SMM, 13 de outubro:
O contrato de alumínio mais negociado na SHFE, o 2611, fechou a 23.320 yuans/tonelada hoje, queda de 265 yuans no dia, um recuo de 1,12%. O volume negociado foi de 219.610 lotes, e o interesse em aberto foi de 240.947 lotes, com redução diária de 10.362 lotes, à medida que comprados e vendidos reduziram posições e saíram do mercado. O preço rompeu abaixo da média móvel de 5 dias (23.494), da média móvel de 10 dias (23.809), da média móvel de 30 dias (24.050) e da média móvel de 60 dias (23.826), com as quatro médias móveis perdidas, e a pressão baixista de curto prazo se intensificou novamente. O preço abriu em baixa no intradiário, disparou para 23.630 antes de recuar diante da resistência e fechou perto da mínima intradiária de 23.290; as médias móveis de 5 e 10 dias viraram para baixo, enquanto as de 30 e 60 dias permaneceram em tendência de queda, com o alinhamento baixista das médias móveis ressurgindo e a tendência de baixa de médio prazo restabelecida. No MACD (12,26,9), o DIF estava em -145,72 e o DEA em -30,03, com ambas as linhas operando abaixo do eixo zero e o DIF abaixo do DEA. O histograma do MACD em -231,37 mostrou as barras verdes continuando a se expandir, indicando que o momento baixista ainda estava sendo liberado. O hiato negativo entre DIF e DEA se ampliou, e o padrão de fraqueza persistiu.
Comentário da SMM: No front macro, as expectativas de alta de juros do dólar americano esfriaram, mas o dólar permanece em níveis elevados, continuando a pesar sobre as avaliações no setor de metais não ferrosos. No front industrial, a melhora real da demanda durante a tradicional alta temporada da China não atendeu plenamente às expectativas anteriores, e as compras a jusante ficaram mais cautelosas no ambiente de preços altos, enfraquecendo o suporte aos preços. Na segunda-feira, o estoque social de lingotes de alumínio teve redução de 35.000 toneladas, oferecendo algum suporte aos preços. No geral, os preços de alumínio no curto prazo enfrentam uma mistura de fatores altistas e baixistas e devem continuar se movendo lateralmente em um padrão de consolidação.
O contrato de alumina mais negociado, o 2701, fechou a 2.639 yuans/tonelada hoje, queda de 58 yuans no dia, um recuo de 2,15%. O volume negociado foi de 196.783 lotes, e o interesse em aberto foi de 269.253 lotes, com aumento diário de 46.837 lotes. Volume e interesse em aberto subiram enquanto os preços caíram, à medida que o capital baixista continuou a entrar no mercado. O preço perdeu a média móvel de 5 dias (2.687), a média móvel de 10 dias (2.690), a média móvel de 30 dias (2.711,77) e a média móvel de 60 dias (2.736,23), com as quatro médias móveis pressionando de cima, e o repique de curto prazo foi interrompido novamente. O contrato abriu a 2.690 yuans, atingiu máxima de 2.695, depois recuou ao longo da sessão, tocando mínima de 2.629, e fechou apenas 10 yuans acima da mínima intradiária, perto do fundo da faixa do dia. O preço médio do dia inteiro, de 2.653 yuans, ficou notavelmente acima do preço de fechamento, refletindo falta de impulso para um repique intradiário e forte pressão vendedora nas altas. As médias móveis de 5 e 10 dias viraram para baixo, enquanto as de 30 e 60 dias permanecem em tendência de queda, com o alinhamento baixista das médias móveis reaparecendo e a tendência de consolidação descendente de médio prazo se estendendo. No MACD (12,26,9), o DIF estava em -16,92 e o DEA em -14,30, com ambas as linhas abaixo do eixo zero e o DIF abaixo do DEA. O histograma do MACD em -5,24 mostrou as barras verdes persistindo, à medida que o momento baixista foi liberado novamente e o padrão fraco permaneceu inalterado.
Comentário da SMM: Até o momento, o estoque total de alumina em todo o país continuou aumentando, e o ritmo de acúmulo de estoques acelerou. Por segmento: o estoque de matéria-prima nas fundições de alumínio aumentou um pouco, com a disposição dos compradores a jusante de estocar subindo antes do feriado; os estoques de produtos acabados nas refinarias de alumina continuaram se acumulando, com a pressão sobre os produtos acabados sem trégua em meio aos altos níveis de produção; o estoque nos portos recuou levemente e basicamente se estabilizou; o estoque acumulado em trânsito e nas estações aumentou; o estoque em warrants subiu ligeiramente. No setor, a produção semanal de alumina em todo o país continuou subindo recentemente, com o crescimento vindo principalmente da liberação sustentada de nova capacidade em Guangxi, somada à plena recuperação das empresas em Shanxi que antes foram afetadas por problemas nas lagoas de lama vermelha. Enquanto isso, as taxas de operação em Shandong e Henan recuaram um pouco, e a oferta geral permanece alta, agravando ainda mais o excedente de oferta e demanda. Os preços futuros estão se consolidando em tom fraco nos níveis baixos, a atividade de negociação no mercado diminuiu, e tanto comprados quanto vendidos estão ficando cautelosos e em compasso de espera. As fundições de alumínio a jusante estão comprando principalmente conforme a necessidade, com pequena reposição de matéria-prima antes do feriado, e nenhum estoque concentrado foi observado. Olhando para o futuro, espera-se que a capacidade operacional de alumina de grau metalúrgico permaneça alta, que a capacidade existente permaneça estável e que a taxa operacional semanal continue subindo. Nenhum plano de manutenção ou corte de produção foi relatado pelas empresas até o momento. Com a aproximação do inverno, as fundições de alumínio começarão gradualmente a estocar, e espera-se que a pressão de oferta continue aumentando. No front dos estoques, a alta produção e a estocagem a jusante estão se compensando, e espera-se que o estoque total de alumina em todo o país continue se acumulando após o feriado. No front dos preços, com o excedente de oferta e demanda inalterado e a falta de impulso de alta, espera-se que os preços à vista permaneçam estáveis com flutuações fracas em faixa estreita.
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