Futuros:
Durante a noite, o contrato de chumbo LME 3M abriu a US$ 1.884,5/t, acelerou sua alta durante o horário de negociação europeu e americano, atingiu máxima de US$ 1.904,5/t e, por fim, fechou a US$ 1.903,0/t, alta de US$ 20,5/t ou 1,09% em relação ao preço de fechamento do pregão anterior. O volume negociado foi de 8.184 lotes e o open interest foi de 187.833 lotes, com o candle diário registrando um grande candle de alta.
Durante a noite, o contrato de chumbo SHFE 2611 abriu a 16.350 yuans/t, recuou brevemente após a abertura antes de subir rapidamente, atingiu máxima de 16.410 yuans/t, consolidou em máximas perto do fechamento e, por fim, fechou a 16.400 yuans/t, alta de 120 yuans/t ou 0,74% em relação ao fechamento do pregão anterior. O volume negociado foi de 32.354 lotes, o open interest foi de 51.160 lotes, queda de 4.647 lotes, com o candle diário registrando um grande candle de alta. Observe que o contrato de chumbo SHFE 2610 entrou no período de entrega, e o contrato mais negociado está migrando de 2611 para 2612, com os fundos migrando gradualmente para meses diferidos.
No cenário macro:
Fora da China, as autoridades do Fed dos EUA deram sinais mistos. Alguns foram hawkish, dizendo que poderia haver mais um aumento de juros este ano e, se as perspectivas corresponderem às expectativas, nenhum aumento adicional poderá ser necessário no próximo ano. Collins foi mais dovish, vendo espaço para novos cortes de juros este ano, com o caminho dependendo dos dados econômicos. O mercado aguarda o CPI de setembro dos EUA desta noite e o Livro Bege a ser divulgado no início da manhã seguinte. O índice do dólar americano recuou das máximas de 18 meses, fechando em queda de 0,35% a 102,2, aliviando um pouco a pressão de avaliação sobre os metais não ferrosos. A situação no Oriente Médio continuou a se agravar, com forças Houthi atacando navios porta-contêineres e petroleiros. A Arábia Saudita emitiu um ultimato aos Houthis e enviou navios de guerra para interceptar petroleiros, enquanto Trump disse que os Houthis podem estar deliberadamente elevando os preços do petróleo. O conflito na maior mina de cobre do mundo, no Chile, se intensificou, com mais de 1.000 trabalhadores possivelmente em greve na quarta-feira, causando alguma perturbação no sentimento do setor de cobre e metais não ferrosos.
Na China, o presidente Xi Jinping se reuniu com o presidente visitante da RDC, e as duas partes trocaram opiniões sobre a cooperação mineral China-África, entre outros tópicos, chamando a atenção para as expectativas de cooperação mineral no exterior. O Ministério do Comércio e outros departamentos emitiram conjuntamente medidas para a administração de certificados de exportação de itens de dupla utilização relacionados ao setor aeroespacial. No front de dados, o IPC e o IPP de setembro da China serão divulgados hoje às 09:30, e a balança comercial de setembro também está pendente de divulgação.
Fundamentos do mercado à vista:
Ontem, os preços do chumbo SMM #1 subiram 100 yuans/t em relação ao último dia de negociação antes do feriado. O chumbo na SHFE subiu acentuadamente, e os fornecedores venderam ativamente, mas a oferta circulante no mercado se apertou, com algumas cargas à vista esgotadas e substituídas por pré-vendas. As principais áreas produtoras venderam chumbo primário com prêmios de 30 a 150 yuans/t sobre o preço médio ex-works do chumbo SMM #1. Para o chumbo secundário, devido à oferta regional apertada e à firmeza dos preços pelas fundições, as principais áreas produtoras venderam com prêmios de 50 a 150 yuans/t sobre o preço médio ex-works do chumbo SMM #1. O entusiasmo de compra dos compradores a jusante enfraqueceu, com as compras feitas principalmente sob contratos de longo prazo para retirada de carga, enquanto as transações de pedidos à vista ficaram mais fracas. Além da aquisição just-in-time, a maioria dos compradores permaneceu à margem e comprou com cautela, com a atividade geral de negociação em declínio.
Estoques: Em 13 de outubro, o estoque de chumbo na LME era de 341.825 toneladas, queda de 3.725 toneladas em relação ao dia de negociação anterior; o estoque total de warrants de lingotes de chumbo na SHFE era de 42.056 toneladas, inalterado em relação ao dia de negociação anterior.
Previsão do preço do chumbo para hoje:
Durante a noite, a SHFE e a LME se fortaleceram em conjunto, com o chumbo na LME rompendo acima da marca de US$ 1.900 com volume maior e o chumbo na SHFE na sessão noturna superando sua máxima de recuperação pós-feriado. Além disso, a redução dos estoques de chumbo na LME, a aproximação da entrega do contrato SHFE de chumbo 2610 na China e a oferta circulante apertada no mercado de chumbo levaram os fornecedores a manter preços firmes e reter vendas. No entanto, a aceitação de preços altos pelos compradores a jusante foi limitada, com compras feitas principalmente por meio de contratos de longo prazo e aquisição just-in-time, enquanto as transações de pedidos à vista foram fracas. Ademais, tanto o chumbo LME 3M quanto o contrato SHFE de chumbo 2611 estão se aproximando de território de sobrecompra no curto prazo. Espera-se que os preços à vista do chumbo hoje se consolidem em tom firme com ganhos modestos, e é necessário continuar atento à capacidade dos preços futuros de se sustentarem, à rolagem de posições do contrato mais negociado de chumbo na SHFE e ao acompanhamento das transações à vista.
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