SMM, 23 de setembro:
No mercado de metais:
Até o fechamento do meio-dia, os metais básicos no mercado doméstico caíram em sua maioria. O cobre na SHFE caiu 0,26%. O alumínio na SHFE recuou ligeiramente. O chumbo e o zinco na SHFE caíram ambos dentro de 0,5%. O estanho na SHFE subiu 0,19%, e o níquel na SHFE subiu 1,24%.
Além disso, o contrato futuro de alumínio fundido mais negociado subiu 0,47%, enquanto o contrato de alumina mais negociado caiu 0,77%. O contrato de carbonato de lítio mais negociado caiu 3,21%. O contrato de silício metálico mais negociado subiu 0,88%. O contrato futuro de polissilício mais negociado subiu 0,39%.
Os metais ferrosos caíram em sua maioria. O minério de ferro subiu 0,14%, o vergalhão caiu 0,26% e a bobina laminada a quente caiu 0,18%. O aço inoxidável subiu 0,69%. Em carvão de coque e coque: o contrato de carvão de coque mais negociado caiu 1,24%, e o contrato de coque mais negociado caiu 0,88%.
Nos metais básicos no exterior, até as 11:41, os metais na LME estavam quase todos em baixa. O cobre na LME caiu 0,87%, e o alumínio na LME caiu 0,4%. O chumbo na LME caiu 0,34%, e o zinco na LME caiu 0,73%. O estanho na LME caiu 0,66%. O níquel na LME subiu 0,18%.
Nos metais preciosos, até as 11:41, o ouro na COMEX ficou estável a US$ 4.376,2/oz, e a prata na COMEX subiu 0,77%. Nos metais preciosos domésticos: o ouro na SHFE subiu 0,04%, e o contrato de prata mais negociado na SHFE subiu 0,7%.
Além disso, até o fechamento do meio-dia, o contrato futuro de platina mais negociado subiu 0,98%, e o contrato futuro de paládio mais negociado caiu 0,36%.
Até o fechamento do meio-dia, o contrato futuro do índice de frete conteinerizado da rota marítima europeia mais negociado subiu 1,3%, para 2.227,5 pontos.
Até as 11:41 de 23 de setembro, algumas cotações futuras do meio-dia:
Spot e Fundamentos
Cobre: Hoje, o cobre catódico #1 de Guangdong no mercado spot contra o contrato do mês corrente: o cobre de alta qualidade foi cotado com prêmio de 1.400 yuans/t, alta de 100 yuans/t em relação ao dia de negociação anterior; o cobre de qualidade padrão foi cotado com prêmio de 1.100 yuans/t, alta de 100 yuans/t em relação ao dia de negociação anterior; o cobre SX-EW foi cotado com prêmio de 1.040 yuans/t, alta de 100 yuans/t em relação ao dia de negociação anterior. O preço médio do cátodo de cobre #1 de Guangdong foi de 112.615 yuans/t, alta de 380 yuans/t em relação ao pregão anterior, e o preço médio do cobre SX-EW foi de 112.405 yuans/t, alta de 380 yuans/t em relação ao pregão anterior. Mercado à vista: os estoques de Guangdong continuaram caindo hoje, pelo segundo dia consecutivo, principalmente devido à redução nas chegadas e ao aumento nas retiradas dos armazéns, com a formação de estoques ganhando ritmo antes do Festival do Meio-Outono...
