прекурсоров на февраль ожидаются на 9% ниже по сравнению с январем, что приводит к общему слабому спросу в этом месяце. Хотя работа возобновилась сегодня после праздников, производители прекурсоров еще не начали запросы. Сторона предложения: Некоторые плавильные заводы никелевых солей еще не возобновили работу, а те, кто возобновил, еще не начали котировки. В результате рынок остается относительно спокойным. Кроме того, поскольку плавильные заводы никелевых солей все еще работают с полной себестоимостью убытков, возможности для снижения цен ограничены. В целом, при слабом предложении и спросе в этом месяце цены, как ожидается, останутся стабильными в ближайшей перспективе.
NPI:
5 февраля средняя цена на высокосортный NPI (8-12%) SMM составила 942 юаня/mtu (с завода, включая налог), без изменений по сравнению с предыдущим рабочим днем. Сторона предложения: Внутри страны цены на филиппинскую никелевую руду остались стабильными, а отечественные плавильные заводы продолжали работать с убытками, при этом производство немного восстановилось после сезонного обслуживания. В Индонезии общее производство снизилось в феврале, а также произошли корректировки производства в некоторых крупных регионах, что привело к небольшому снижению общего объема. Сторона спроса: Производственные планы отечественных заводов по производству нержавеющей стали показали ограниченное снижение по сравнению с предыдущим месяцем, а при текущих низких ценах на лом нержавеющей стали желание трейдеров продавать остается слабым, что увеличивает долю использования NPI на заводах по производству нержавеющей стали. В целом, спрос на NPI остается поддержанным. Однако, поскольку предприятия по производству нержавеющей стали запаслись сырьем до праздников, а рынок нержавеющей стали после праздников все еще требует наблюдения, рыночные запросы еще не восстановились. В краткосрочной перспективе цены на высокосортный NPI, как ожидается, останутся относительно стабильными с тенденцией к укреплению.
Нержавеющая сталь:
5 февраля цены на электронные торги нержавеющей сталью остались стабильными после праздников, при этом спотовые цены на серию 200 показали небольшое увеличение, а другие марки остались без изменений. В настоящее время нижестоящие трейдеры еще не полностью возобновили работу, и спрос остается слабым. Кроме того, с учетом того, что сталелитейные заводы продолжали отгружать запасы до праздников, несоответствие спроса и предложения сохраняется в краткосрочной перспективе. Цены на холоднокатаную сталь 304 в Уси составили 13,000-13,300 юаней/т, на горячекатаную 304 - 12,400-12,600 юаней/т, на холоднокатаную 316L - 23,600-23,800 юаней/т, на холоднокатаную 201J1 - 7,700-7,800 юаней/т, на холоднокатаную 430 - 7,150-7,450 юаней/т. В 10:30 утра цена контракта SHFE SS2503 составила 13,390 юаней/т, с премиями на спотовую нержавеющую сталь в Уси от -220 до -80 юаней/т (спотовая обрезка = заводская обрезка + 170 юаней/т).
