China's cobalt salt producers likely to face supply disruption amid raw material shortage in Africa

Австралийская группа PLS оптимистично оценивает перспективы цен на литий и близка к принятию окончательного инвестиционного решения (FID) об удвоении мощности на своем месторождении сподумена Пилгангура в Западной Австралии. Генеральный директор Дейл Хендерсон заявил, что исследование расширения P2000 будет опубликовано в квартале, заканчивающемся в декабре, и направлено на удвоение выпуска до 2,0 млн тонн в год. PLS зафиксировала чистую прибыль за полный финансовый год в размере 526 млн австралийских долларов (377 млн долларов США) за 12 месяцев, закончившихся 30 июня, что позволило компенсировать убыток предыдущего года, хотя результат не оправдал ожиданий. Хендерсон охарактеризовал текущую ситуацию как «следующую часть цикла», сославшись на высокий спрос при ограниченном предложении. Акции выросли на целых 8,1% в Сиднее по итогам отчетности. Компания заявила, что органический рост остается приоритетом над сделками на данный момент. Мнение SMM: Подтвержденный FID по проекту P2000 станет одним из самых четких сигналов со стороны предложения в этом цикле, а его последующее влияние на ценовые дифференциалы по сортам — это та часть, которую отчет о прибылях не охватывает. Поскольку объемы SC6 потенциально удвоятся в Западной Австралии, ценовое соотношение между австралийским и африканским концентратом сортов SC5.5 и SC5.0 на условиях CIF в Китае станет местом, где сначала проявятся реальные корректировки, вероятно, задолго до того, как какие-либо публичные данные успеют это отразить. SMM продолжает отслеживать, как контрагенты по сбыту позиционируются перед этим решением, и приветствует мнение трейдеров и переработчиков, работающих в этих цепочках.

Запрет на экспорт литиевого концентрата в Зимбабве вступает в силу 1 января 2027 года, и только один из сульфатных заводов страны завершен — объект Prospect Lithium Zimbabwe стоимостью 400 миллионов долларов в Аркадии. Объект Sinomine стоимостью 500 миллионов долларов в Биките и завод Yahua в Камативи остаются в стадии строительства, в то время как государственный проект в Сандаване все еще находится на этапе технико-экономического обоснования. Производители запросили продление срока до середины 2027 года; правительство не подтвердило ни одно из решений. Зимбабве и Замбия встречаются в Ливингстоне в ноябре, за шесть недель до крайнего срока. Мнение SMM: Будет ли предоставлено продление — это вопрос, который сейчас оценивает каждый производитель в стране, и он не является тем, на который публичные записи ответят первыми. Надежные цены CIF и подробности о ходе строительства в Биките и Камативи остаются труднодоступными вне прямого контакта с рынком.

SMM, 24 августа: Lithium Argentina AG (TSX/NYSE: LAR) и компания Ganfeng Lithium Group Co., Ltd. заключили соглашения об объединении своих проектов Pozuelos-Pastos Grandes («PPG») в провинции Сальта, Аргентина, в единое совместное предприятие, а также о стратегических инвестициях в размере 180 млн долларов США со стороны Ganfeng в Lithium Argentina. Совместное предприятие PPG объединяет проект Ganfeng Pozuelos-Pastos Grandes с проектами Lithium Argentina Pastos Grandes и Sal de la Puna, с целью достижения мощности 150 000 тонн в год (т/год) эквивалента карбоната лития на трех этапах. Ganfeng владеет 67% акций и будет управлять СП; Lithium Argentina — 33%. Совокупные исторические инвестиции составляют 1,8 млрд долларов США, завершение сделки ожидается в сентябре 2026 года под управлением нового голландского холдинга Millennial Lithium B.V. Отдельно Ganfeng подпишется на необеспеченную конвертируемую ноту на сумму 180 млн долларов США с купоном 4,0%, сроком на шесть лет и ценой конвертации 12,50 доллара США – что составляет примерно 96% премии к пятидневной средневзвешенной цене (VWAP) акций Lithium Argentina по 21 августа. Вырученные средства пойдут на погашение конвертируемого долга компании на сумму 259 млн долларов США со сроком погашения в январе 2027 года. При полной конвертации доля Ganfeng в Lithium Argentina увеличится с 9,6% до примерно 16,1%. Сделка углубляет партнерство, уже закрепленное на проекте Cauchari-Olaroz – крупнейшем в Аргентине предприятии по добыче лития из рассолов, где Lithium Argentina владеет 44,8%, а Ganfeng – 46,7%. Мнение SMM: Эта сделка расширяет растущее присутствие китайского капитала в южноамериканских активах по добыче лития из рассолов, повторяя консолидацию, уже наблюдаемую в африканских поставках сподумена. Она снижает риски краткосрочных обязательств Lithium Argentina, одновременно добавляя новые мощности по производству эквивалента карбоната лития (LCE) в глобальные проектные портфели, что влияет на конкуренцию за сбыт и ценообразование CIF Китай как по рассольным, так и по твердопородным цепочкам поставок лития.