Cenário Macro
Doméstico:
[Administração Nacional de Energia: Até o final de agosto de 2026, a infraestrutura de recarga de VE da China (conectores) totalizou 24,223 milhões de unidades] Em 23 de setembro, a Administração Nacional de Energia divulgou os dados nacionais de instalações de recarga de veículos elétricos de agosto de 2026. Segundo dados da plataforma nacional de monitoramento de instalações de recarga, até o final de agosto de 2026, o número total de unidades de infraestrutura de recarga de VE (conectores) na China atingiu 24,223 milhões, alta de 39,6% em relação ao ano anterior. Desse total, as instalações de recarga públicas (conectores) somaram 5,16 milhões, alta de 19,5% em relação ao ano anterior, com potência nominal total de 262 milhões de kW e potência média por conector de aproximadamente 50,69 kW; as instalações de recarga privadas (conectores) totalizaram 19,063 milhões, alta de 46,3% em relação ao ano anterior, com capacidade instalada de eletricidade reportada para instalações de recarga privadas atingindo 163 milhões de kVA. (APP de Dados Jin10)
[SGE: Aviso sobre Controle de Risco de Mercado Durante os Feriados do Festival do Meio-Outono e do Dia Nacional de 2026]A SGE emitiu um aviso sobre controle de risco de mercado durante os feriados do Festival do Meio-Outono e do Dia Nacional de 2026: Durante o Festival do Meio-Outono, os contratos diferidos da bolsa manterão as atuais taxas de margem e limites de preço inalterados; a partir do fechamento e liquidação de 28 de setembro de 2026 (segunda-feira), as taxas de margem para os contratos Au (T+D), mAu (T+D), Au (T+N1), Au (T+N2), NYAuTN06, NYAuTN12 e outros serão ajustadas de 15% para 18%, e a partir do próximo pregão, o limite de preço será ajustado de 14% para 17%; a taxa de margem do contrato Ag (T+D) será ajustada de 21% para 24%, e a partir do próximo pregão, o limite de preço será ajustado de 20% para 23%. (Bolsa de Ouro de Xangai)
[Operações de Recompra Reversa do Banco Popular da China Alcançam Retirada Líquida de 102 Bilhões de Yuans no Dia]O Banco Popular da China realizou hoje operações de recompra reversa de 7 dias no valor de 8 bilhões de yuans. Com o vencimento de 110 bilhões de yuans em recompras reversas de 7 dias hoje, o dia registrou uma retirada líquida de 102 bilhões de yuans. (APP de Dados Jin10)
Dólar americano:
Até as 11h41, o índice do dólar americano subiu 0,16%, para 100,7. De acordo com o "FedWatch" da CME: A probabilidade de o Fed dos EUA manter as taxas inalteradas em 3,75%-4,00% na reunião de outubro é de 45,8%, enquanto a probabilidade de uma alta de 25 pb é de 54,2%. A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em 3,75%-4,00% até dezembro é de 10,8%, a probabilidade de uma alta acumulada de 25 pb é de 47,8% e a probabilidade de uma alta acumulada de 50 pb é de 41,4%. (APP de Dados Jin10)
A Shenwan Hongyuan Research divulgou recentemente um relatório de pesquisa afirmando que o índice do dólar americano está positivamente correlacionado com os preços do petróleo no curto prazo. Durante fases de choque de oferta, a demanda por ativos de refúgio e as vantagens relativas dos fundamentos frequentemente fazem o dólar americano se fortalecer junto com os preços do petróleo; se o conflito EUA-Irã se expandir, o índice do dólar americano ainda enfrentará pressão de alta e, após a desescalada, a faixa central de flutuação poderá retornar a 97-103. Um fortalecimento tendencial do índice do dólar americano normalmente ocorre durante uma fase de altas sustentadas de juros pelo Fed dos EUA. A alta de setembro já ocorreu, mas se as futuras altas forem meramente esporádicas, em vez de parte de um ciclo de aperto tendencial, o risco de uma apreciação tendencial do dólar americano permanece relativamente administrável. Olhando para o segundo semestre, a faixa central de flutuação do rendimento do Tesouro americano de 10 anos provavelmente ficará entre 4,5% e 5%, com a ligação entre as expectativas de inflação e os preços do petróleo sendo a variável mais crítica para as taxas de curto prazo; em um cenário otimista, poderá recuar para 4,3%, enquanto em um cenário pessimista, poderá romper acima de 5%. No médio prazo, o prêmio de prazo dos títulos do Tesouro americano tende a subir e dificilmente cairá, e os riscos nos títulos do Tesouro americano escalaram de flutuações cíclicas para um "rinoceronte cinzento" composto por preocupações com a sustentabilidade fiscal dos EUA, o trilema do Fed de "inflação persistente, emprego fraco e aperto automático dos títulos de longo prazo" e desequilíbrios no ciclo global de poupança. As atuais avaliações das ações dos EUA não estão baixas, e quanto mais forte e duradouro for o choque, maior será o dano aos preços das ações.
