Preços do zinco sob pressão com o aumento das expectativas de alta de juros pelo Fed dos EUA [Atas da reunião matinal da SMM]

Ata da Reunião Matinal de Zinco de 24 de setembro

Futuros: Durante a noite, o zinco LME abriu a US$ 3.928,0/t. Após tocar inicialmente uma máxima de US$ 3.939,0/t, o aumento das posições vendidas pressionou o zinco LME, que recuou e atingiu uma mínima de US$ 3.860,5/t antes da sessão europeia. Ao entrar na sessão europeia, os comprados entraram nas mínimas, e o zinco LME se estabilizou e se recuperou, consolidando-se em torno de US$ 3.890/t antes de fechar em queda a US$ 3.897,5/t, uma diminuição de US$ 14,0/t ou 0,36%. O volume de negociação aumentou para 11.410 lotes, e o open interest subiu 1.076 lotes, para 264.000 lotes. Durante a noite, o contrato de zinco SHFE 2611 abriu a 26.620 yuans/t, inicialmente caiu para uma mínima de 26.610 yuans/t, depois o aumento das posições compradas impulsionou o zinco SHFE a subir rapidamente, tocando uma máxima de 26.795 yuans/t. Em seguida, recuou sob pressão e caiu durante a sessão, com o centro operando abaixo da linha média diária, antes de fechar em alta a 26.710 yuans/t, um aumento de 195 yuans/t ou 0,74%. O volume de negociação diminuiu para 56.255 lotes, e o open interest aumentou 1.069 lotes, para 146.000 lotes.

Macro: A Casa Branca negou relatos de proibição de exportação de diesel, chamando-os de "notícias falsas"; o rendimento do Tesouro dos EUA de 5 anos subiu acima de 5%, pela primeira vez desde 2007; o Tesouro dos EUA recomprará até US$ 6 bilhões em títulos do Tesouro de longo prazo na quinta-feira; a mídia iraniana informou que o contato de Araghchi com Witkoff não foi autorizado e exige explicação; Xi Jinping chegou a Washington para uma visita de Estado aos EUA.

Mercado à vista:

Xangai: O sentimento de compra de zinco refinado em Xangai foi de 2,04, e o sentimento de venda foi de 2,57. Na sessão da manhã, os preços do zinco nos futuros mantiveram uma tendência flutuante, e as empresas downstream continuaram comprando conforme a necessidade. No geral, as negociações à vista foram medianas, e as cotações dos traders no mercado de Xangai ficaram basicamente estáveis em relação ao dia anterior. No entanto, afetados pelo aumento dos custos de frete, os preços entregues de lingotes de zinco na porta da fábrica subiram recentemente, elevando os prêmios à vista em algumas transações downstream.

Guangdong: O sentimento de compra de zinco refinado em Guangdong foi de 1,88, e o sentimento de venda foi de 2,65. Ontem, o centro de preços do zinco recuou ligeiramente, e as empresas downstream fizeram algumas compras em preparação para os feriados do Festival do Meio-Outono e do Dia Nacional. Enquanto isso, as chegadas em Guangdong foram limitadas recentemente, e as cotações dos traders permaneceram firmes, com os prêmios à vista subindo ligeiramente.

Tianjin: O sentimento de compra de zinco refinado em Tianjin foi de 1,80, e o sentimento de venda foi de 2,31. Os futuros se consolidaram em níveis altos, e as empresas downstream ficaram majoritariamente à margem, com poucas consultas. Com a aproximação dos feriados, os custos de frete subiram, e os traders elevaram seus prêmios de venda, enquanto o sentimento geral de negociação no mercado ficou fraco.

Ningbo: Embora os preços do zinco nos futuros tenham mantido uma tendência de flutuação, com a aproximação dos feriados duplos, as empresas downstream continuaram estocando conforme necessário, e os traders no mercado continuaram elevando as cotações à vista, com os prêmios à vista subindo ligeiramente.

Estoque social: Em 22 de setembro, o estoque de zinco da LME aumentou 150 toneladas, para 114.875 toneladas, alta de 0,13%. De acordo com a comunicação da SMM, em 21 de setembro, o estoque da China aumentou 2.100 toneladas, para 215.600 toneladas.

Previsão de preço do zinco: Durante a noite, o zinco da LME registrou três velas de baixa consecutivas, com o centro do candle diário recuando ligeiramente, enquanto a banda média de Bollinger forneceu suporte abaixo. Durante a noite, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram em todos os prazos, e o PMI de setembro dos EUA atingiu uma nova máxima dos últimos anos, reacendendo as expectativas do mercado quanto a aumentos das taxas de juros pelo Fed. A forte alta do dólar americano pressionou os preços do zinco, empurrando o centro ligeiramente para baixo. Durante a noite, o zinco da SHFE registrou uma vela de alta com uma sombra superior longa, com a banda média de Bollinger fornecendo suporte abaixo e o indicador KDJ expandindo para cima. No lado dos fundamentos, a escassez de minério permanece sem solução, e os TCs continuam em níveis baixos, fornecendo suporte sólido na base. No entanto, as expectativas crescentes de aumentos das taxas de juros pelo Fed, combinadas com o recuo na estrutura de backwardation de 0-3 do zinco da LME, deixaram os preços do zinco encontrando resistência acima.

Declaração de fonte de dados: Exceto por informações publicamente disponíveis, todos os outros dados são processados pela SMM com base em informações públicas, comunicação de mercado e modelos de banco de dados internos da SMM, e são apenas para referência, não constituindo qualquer conselho de tomada de decisão.