SMM, 15 de outubro:
O contrato de alumínio mais negociado na SHFE, o 2611, fechou a 23.040 yuans/t hoje, queda de 305 yuans no dia, um recuo de 1,31%. O volume negociado foi de 214.916 lotes, e o open interest foi de 229.421 lotes, com redução diária de 8.106 lotes, à medida que comprados e vendidos continuaram reduzindo posições e saindo. Os preços permaneceram abaixo da média móvel de 5 dias (23.316), da média móvel de 10 dias (23.596,5), da média móvel de 30 dias (24.010,17) e da média móvel de 60 dias (23.821,08), com as quatro médias móveis exercendo pressão de resistência. O contrato abriu a 23.155 e atingiu máxima de 23.310 antes de consolidar em queda, tocando mínima de 22.940 e fechando próximo à mínima intradiária, a 23.040. Tanto a máxima intradiária quanto o preço de fechamento recuaram em relação ao dia anterior, e o preço médio do dia inteiro, de 23.105,94, ficou acima do preço de fechamento. A média móvel de 5 dias cruzou abaixo da média móvel de 10 dias, formando um cruzamento de morte, enquanto as médias móveis de 30 e 60 dias continuam em tendência de queda, estendendo o alinhamento baixista das médias móveis. No MACD (12,26,9), o DIF ficou em -212,22 e o DEA em -89,37, com ambas as linhas abaixo do eixo zero e o DIF abaixo do DEA. O histograma do MACD foi de -245,70, com a barra verde persistindo e se ampliando ainda mais em relação aos -228,99 do dia anterior, à medida que a diferença negativa entre DIF e DEA se expandiu. A máxima intradiária e o preço de fechamento recuaram em conjunto, e o ritmo de redução de posições e saída acelerou.
Comentário SMM: O CPI de setembro dos EUA veio acima das expectativas do mercado, e as expectativas de alta de juros pelo Fed continuaram se intensificando, pesando persistentemente sobre a avaliação do setor de metais não ferrosos. No mercado doméstico, as exportações de alumínio não processado e semimanufaturados de alumínio em setembro atingiram o maior nível mensal de exportação dos últimos três meses, com as exportações de semimanufaturados de alumínio mantendo tendência sólida. Combinado com a contínua redução dos estoques sociais de lingotes de alumínio domésticos, isso deu suporte aos preços. No geral, sob a pressão das expectativas de alta de juros do Fed, espera-se que os preços do alumínio mantenham tendência fraca no curto prazo.
O contrato de alumina mais negociado, o 2701, fechou a 2.584 yuans/t hoje, queda de 51 yuans no dia, um recuo de 1,94%. O volume de negociação foi de 198.639 lotes, e o interesse em aberto foi de 308.063 lotes, com um aumento diário de 27.223 lotes, à medida que o volume e o interesse em aberto subiram enquanto os preços caíram. Os preços permaneceram abaixo da média móvel de 5 dias (2.647,40), da média móvel de 10 dias (2.668,10), da média móvel de 30 dias (2.704,77) e da média móvel de 60 dias (2.729,72), com as quatro médias móveis exercendo pressão de sobrecarga. O contrato abriu a 2.620 e atingiu uma máxima de 2.624 antes de cair em um declínio unilateral, tocando uma mínima de 2.571 e fechando perto da mínima intradiária a 2.584. O preço médio do dia inteiro de 2.591,73 ficou acima do preço de fechamento. O cruzamento da morte formado pela média móvel de 5 dias cruzando abaixo da média móvel de 10 dias persistiu, enquanto as médias móveis de 30 e 60 dias continuaram a cair lentamente, consolidando ainda mais o alinhamento de baixa das médias móveis. No MACD (12,26,9), o DIF ficou em -26,7531 e o DEA em -17,8104, com ambas as linhas abaixo do eixo zero e o DIF abaixo do DEA. O histograma MACD foi de -17,8854, com a barra verde persistindo e alargando-se notavelmente em relação a -10,2228 do dia anterior, à medida que a diferença negativa entre DIF e DEA se expandiu. O mercado futuro exibiu características fracas em preço, volume e interesse em aberto movendo-se na mesma direção.
Comentário da SMM: Até o momento, o estoque total de alumina em todo o país continuou a aumentar, com o ritmo de acúmulo de estoque acelerando um pouco. Por segmento: o estoque de matéria-prima das fundições de alumínio aumentou um pouco, com a disposição de estocagem a jusante aumentando antes do feriado; os estoques de produtos acabados das refinarias de alumina continuaram a acumular, com a pressão sobre os produtos acabados inabalada em meio aos altos níveis de produção; o estoque portuário caiu ligeiramente e se estabilizou em grande parte; o estoque em trânsito e em pátios aumentou um pouco; o estoque de warrants subiu ligeiramente. No setor industrial, a produção semanal recente de alumina em todo o país continuou a subir, com o crescimento vindo principalmente da liberação sustentada de capacidade recém-comissionada em Guangxi, juntamente com a recuperação total das empresas em Shanxi anteriormente afetadas por problemas de lagoas de lama vermelha. Enquanto isso, as taxas de operação em Shandong e Henan recuaram um pouco, mantendo a oferta geral alta e agravando ainda mais o excedente de oferta e demanda. Os preços futuros se consolidaram em nota fraca em níveis baixos, a atividade de negociação no mercado diminuiu, e tanto comprados quanto vendidos ficaram cautelosos e atentos; as fundições de alumínio a jusante compraram principalmente conforme a necessidade, com reposição modesta de matéria-prima antes do feriado e sem sinais de estocagem concentrada. Olhando para o futuro, espera-se que a capacidade operacional de alumina de grau metalúrgico permaneça alta, que a capacidade existente se mantenha estável e que as taxas de operação semanais continuem subindo. Nenhum plano de manutenção ou corte de produção foi relatado pelas empresas até o momento. Com a aproximação do inverno, as fundições de alumínio começarão gradualmente a estocar, e a pressão de oferta deve continuar crescendo. No front dos estoques, a alta produção e a estocagem a jusante estão se compensando, e o estoque total de alumina no país deve continuar aumentando após o feriado. No front dos preços, com o excedente de oferta e demanda inalterado e impulso de alta limitado, espera-se que os preços à vista permaneçam estáveis com flutuações fracas em faixa estreita.
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