SMM, 16 de outubro:
O contrato de alumínio mais negociado na SHFE, o 2611, fechou a 23.270 yuans/t hoje, alta de 165 yuans no dia, um ganho de 0,71%. O volume negociado foi de 177.545 lotes, e o open interest foi de 210.819 lotes, queda de 18.602 lotes no dia, com comprados e vendidos continuando a reduzir posições e sair. Os preços permaneceram abaixo da média móvel de 5 dias (23.278), da média móvel de 10 dias (23.505), da média móvel de 30 dias (23.992) e da média móvel de 60 dias (23.822), com as quatro médias móveis ainda exercendo pressão de resistência. O contrato abriu a 23.095, recuou para 22.965 antes de consolidar em alta e atingiu máxima intradiária de 23.360, fechando perto da máxima do dia, a 23.270. Tanto a mínima intradiária quanto o preço de fechamento subiram em relação ao pregão anterior, e o preço médio do dia, de 23.187, ficou abaixo do preço de fechamento. A média móvel de 5 dias cruzou abaixo da média móvel de 10 dias, formando um cruzamento de morte, enquanto as médias móveis de 30 e 60 dias continuam em queda, estendendo o alinhamento baixista das médias móveis. No MACD (12,26,9), o DIF ficou em -222,06 e o DEA em -115,91, com ambas as linhas abaixo do eixo zero e o DIF abaixo do DEA. O histograma do MACD ficou em -212,30, mantendo barra verde, embora a barra tenha se estreitado notavelmente em relação aos -245,70 do dia anterior, com DIF e DEA operando em território negativo. O volume negociado de 177.500 lotes ficou abaixo da média de 5 dias de 184.000 lotes, mas ainda acima da média de 10 dias de 173.900 lotes e da média de 20 dias de 152.600 lotes. O volume diminuiu em relação ao dia anterior, enquanto os preços se recuperaram das mínimas intradiárias e o ritmo de saída com redução de posições continuou.
Comentário SMM: No front macro, as expectativas crescentes de alta de juros pelo Fed dos EUA, o dólar forte e os rendimentos elevados dos títulos do Tesouro americano continuaram pesando sobre as avaliações dos metais não ferrosos. No lado fundamental, as retomadas de produção e as adições de nova capacidade fora da China continuaram a suprimir o sentimento de curto prazo nos futuros. Espera-se que os preços do alumínio se consolidem em tom moderado no curto prazo.
O contrato de alumina mais negociado, o 2701, fechou a 2.631 yuans/t hoje, alta de 40 yuans no dia, um ganho de 1,54%. O volume negociado foi de 206.089 lotes, e o open interest foi de 286.599 lotes, queda de 21.464 lotes no dia, com comprados e vendidos reduzindo posições em conjunto. Os preços negociaram abaixo da média móvel de 5 dias (2.634,70), da média móvel de 10 dias (2.663,20), da média móvel de 30 dias (2.704,20) e da média móvel de 60 dias (2.727,70), com as quatro médias móveis exercendo pressão de sobrecarga. O contrato abriu em 2.584, caiu para uma mínima de 2.576 antes de se consolidar em alta numa recuperação unilateral, e atingiu uma máxima intradiária de 2.642, fechando perto da máxima do dia em 2.631. O preço médio do dia inteiro de 2.613 ficou abaixo do preço de fechamento. O cruzamento da morte formado pela média móvel de 5 dias cruzando abaixo da média móvel de 10 dias persistiu, enquanto as médias móveis de 30 e 60 dias continuaram a cair, cimentando ainda mais o alinhamento baixista das médias móveis. No MACD (12,26,9), o DIF ficou em -24,4522 e o DEA em -19,7388, com ambas as linhas abaixo do eixo zero e o DIF abaixo do DEA. O histograma do MACD ficou em -15,4269, mantendo uma barra verde, embora a barra tenha estreitado de -17,8854 no dia anterior, com o DIF e o DEA operando em território negativo. O volume de negociação de 206.100 lotes ficou acima do volume médio de 5 dias de 164.800 lotes, da média de 10 dias de 158.000 lotes e da média de 20 dias de 156.500 lotes, mostrando um claro aumento no volume. O mercado de futuros exibiu um padrão estrutural de aumento de volume e preços juntamente com a redução do open interest.
Comentário da SMM: O mercado de alumina permaneceu em marasmo ontem, mas o desempenho dos futuros e do mercado à vista divergiu. No mercado de futuros, a sessão noturna abriu em baixa antes de se recuperar, com o contrato mais negociado 2701 recuperando o nível de 2.600 yuan/mt, embora os preços tenham permanecido abaixo das principais médias móveis. As barras verdes do MACD continuaram a se expandir, e a estrutura técnica geral permaneceu fraca. No mercado à vista, os preços nas principais regiões produtoras caíram em graus variados, com o índice de alumina da SMM caindo 6,61 yuan/mt em um único dia, aprofundando a fraqueza do mercado à vista. O desempenho das matérias-primas foi misto: o índice de bauxita importada e os preços CIF da Guiné recuaram ligeiramente, enquanto os preços domésticos do minério em Guizhou subiram notavelmente, fornecendo algum suporte aos custos locais da alumina. No geral, o mercado permanece em uma fase de consolidação fraca. Os futuros mostraram algum suporte de compra em níveis baixos, mas a pressão de baixa sobre os preços à vista ainda não foi totalmente liberada. No curto prazo, espera-se que os preços da alumina se consolidem em um tom moderado.
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