[SMM Análise de Meio-Dia do Níquel] Os preços do níquel abriram em queda abaixo de 120.000 em 8 de outubro, recuando após o feriado, uma vez que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar subiram durante o recesso

SMM Níquel, 8 de outubro:

Notícias macro e de mercado:

(1) A ata de setembro do Fed confirmou uma postura hawkish, mas indicou que não há pressa para outubro. Todos os 19 formuladores de política monetária apoiaram unanimemente um aumento de 25 pb em setembro, para 3,75%-4,00%, com a maioria esperando mais um aumento ainda neste ano, mas mantendo as opções em aberto a cada reunião e as decisões totalmente dependentes dos dados; o CME mostrou que a probabilidade de manutenção das taxas em outubro subiu para 79,5%, e a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pb até dezembro ficou em 68%. Durante o longo feriado, o rendimento do Tesouro de 10 anos rompeu acima de 5,36% intradiário (nova máxima desde 2002), e o índice do dólar disparou para 102,27, aproximando-se da máxima de 18 meses, pressionando os ativos de risco globais.

(2) As tensões entre EUA e Irã voltaram a escalar, e a AIE acelerou a liberação de reservas. O Irã afirmou que em breve bloqueará a rota de navegação "ilegal" do Estreito de Ormuz e insistiu em sua linha vermelha de enriquecimento de urânio, enquanto Trump disse que a ação militar contra o Irã "deve ser concluída"; a AIE anunciou que acelerará a liberação dos cerca de 100 milhões de barris de reservas prometidos anteriormente (priorizando o diesel). Os preços do petróleo recuaram após uma alta rápida, com o WTI fechando em queda de 0,97%, a US$ 88,33/barril, e o Brent caindo abaixo de US$ 100, fechando a US$ 99,78. O Oriente Médio continua sendo um risco de cauda para os preços do petróleo.

(3) Os ativos de risco tiveram quedas de recuperação durante o longo feriado: as ações dos EUA caíram por três dias consecutivos (Dow -0,66%), o ouro à vista atingiu a mínima de dois meses, rompendo abaixo de US$ 4.100 intradiário para fechar a US$ 4.109,63/onça, e a prata caiu 2,54%.

Mercado à vista:
Em 8 de outubro, o preço médio do níquel refinado #1 da SMM foi de 122.200 yuans/tonelada, queda de 1.400 yuans/tonelada em relação ao preço pré-feriado (30 de setembro). Em termos de prêmios à vista, o prêmio médio do níquel refinado #1 da Jinchuan foi de 4.000 yuans/tonelada, alta de 250 yuans/tonelada em relação ao pré-feriado, enquanto as marcas nacionais convencionais de níquel eletrodepositado variaram de -200 a 500 yuans/tonelada.

Mercado futuro:
O contrato de níquel mais negociado da SHFE (2611) abriu em baixa com um gap após o feriado e tendeu a cair na sessão da manhã, fechando a 119.520 yuans/tonelada ao meio-dia, queda de 2,06% (em relação ao preço de liquidação pré-feriado).

Perspectiva de curto prazo:
No primeiro dia de negociação após o feriado, o níquel da SHFE rompeu abaixo de 120.000, alinhando-se à reprecificação dos ativos de risco durante o longo feriado, que viu o rendimento do Tesouro de 10 anos superar 5,36%, o dólar americano disparar para 102 e o ouro cair abaixo de 4.100. Daqui em diante, os preços do níquel permanecem limitados em alta pelos altos estoques e fundamentos de demanda fraca, enquanto o suporte de custo limita a queda. No curto prazo, espera-se que o contrato de níquel mais negociado da SHFE opere na faixa de 119.000 a 123.000 yuans/tonelada.