[Análise de Meio-dia do Níquel SMM] Os preços do níquel oscilaram fortemente e recuaram levemente em 14 de outubro, com o mercado em um cabo de guerra antes da divulgação do CPI dos EUA esta noite

SMM Níquel, 14 de outubro:

Notícias macro e de mercado:

(1) O “número três” do Fed, Williams, enviou um sinal dovish, elevando as expectativas de fim dos aumentos de juros. O presidente do Fed de Nova York, Williams (membro votante permanente), disse que mais um aumento de juros este ano é apropriado, mas não há necessidade de aumentar em 2027, marcando o primeiro sinal explícito do Fed de que “resta apenas um último aumento em 2026”. Após suas declarações, o dólar e os rendimentos dos Treasuries recuaram, com o rendimento do Treasury de 10 anos caindo 1,6 pb para 5,221%, e o índice do dólar recuando de uma máxima de 18 meses, caindo 0,37% para 102,2. No entanto, permanecem divisões internas (Goolsbee e Barkin inclinam-se para o hawkish). O CPI dos EUA de setembro será divulgado às 20h30 desta noite, o último dado de inflação antes da reunião do FOMC de 27 a 28 de outubro e um fator decisivo.

(2) O conflito no Oriente Médio continua, mantendo os preços do petróleo firmes. Vinte e quatro navios foram atacados no Estreito de Ormuz nas últimas duas semanas; o edifício-sede da Saudi Aramco em Dhahran foi atingido por fogo Houthi e pegou fogo; a mídia israelense informou que Netanyahu discutiu com Trump um ataque conjunto em larga escala ao Irã antes da eleição; o Comando Central dos EUA disse que o Estreito de Ormuz é controlado pelas forças dos EUA e parceiros regionais, e que mais de 19 milhões de barris de petróleo bruto foram embarcados com assistência no dia anterior. O WTI subiu 1,61% para US$ 93,88/barril, e o Brent subiu 0,44% para US$ 104,77.

(3) China: CPI, PPI e dados comerciais de setembro foram divulgados hoje; o banco central aprovou a Visa para preparar uma instituição de compensação de cartões bancários.

Mercado à vista:
Em 14 de outubro, o preço médio do níquel refinado #1 da SMM foi de 120.550 yuans/t, alta de 100 yuans/t em relação ao dia de negociação anterior. Em termos de prêmios à vista, a média para o níquel refinado #1 da Jinchuan foi de 4.200 yuans/t, queda de 50 yuans/t em relação ao dia de negociação anterior, e as marcas nacionais convencionais de níquel eletrodepositado variaram de -100 a 600 yuans/t.

Mercado futuro:
O contrato de níquel mais negociado na SHFE (2611) oscilou fortemente durante a sessão diurna, fechando a 118.320 yuans/t, queda de 0,14%.

Perspectiva de curto prazo:
O sinal dovish de Williams recuou o dólar e os rendimentos dos Treasuries e elevou as expectativas de fim dos aumentos de juros, mas o sentimento do mercado está cauteloso antes da divulgação do CPI dos EUA de setembro esta noite, com fraco impulso de construção de posições. O padrão do próprio níquel de estoques elevados e demanda fraca permanece inalterado. Se o IPC desta noite for moderado, as expectativas dovish se concretizarão, apoiando uma recuperação; se superar as expectativas, os preços voltarão a sofrer pressão. No curto prazo, espera-se que o contrato de níquel mais negociado na SHFE opere na faixa de 118.000 a 121.000 yuans/tonelada.