[Revisão do Meio-dia do Níquel SMM] Os preços do níquel consolidam em tom moderado em 12 de outubro, pressionados por uma alta de quatro semanas do dólar

Níquel SMM, 12 de outubro:

Notícias macro e de mercado:

(1) Autoridades do Fed mantiveram um ritmo hawkish, porém flexível. Waller reiterou que ainda são necessários novos aumentos de juros, mas eles não precisam ocorrer em reuniões consecutivas e o momento pode ser flexível; o rendimento do Tesouro de 10 anos disparou e depois recuou para fechar em 5,246%, encerrando uma sequência de cinco semanas de ganhos na semana; o índice do dólar americano subiu pela quarta semana consecutiva para fechar em 102,12, sua mais longa sequência semanal de ganhos em 21 meses. O mercado precificou apenas 19% de chance de alta em outubro, mas a probabilidade de uma alta acumulada de 25 pb até o final de dezembro chegou a 84%.

(2) Os preços do petróleo ficaram mistos, com o Brent subindo 2,42% na semana. O furacão Isaias se aproximou do Golfo do México, interrompendo mais de 70% da capacidade de petróleo bruto dos EUA em águas americanas; o Irã disse que os EUA aceitaram algumas de suas condições para reabrir o Estreito de Ormuz, mas a resposta foi insuficiente, e a Guarda Revolucionária alertou que embarcações com sistemas de identificação de navegação desligados seriam tratadas como alvos hostis, enquanto forças Houthi atacaram um aeroporto saudita, matando 12 e ferindo 309; por outro lado, Trump anunciou um "cessar-fogo energético" entre Rússia e Ucrânia e os EUA aliviaram as sanções contra a Rússia, permitindo importações de diesel russo até abril do próximo ano. O Brent fechou a US$ 104,72/barril e o WTI a US$ 91,85.

(3) China: o PMI oficial da indústria de transformação de setembro ficou em 50,1, retornando ao território de expansão; o Ministério das Finanças providenciou o uso de 550 bilhões de yuans da cota remanescente de dívida dos governos locais; China e UE chegaram a um entendimento sobre o comércio de veículos híbridos; o yuan offshore rompeu 6,70 novamente durante o dia, aproximando-se da máxima de quatro anos; a CSRC realizou um simpósio de especialistas sobre mercado de capitais e condições financeiras.

Mercado à vista:

Em 12 de outubro, o preço médio do níquel refinado #1 da SMM foi de 120.450 yuans/tonelada, queda de 1.200 yuans/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. Em termos de prêmios à vista, a média para o níquel refinado #1 da Jinchuan foi de 4.150 yuans/tonelada, estável em relação ao dia anterior, e as marcas nacionais tradicionais de níquel eletrodepositado variaram de -200 a 600 yuans/tonelada.

Mercado futuro:

O contrato de níquel mais negociado na SHFE (2611) abriu em alta no início do pregão, depois recuou após uma rápida valorização e fechou a sessão da manhã a 118.710 yuans/tonelada, queda de 0,33%.

Perspectiva de curto prazo:

O dólar americano subiu por quatro semanas consecutivas e a probabilidade de 84% de alta em dezembro continua pesando, enquanto o níquel na SHFE caiu com o aumento do interesse em aberto, ainda dominado por seus próprios fundamentos fracos. No curto prazo, espera-se que o contrato de níquel mais negociado na SHFE opere na faixa de 118.000 a 122.000 yuans/tonelada.