Energy storage battery cell prices still have downward room as the iteration of 300+Ah battery cells accelerated

[Анализ SMM: структурная нехватка сырья для электролитов в августе; перенос цен на готовую продукцию отстает] В августе производственная цепочка литий-ионных аккумуляторов вступила в цикл предварительного пополнения запасов в преддверии пикового сезона «сентябрь–октябрь». Спрос со стороны тяговых аккумуляторов и систем накопления энергии продолжал высвобождаться, обеспечивая устойчивый рост загрузки мощностей и объемов производства в электролитной отрасли. В целом отрасль по-прежнему демонстрировала структурную картину: по готовому электролиту номинальные мощности достаточны, тогда как предложение ключевого сырья, такого как LiPF6 и VC, ограничено. Рост цен на литиевое сырье и добавки подталкивал вверх цены на готовый электролит, однако это повышение еще не было полностью перенесено на потребителей в нижестоящих звеньях. Будущую динамику цен необходимо постоянно отслеживать с учетом изменения цен на сырье и степени переноса.

SMM считает, что последнее разъяснение Государственного налогового управления от 27 августа существенно снизило главную регуляторную неопределенность накануне введения налога на потребление для систем накопления энергии. Ранее обсуждения на рынке были сосредоточены главным образом на том, будет ли налог на потребление взиматься на уровне PACK или аккумуляторного отсека. Официальная позиция теперь дополнительно прояснена: аккумуляторные кластеры являются облагаемыми налогом батареями, а СНЭ — не облагаемыми налогом комплектными устройствами энергетического оборудования. Налоговая база по налогу на потребление не будет в дальнейшем расширяться до полной стоимости СНЭ. В экспортном направлении действует иная логика. Механизм возврата налога на потребление означает, что в принципе налоговая нагрузка в размере 2% не станет постоянной статьей затрат для экспорта СНЭ. Поэтому по сравнению с китайским рынком экспортные котировки значительно меньше подвержены прямому влиянию налога на потребление. В зарубежном бизнесе больше внимания следует уделять ставке возврата НДС при экспорте аккумуляторной продукции, которая уже снижена до 6% и будет отменена в 2027 году, а также политике возврата НДС при экспорте в отношении кода ТН ВЭД самих готовых СНЭ.

[Анализ SMM] На этой неделе цены на аккумуляторные элементы в секторе накопления энергии немного снизились. Цены на элементы 100 А·ч снизились более заметно под давлением высоких запасов бытовых ESS и ослабления спроса. За пределами Китая США ещё больше ограничили доступ для мощного системного оборудования, однако в ближайшей перспективе влияние на реальные поставки систем хранения энергии из Китая осталось относительно незначительным.