Durante o feriado do Dia Nacional, o mercado de armazenamento de energia manteve o ritmo operacional anterior ao feriado, sem sinais claros de enfraquecimento no lado da demanda. A construção de projetos e as conexões à rede continuaram avançando na China, enquanto os mercados fora da China se estenderam da assinatura de pedidos para o financiamento, a construção e a operação comercial. Ao entrar no quarto trimestre, o foco do setor está mudando. Em comparação com a ênfase anterior no volume de pedidos e no crescimento do cronograma de produção, a capacidade de os projetos serem entregues, conectados à rede e convertidos em instalações reais dentro do prazo se tornará uma base mais importante para avaliar a sustentabilidade da demanda.

Na China, projetos de armazenamento de energia em Xinjiang, Xangai e outras regiões concluíram conexões à rede sucessivamente, e alguns projetos no sul da China também continuaram avançando. O pipeline de projetos anterior está sendo gradualmente convertido em instalações. No entanto, ainda há diferenças notáveis no progresso dos projetos entre as regiões. Alguns projetos na Mongólia Interior e em outras áreas são afetados por fatores como obras de transmissão e condições de conexão à rede, deixando um certo intervalo de tempo entre a entrega dos equipamentos e a conexão efetiva à rede. Para projetos que já concluíram a aquisição e a entrega dos equipamentos, os atrasos na conexão à rede refletem um adiamento da realização da demanda, e não um enfraquecimento da demanda por células de bateria. No quarto trimestre, o mercado chinês precisa se concentrar na eficiência de conversão da conexão à rede dos projetos de construção concentrada anteriores para avaliar se a liberação das instalações pode acelerar ainda mais.

Fora da China, o suporte à demanda está se estendendo da assinatura de pedidos para o financiamento e a operação comercial. Alguns projetos de armazenamento de energia em mercados como o Reino Unido e os EUA continuam garantindo acordos de receita de longo prazo e financiamento, enquanto novos projetos na Índia também entraram na fase de operação comercial. A certeza da implementação de projetos fora da China continua se fortalecendo. À medida que os modelos de receita dos projetos se tornam mais claros e as condições de financiamento melhoram, isso continuará apoiando a aquisição subsequente de equipamentos e a construção de projetos. No entanto, os projetos de armazenamento de energia fora da China geralmente têm ciclos longos desde a assinatura até a entrega dos equipamentos e, em seguida, até a conexão à rede e a operação, com características claras de execução entre anos. Portanto, ao avaliar a demanda de curto prazo, ainda é necessário distinguir entre o volume de pedidos e o ritmo real de entrega.

No lado da oferta, as expectativas de cronograma de produção antes do feriado permaneceram em trajetória de crescimento. Espera-se que a oferta de células de bateria continue aumentando no quarto trimestre, mas a liberação do crescimento ainda é afetada pelo progresso do aumento de produção de células de grande capacidade e pela oferta de alguns materiais a montante. Atualmente, as taxas de utilização da capacidade nos principais players permanecem altas e, com o suporte dos pedidos downstream, a programação de produção da indústria ainda tem base para crescimento contínuo. Ao mesmo tempo, os projetos de armazenamento de energia de longa duração (LDES) continuam avançando, ampliando ainda mais os cenários de aplicação do armazenamento de energia, mas seu impacto na estrutura de demanda de células de bateria no curto prazo ainda será liberado principalmente de forma gradual.

No geral, o mercado de armazenamento de energia não esfriou significativamente durante o feriado do Dia Nacional, e os pedidos anteriores ainda oferecem forte suporte à demanda do quarto trimestre. Daqui para frente, o foco da indústria mudará ainda mais de "crescimento de pedidos" para "cumprimento de pedidos". Na China, a principal observação será a liberação de projetos pendentes de conexão à rede, enquanto fora da China, o foco estará na entrega de pedidos e na eficiência de execução dos projetos. Espera-se que as remessas de células de bateria e as instalações de ESS mantenham crescimento no quarto trimestre, mas a incompatibilidade em seu ritmo persistirá. À medida que os projetos entregues anteriormente forem gradualmente conectados à rede, a velocidade com que as instalações alcançam as remessas de células de bateria se tornará um ponto de observação importante para o quarto trimestre.

Departamento de Pesquisa da Indústria de Nova Energia da SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhang Haohan 021-51666752

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Xu Yang 021-51666760

Chen Bolin 021-51666836

Yang Le 021-51595898

Li Yisha 021-51666730

Huang Chencong 021-51595860