Expectativas de alívio geopolítico fracassam, preços do petróleo e rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA sobem, futuros de prata continuam em queda [Revisão Diária da SMM]

Hoje, o preço das 10h00 da SMM para SGE Ag (T+D) foi de 14.782 yuans/kg, com o intervalo de prêmio/desconto mantido na paridade a +10 yuans/kg em relação ao TD, e o preço médio ponderado foi de 4,39 yuans/kg. No front macro, o fracasso das expectativas de alívio geopolítico empurrou os preços do petróleo para cima, enquanto o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA pressionou as avaliações dos metais preciosos. No front EUA-Irã, Trump rejeitou o cessar-fogo proposto pelo Irã e o plano de reabrir o Estreito de Ormuz, esfriando as expectativas do mercado de um alívio de curto prazo nas relações EUA-Irã. Os preços do petróleo subiram rapidamente, enquanto os títulos do Tesouro dos EUA enfrentaram pressão de venda, com os rendimentos dos títulos de 2, 10 e 30 anos continuando a subir. O rendimento do título de 10 anos subiu brevemente acima de 5,2%, pressionando persistentemente as avaliações dos ativos de metais preciosos.

No mercado à vista, o spread de preços entre o contrato de prata mais negociado da SHFE e a prata SGE T+D permaneceu na faixa de 50-60 yuans/kg. No início das negociações, as cotações dos fornecedores mudaram relativamente pouco em relação ao dia de negociação anterior, com alguns traders suspendendo as cotações devido à proximidade do feriado, resultando em um amplo spread de preços. As cotações matinais em Xangai estavam com descontos de 60-50 yuans/kg em relação ao contrato SHFE 2612 mais negociado, ou na paridade a prêmios de 10 yuans/kg em relação ao SGE Ag (T+D). Os compradores downstream fizeram consultas e compras normais, com transações inclinadas para a faixa média a baixa das cotações principais. Alguns pedidos de cargas com faturas datadas deste mês foram negociados na extremidade superior, principalmente em pequenos lotes.

No geral, os metais preciosos carecem de suporte de expectativas de flexibilização adicionais no curto prazo. A negociação do mercado está gradualmente se voltando para os principais dados econômicos dos EUA, com os dados do PCE de setembro e da folha de pagamento não agrícola definidos para se tornarem referências-chave para julgar a futura trajetória da política monetária do Fed dos EUA. O mercado à vista de prata viu negociações gerais normais, com transações concentradas na faixa de paridade a leve prêmio em relação ao SGE Ag (T+D).