Dados de inflação superaram expectativas, futuros de cobre domésticos e internacionais recuaram em conjunto [Comentário Matinal de Cobre da SMM]

Notícias SMM de 16 de outubro: Durante a noite, o cobre na LME fechou em queda de 0,88%, impulsionado pelo aumento das posições vendidas; o cobre na SHFE fechou em queda de 0,71%, impulsionado pela redução das posições compradas. No front macro, os dados de setembro do PPI e das vendas no varejo dos EUA vieram mais fortes que o esperado. A pressão inflacionária crescente, combinada com comentários hawkish do Fed dos EUA, notícias sobre tensões entre EUA e Irã e a redução das greves nas minas, arrastaram os preços do cobre para baixo sob pressão. Espera-se que os preços do cobre se mantenham bem em uma faixa estreita hoje.

1. Sessão noturna do cobre na LME: Abriu a US$ 14.317,5/t, atingiu máxima de US$ 14.382/t, mínima de US$ 14.256/t e fechou a US$ 14.309/t, queda de 0,88%. O volume negociado foi de 30.800 lotes, com open interest de 270.200 lotes, alta de 5.126 lotes em relação ao dia anterior, impulsionado pelo aumento das posições vendidas. O contrato mais negociado de cobre na SHFE 2611: Abriu a 108.850 yuans/t, atingiu máxima de 109.190 yuans/t, mínima de 108.600 yuans/t e fechou a 108.970 yuans/t, queda de 0,71%. O volume negociado foi de 37.500 lotes, com open interest de 185.000 lotes, queda de 3.508 lotes em relação ao dia anterior, impulsionado pela redução das posições compradas.

2. Front macro O PPI de setembro dos EUA subiu 6,3% na comparação anual e 1,3% na mensal, ambos bem acima das expectativas, enquanto as vendas no varejo subiram 0,8% na comparação mensal, também superando as expectativas, sinalizando pressão inflacionária crescente. Hammack, do Fed dos EUA, disse que a piora das expectativas de inflação poderia forçar o Fed a tomar medidas mais agressivas. Enquanto isso, segundo relatos da mídia dos EUA, o país elaborou novos planos de ataque contra o Irã, possivelmente usando a "Mãe de Todas as Bombas" pela primeira vez para atingir instalações de energia e nucleares iranianas. Dados de inflação dos EUA mais fortes que o esperado, juntamente com a redução dos eventos de greve, empurraram os preços do cobre para baixo sob pressão.

3. Fundamentos Lado da oferta: Os registros de warrants aumentaram antes da entrega, e espera-se que os warrants não correspondidos fluam para fora após a entrega, mas as cargas disponíveis a preços baixos no mercado permanecem relativamente limitadas. Lado da demanda: As compras downstream melhoraram ligeiramente após a queda dos preços do cobre, mas os volumes gerais não aumentaram significativamente, com as transações ainda dominadas pela demanda rígida, refletindo um desempenho fraco da demanda. Estoques: Resumo dos dados: Até quinta-feira, 15 de outubro, os estoques nacionais de cobre nas principais regiões da SMM subiram 12.100 t na comparação semanal para cerca de 110.000 t, com os estoques totais caindo mais de 60.000 t em relação às mais de 170.000 t no mesmo período do ano passado.