[SMM Análise do Meio-Dia do Níquel] Os preços do níquel se recuperaram com a redução de posições em 13 de outubro, enquanto os comentários hawkish de Hammack alimentaram apostas em outro aumento de juros até o fim do ano

Níquel SMM, 13 de outubro:

Notícias macro e de mercado:

(1) Hammack, do Fed, adota tom hawkish e apostas em mais uma alta de juros até o fim do ano se intensificam. A presidente do Fed de Cleveland, Hammack, afirmou que os juros precisam subir mais, que a política atual não é suficientemente restritiva e que a inflação está retornando lentamente demais, defendendo uma abordagem de altas “pequenas e frequentes”; o rendimento do Treasury de 10 anos se manteve acima de 5% (futuros em torno de 5,24%), o índice do dólar subiu 0,37%, para 102,586, próximo da máxima desde abril de 2025, e as apostas do mercado em mais uma alta de juros antes do fim do ano se intensificaram.

(2) Preços do petróleo fecham em máximas de duas semanas com escalada do conflito no Oriente Médio em várias frentes. A Guarda Revolucionária do Irã confirmou que um superpetroleiro foi atacado no Estreito de Ormuz; forças houthis atingiram o aeroporto de Riad, na Arábia Saudita, com mísseis balísticos; forças do governo iemenita afirmaram que cerca de 950 combatentes houthis foram mortos em 24 horas. O WTI subiu 2,06%, para US$ 93,74/barril, e o Brent subiu 1,84%, para US$ 106,65, ambos fechando em máximas de duas semanas.

(3) China: O Ministério das Finanças reduzirá a alíquota de restituição do IVA na exportação de veículos de nova energia de 13% para 9% (vigência a partir de abril de 2027); as vendas no varejo de veículos de nova energia em setembro atingiram 1,084 milhão de unidades, queda de 16,7% na comparação anual; He Lifeng se reuniu com o presidente executivo da Apple, Tim Cook; o Fórum Anual da Rua Financeira de 2026 será aberto em 19 de outubro.

Mercado à vista:
Em 13 de outubro, o níquel refinado SMM #1 teve preço médio de 120.450 yuans/tonelada, estável em relação ao pregão anterior. Em relação aos prêmios à vista, o níquel refinado Jinchuan #1 teve prêmio médio de 4.250 yuans/tonelada, alta de 100 yuans/tonelada em relação ao pregão anterior, enquanto as principais marcas nacionais de níquel eletrodepositado variaram entre -100 e 600 yuans/tonelada.

Mercado futuro:
O contrato de níquel mais negociado na SHFE (2611) abriu em alta e seguiu em leve valorização no pregão da manhã, fechando a sessão matinal a 118.640 yuans/tonelada, alta de 0,70%.

Perspectiva de curto prazo:
Os preços do petróleo fecharam em máximas de duas semanas no overnight, Hammack adotou tom hawkish, o dólar se aproximou de uma máxima de fase e o rendimento do Treasury de 10 anos se manteve acima de 5%, mantendo a pressão macro. O níquel na SHFE rebateu pela manhã com redução de posições, enquanto o padrão de estoques elevados e demanda fraca permaneceu inalterado. No curto prazo, espera-se que o contrato de níquel mais negociado na SHFE seja transacionado na faixa de 118.000 a 121.000 yuans/tonelada.