Futuros:
O contrato de chumbo LME 3M abriu a US$ 1.936,5/t em 23 de setembro, disparou na sessão asiática antes de recuar e consolidar, consolidou em baixas durante o horário de negociação europeu, caiu novamente à noite para uma mínima de US$ 1.915,5/t, recuperou ligeiramente no início da manhã e, por fim, fechou a US$ 1.923,0/t, queda de US$ 9,0/t ou 0,47% em relação ao preço de fechamento do dia de negociação anterior. O contrato foi negociado em uma faixa de US$ 1.915,5-1.939,0/t ao longo do dia, com volume de 5.968 lotes e posições em aberto de 190.280 lotes, formando um candle de baixa no gráfico diário.
O contrato de chumbo SHFE 2611 abriu a 16.295 yuans/t na sessão noturna, disparou brevemente após a abertura para uma máxima de 16.380 yuans/t, depois se moveu lateralmente em uma faixa estreita de 16.285-16.380 yuans/t e, por fim, fechou a 16.320 yuans/t, queda de 15 yuans/t ou 0,09% em relação ao preço de fechamento do dia de negociação anterior, com volume de 26.066 lotes e posições em aberto de 72.177 lotes.
No front macro:
Exterior: Preocupações com reflação e alta de juros nos EUA reacenderam: o PMI de serviços de setembro subiu para a máxima em quase cinco anos, e o PMI industrial subiu para a máxima em mais de quatro anos. A situação no Oriente Médio permaneceu volátil e os preços do petróleo se recuperaram: um navio de carga no Estreito de Ormuz foi atacado e pegou fogo, o Irã disse que não reabriria o estreito até que as condições fossem atendidas, e as negociações EUA-Irã não tiveram avanço. O petróleo WTI e o Brent dispararam 2,94% e 4,88%, respectivamente, para US$ 92,11/barril e US$ 103,42/barril, reacendendo as expectativas de inflação. O governador do Fed dos EUA, Barr, disse que os riscos de inflação aumentaram e que novos aumentos de juros podem ser necessários. O índice do dólar americano rompeu o nível de 101, subindo 0,6% para 101,14. Os títulos do Tesouro dos EUA foram vendidos, com o rendimento de 10 anos subindo acima de 5,1% e o rendimento de 5 anos rompendo acima de 5% pela primeira vez desde 2007.
China: O presidente Xi Jinping chegou a Washington para uma visita de Estado aos EUA, e Trump o cumprimentou no aeroporto. O progresso da reunião China-EUA é um foco importante para o mercado. O banco central forneceu suporte de liquidez antes do feriado: realizou hoje operações de MLF de 1 ano no valor de 800 bilhões de yuans e realizará operações de recompra reversa overnight de 28 de setembro a 8 de outubro, com um teto diário de 1 trilhão de yuans.
Fundamentos do mercado à vista:
Ontem, o chumbo SMM #1 caiu 50 yuans/t em relação ao dia útil anterior. Com os fundamentos positivos amplamente precificados, o chumbo da SHFE devolveu parte dos ganhos, enquanto a oferta circulante no mercado era limitada e as cotações de cargas com warrant mantiveram prêmios estáveis em relação a ontem. As cotações para cargas retiradas diretamente de fundições de chumbo primário enfraqueceram ainda mais, com cotações nas principais regiões produtoras a prêmios de 50 a 100 yuans/t sobre o preço médio do chumbo SMM #1 na porta da fábrica. O número de ofertas com prêmios elevados diminuiu. Por região, as fundições em Henan focaram na entrega de pedidos anteriores, e os fornecedores cotaram com descontos de 50 a 20 yuans/t sobre o contrato SHFE de chumbo 2611 na porta da fábrica, com transações fracas para cargas de outubro. Em Hunan, as cotações das fundições registraram queda diária nos prêmios, com pedidos à vista cotados a prêmios de 50 a 100 yuans/t sobre o preço médio do chumbo SMM #1 na porta da fábrica, e apenas um pequeno volume de compras imediatas foi realizado. Em Jiangxi e Anhui, as cotações de pedidos à vista das fundições ficaram a prêmios de 100 a 120 yuans/t sobre o preço médio do chumbo SMM #1 na porta da fábrica. Para o chumbo secundário, as fundições venderam conforme a disponibilidade, com diferenças regionais de oferta. As principais regiões produtoras cotaram chumbo refinado secundário com descontos de 100 yuans/t a prêmios de 25 yuans/t sobre o preço médio do chumbo SMM #1, na porta da fábrica. Com a aproximação do feriado do Festival do Meio do Outono, as empresas downstream já concluíram em grande parte a formação de estoques antes do feriado, majoritariamente consumindo inventários, enquanto algumas continuaram em compasso de espera ou adiaram até o início dos novos contratos mensais de longo prazo. No geral, as transações no mercado à vista enfraqueceram.
Estoques: Em 23 de setembro, o estoque de chumbo na LME era de 365.925 t, queda de 3.775 t em relação ao dia útil anterior. O estoque total de warrants de lingotes de chumbo na SHFE era de 45.342 t, queda de 2.118 t em relação ao dia útil anterior.
Previsão do preço do chumbo para hoje:
No geral, um dólar forte no exterior e expectativas crescentes de alta de juros pesaram sobre o sentimento dos metais não ferrosos. Os preços futuros encontraram resistência nas máximas anteriores e recuaram com volume reduzido. No mercado doméstico, a formação de estoques antes do feriado no mercado à vista está chegando ao fim, as transações à vista enfraqueceram e os prêmios também afrouxaram um pouco. No entanto, os estoques continuaram a cair e a oferta do mês corrente permaneceu apertada, oferecendo suporte abaixo dos preços. Hoje, espera-se que os preços à vista do chumbo recuem ligeiramente junto com os futuros, mantendo-se em alta e consolidando em tom moderado antes do feriado. Deve-se atentar se os preços futuros conseguem interromper a queda durante a sessão, o progresso das negociações China-EUA e as compras de oportunidade a jusante conforme os preços do chumbo recuam.
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