Ursos reduzem posições, zinco na LME rebate das mínimas [Resumo da reunião matinal de zinco da SMM]

Atas da Reunião Matinal de Zinco da SMM, 12 de outubro

Futuros: Na última sexta-feira, o zinco LME abriu a US$ 3.710/t e subiu de forma constante ao longo da sessão, caindo para uma mínima intradiária de US$ 3.710/t no início do pregão antes de subir para uma máxima de US$ 3.811,5/t perto do fechamento, encerrando em alta de US$ 91,5/t, ou 2,47%, a US$ 3.801,5/t. O volume de negociação caiu para 13.406 lotes, enquanto o open interest diminuiu 2.778 lotes, para 255.000 lotes. Na última sexta-feira, o contrato mais negociado de zinco SHFE 2611 abriu a 26.080 yuans/t e se consolidou em altas ao longo da sessão, caindo para uma mínima intradiária de 26.040 yuans/t no início do pregão antes de subir para uma máxima de 26.215 yuans/t perto do fechamento, encerrando em alta de 280 yuans/t, ou 1,08%, a 26.210 yuans/t. O volume de negociação caiu para 50.372 lotes, enquanto o open interest diminuiu 1.658 lotes, para 106.000 lotes.

Macro: Irã: Os EUA aceitaram algumas das condições propostas pelo Irã para a reabertura do Estreito de Ormuz, mas as respostas a outras condições permanecem inadequadas; Guarda Revolucionária do Irã: Embarcações que desativarem seus sistemas de identificação de navegação no Estreito de Ormuz serão tratadas como alvos hostis; a mídia israelense informou que líderes dos EUA e de Israel discutiram atacar o Irã novamente, e Netanyahu não tem intenção de agir antes das eleições parlamentares de fim de mês; as forças Houthi reivindicaram a responsabilidade por quatro rodadas de ataques à Arábia Saudita, visando aeroportos e instalações de energia; Autoridade de Aviação Civil Saudita: O Aeroporto Internacional Rei Khalid, em Riad, foi atacado no último sábado, deixando 12 mortos e 309 feridos; Trump: Rússia e Ucrânia concordaram em implementar um "cessar-fogo energético"; Zelensky afirmou não ter conhecimento, depois anunciou apoio; o Departamento do Tesouro dos EUA flexibilizou sanções contra a Rússia, permitindo importações de diesel russo até abril próximo, o que gerou condenação de Zelensky; o Ministério das Finanças providenciou o uso de 550 bilhões de yuans da cota remanescente de dívida de governos locais; Declaração conjunta da segunda reunião do mecanismo de consulta sobre comércio e investimento China-UE: China e UE chegaram a um entendimento sobre o comércio de veículos híbridos de forma consistente com as regras da OMC; a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China realizou um simpósio de especialistas sobre mercados de capitais e a situação financeira.

Mercado à vista:

Xangai: Na última sexta-feira, a disposição de compra de zinco refinado em Xangai foi de 2,14, enquanto o sentimento de venda foi de 2,56. Na noite de quinta-feira, os preços do zinco no mercado futuro caíram significativamente, atingindo os níveis psicológicos de preço das empresas downstream. As empresas downstream começaram a precificar ativamente e a comprar nas quedas a partir da noite de quinta-feira, enquanto os traders no mercado continuaram a elevar as cotações à vista, com os prêmios gerais subindo ainda mais em relação ao mês anterior.

Guangdong: Na última sexta-feira, a disposição de compra de zinco refinado em Guangdong foi de 1,95, enquanto o sentimento de venda foi de 2,65. O recuo nos preços futuros levou a uma reposição moderada por parte dos compradores downstream em Guangdong, embora alguns usuários finais tenham mostrado pouco interesse de compra e continuado a digerir os estoques. A maioria dos traders manteve suas ofertas inalteradas em relação à quinta-feira, com um pequeno número elevando os prêmios. Combinado com as compras contínuas do downstream na última sexta-feira, isso empurrou os prêmios de Guangdong ligeiramente para cima.

Tianjin: Na última sexta-feira, o sentimento de compra de zinco refinado na área de Tianjin foi de 1,89, enquanto o sentimento de venda foi de 2,37. Os futuros continuaram a recuar, mas a maioria das empresas downstream já havia precificado seus pedidos na noite anterior e, com o estoque existente ainda em mãos, a retirada de carga foi limitada. Na última sexta-feira, com a alta dos futuros, a atividade de precificação do downstream foi baixa, e os traders aproveitaram a oportunidade para elevar os prêmios à vista em meio ao aumento das vendas, resultando em transações de mercado geralmente medíocres.

Ningbo: Na noite de quinta-feira, os preços do zinco no mercado futuro caíram significativamente, levando as empresas downstream a precificar ativamente os pedidos em níveis mais baixos. Na última sexta-feira, alguns traders no mercado continuaram a elevar suas cotações, mas como os preços do zinco no mercado futuro também se recuperaram ligeiramente na sessão da manhã, o sentimento de espera ressurgiu entre alguns compradores downstream, limitando o aumento dos prêmios à vista.

Estoque social: Em 9 de outubro, o estoque de zinco da LME diminuiu 575 toneladas, para 126.850 toneladas, uma queda de 0,45%; de acordo com a comunicação da SMM, até 8 de outubro, o estoque doméstico acumulou.

Previsão do preço do zinco: Na última sexta-feira, o zinco da LME registrou um candle de alta, com a Banda de Bollinger inferior fornecendo suporte. O estoque da LME manteve uma tendência flutuante, e a estrutura de backwardation de 0-3 se ampliou ligeiramente novamente a partir de seu nível baixo, oferecendo algum suporte aos preços do zinco. Os ursos reduziram posições e o zinco na LME recuperou notavelmente de sua mínima, com expectativa de consolidação no curto prazo. Na última sexta-feira, o zinco na SHFE registrou um candle de alta, com a média móvel de 5 dias abaixo fornecendo suporte. Impulsionado pela recuperação na LME, o zinco na SHFE abriu em alta com um gap na sessão noturna. No lado dos fundamentos, o entusiasmo de produção das fundições foi relativamente fraco devido a preocupações com lucros, enquanto o consumo downstream permaneceu medíocre. Com touros e ursos continuando a batalha, espera-se que os preços se consolidem.

Declaração de fonte de dados: Exceto por informações publicamente disponíveis, todos os outros dados são processados pela SMM com base em informações públicas, comunicação de mercado e modelos de banco de dados internos da SMM, e são apenas para referência e não constituem aconselhamento de decisão.