[SMM Analysis]LFP carrega sozinho a bandeira do crescimento; participação do ternário nas células de bateria de energia acelera recuo em setembro

Em setembro de 2026, a produção total de células de bateria de energia da China subiu 1,4% em relação ao mês anterior, uma desaceleração acentuada em comparação com o crescimento de 11,6% do mês anterior. As duas principais rotas tecnológicas, ternária e LFP, divergiram significativamente, mostrando características estruturais pronunciadas.

Por sistema, a produção de células de bateria de energia LFP subiu 6,2% em relação ao mês anterior, estendendo seu recente desempenho forte; a produção de células de bateria de energia ternária caiu 15% em relação ao mês anterior, uma queda significativa. A alta de uma e a queda da outra ampliaram ainda mais a vantagem de participação da LFP na estrutura de fornecimento de células de bateria de energia.

LFP: Pico de demanda no uso final e aceleração da bateria blade de segunda geração fornecem amplo impulso de crescimento

O crescimento na produção de células de bateria de energia LFP foi impulsionado principalmente por dois fatores. Primeiro, durante a tradicional temporada de pico de setembro a outubro, as vendas de modelos de veículos de nova energia de baixa e média faixa, com preço de 100.000 yuans ou menos, tiveram desempenho relativamente bom. Os modelos nessa faixa de preço são majoritariamente equipados com baterias LFP, impulsionando diretamente os cronogramas de produção de células de bateria a montante. Segundo, a bateria blade de segunda geração continuou a acelerar desde seu lançamento em volume, com a produção dos modelos de veículos correspondentes subindo de forma constante, tornando-se uma importante fonte de crescimento incremental na produção de células de bateria LFP.

Ternária: Vendas medíocres de modelos de autonomia estendida de alta gama pressionam a produção de células de bateria

A queda na produção de células de bateria de energia ternária decorreu principalmente das vendas gerais medíocres de modelos de autonomia estendida de alta gama que usam baterias ternárias. Desde setembro, os pedidos de usuários finais para algumas marcas de veículos de nova energia de média a alta gama enfraqueceram, e o ritmo de redução de estoques de modelos de autonomia estendida e de médio a grande porte, equipados principalmente com baterias ternárias, desacelerou, transmitindo-se diretamente ao segmento de células de bateria e levando os produtores relacionados a reduzir os planos de produção.

Perspectiva para outubro: Cronograma de produção deve subir 6,6% em relação ao mês anterior, com LFP continuando a impulsionar volume

Olhando para outubro, a produção de células de bateria de energia deve subir 6,6% em relação ao mês anterior. Vale notar que, em setembro, alguns fabricantes de células de bateria foram afetados pela oferta restrita de matérias-primas como folha de cobre, levando a ajustes para baixo nos cronogramas gerais de produção e exercendo alguma pressão sobre a produção mensal real. À medida que a restrição de oferta de matérias-primas se alivia, os cronogramas de produção de outubro devem se recuperar. As células de bateria LFP, como a rota principal atual no mercado de baterias de energia, continuarão a impulsionar volume com o suporte da demanda de uso final, e sua participação deve subir ainda mais. Para as células de bateria ternárias, as mudanças marginais nas vendas de uso final de modelos de autonomia estendida de alta gama precisarão ser monitoradas.