[SMM Análise do Meio-Dia do Níquel] Os preços do níquel enfraqueceram em 28 de setembro, com o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos subindo brevemente acima de 5,2%

SMM Níquel, 28 de setembro:

Notícias macro e de mercado:

(1) A reunião presidencial China-EUA alcançou consenso em oito pontos. Ambas as partes concordaram em construir uma “relação de estabilidade estratégica construtiva entre China e EUA baseada em respeito, justiça e reciprocidade”; no comércio, chegaram a um acordo de redução tarifária recíproca de “US$ 30 bilhões”, estabeleceram e avançaram um mecanismo de conselho comercial, estenderam os resultados da consulta de Kuala Lumpur e instruíram a implementação; concordaram em estabelecer um diálogo China-EUA sobre IA (próximo diálogo em novembro) e um canal de comunicação de incidentes de IA; as visitas mútuas presidenciais às reuniões da APEC/G20 foram colocadas na agenda. O tom geral da reunião foi positivo, mas a característica de “comprar na expectativa, vender no fato” ficou evidente.

(2) As negociações EUA-Irã foram voláteis, com os preços do petróleo caindo primeiro e depois se recuperando. A perspectiva de reabertura do Estreito de Ormuz derrubou brevemente os preços do petróleo. Na última sexta-feira, o WTI caiu 2,33%, para US$ 92,41/barril (queda de quase 4% na semana, a maior queda semanal em sete semanas); no entanto, Trump rejeitou a “proposta de cessar-fogo de sete dias” do Irã e disse que estava “sempre considerando” retomar os ataques militares. Espera-se que as negociações continuem esta semana, e o WTI se recuperou 1,19% na abertura de segunda-feira, para US$ 93,51. O Irã disse estar preparado para a retomada das hostilidades, mas não abandonou os canais diplomáticos.

(3) Os títulos do Tesouro dos EUA tiveram sua pior semana em 19 meses. Na última sexta-feira, o rendimento do título de 10 anos subiu acima de 5,22% intradiário (nova máxima desde 2007), e o de 30 anos rompeu acima de 5,5% (nova máxima desde 2004), subindo por quatro semanas consecutivas; autoridades japonesas e americanas enviaram sinais de que “um iene fraco é problemático”, e o iene se recuperou mais de 1% intradiário. As ações dos EUA pararam de cair e se recuperaram na sexta-feira, com o Dow subindo 0,93% e o S&P 500 subindo 0,51%. Os futuros de ouro interromperam uma sequência de quatro dias de perdas, mas ainda caíram mais de 2% na semana.

Mercado à vista:
Em 28 de setembro, o preço médio do níquel refinado SMM #1 foi de 125.700 yuans/tonelada, queda de 1.200 yuans/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. Em termos de prêmios à vista, a média para o níquel refinado Jinchuan #1 foi de 3.800 yuans/t, alta de 100 yuans/t em relação ao dia de negociação anterior, e a faixa para as principais marcas nacionais de níquel eletrodepositado foi de 0 a 500 yuans/t.

Mercado futuro:
O contrato de níquel mais negociado na SHFE (2610) abriu em baixa e recuou no início do pregão, encerrando a sessão da manhã a 123.640 yuans/t, queda de 1,21%.

Perspectiva de curto prazo:
Com os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subindo acima de 5,2% e um dólar forte, a pressão macroeconômica voltou a dominar. Somado a um grande acúmulo de estoques na LME durante o feriado do Festival do Meio do Outono, o níquel da SHFE abriu hoje com uma queda de recuperação. Os fundos podem manter um sentimento de espera no último dia de negociação antes do feriado. No curto prazo, espera-se que o contrato de níquel mais negociado na SHFE opere na faixa de 123.000 a 126.000 yuans/t.