O presidente do Fed, Williams, defendeu na terça-feira o sistema pelo qual o Fed dos EUA implementa a política monetária, ao mesmo tempo em que afirmou que o sistema pode ser ajustado e otimizado à medida que os mercados financeiros evoluem. Williams disse que usar o conjunto atual de ferramentas para gerenciar as taxas de curto prazo e fornecer reservas "amplas" ao sistema financeiro "provou ser muito eficaz para alcançar o controle das taxas de juros e apoiar o funcionamento suave dos mercados financeiros centrais". As declarações de Williams naquele dia não abordaram a política monetária nem as perspectivas para as taxas, e não estava prevista uma sessão de perguntas após seu discurso. O presidente do Fed de Nova York disse que, embora o arcabouço de controle de taxas do Fed funcione bem, ele não é imutável e pode ser ajustado em resposta a mudanças no ambiente de mercado. Williams disse: "À medida que os mercados continuam a evoluir, devemos garantir que nossas ferramentas de política possam cumprir seus objetivos para desempenhar suas funções necessárias. Simplificando, a evolução da estrutura do mercado financeiro também impulsionará a evolução de como implementamos efetivamente a política monetária." (APP de Dados Jin10)
O dirigente do Fed, Barkin, alertou que os choques inflacionários podem levar algum tempo para diminuir e que há o risco de as pressões inflacionárias permanecerem altas e se enraizarem. Barkin disse que a alta de juros do Fed na semana passada ajudou a desacelerar a inflação, mas não afirmou explicitamente se é necessário um aperto adicional da política. Em vez disso, o dirigente do Fed enfatizou que os choques de oferta não são mais meramente fenômenos esporádicos ou temporários, mas sim pressões persistentes de preços que afetam toda a economia. "Essas condições podem desaparecer com o tempo, mas espero que ainda leve algum tempo", disse Barkin. "Durante esse período, o atual nível elevado de inflação poderá ter impacto sobre a inflação futura." Barkin observou: "O que faremos a seguir? Estamos comprometidos em reduzir de forma sustentável a inflação para nossa meta de 2%. A alta de juros da semana passada ajudará nisso. Serão necessárias mais altas, e quantas? Vamos aguardar e ver." O dirigente do Fed também apresentou dois cenários de inflação: o primeiro é que os choques recentes desapareçam gradualmente e as pressões de preços esfriem rapidamente; o segundo é que as pressões inflacionárias persistam. "Estou aberto à possibilidade de a inflação recuar em breve. Alguns dos choques recentes podem se reverter", disse Barkin, acrescentando que os consumidores podem "atingir seus limites", o crescimento do investimento pode desacelerar e o emprego também pode "flutuar". "Por outro lado, a inflação pode se mostrar mais difícil de domar do que o esperado. Choques temporários podem persistir", disse ele. "Novas pressões de custos podem surgir. Uma demanda mais forte pode se transmitir aos preços, e o impacto da inflação atual pode fazer o mesmo." (APP de Dados Jinshi)
Em termos de dados:
Hoje serão divulgados o PMI Industrial flash dos EUA da S&P Global de setembro, o PMI de Serviços flash dos EUA da S&P Global de setembro, o PMI Industrial flash da França de setembro, o PMI Industrial flash da Alemanha de setembro, o PMI Industrial flash da Zona do Euro de setembro, o PMI Industrial flash do Reino Unido de setembro, o PMI de Serviços flash do Reino Unido de setembro e outros dados.
Além disso, deve-se atentar para: a visita de Estado do Presidente Xi Jinping aos EUA de 23 a 25 de setembro. O membro votante do FOMC de 2027 e presidente do Fed de Richmond, Barkin, fará um discurso programado, e o governador do Fed, Barr, falará sobre o tema "habitação". Na França, a OCDE divulgará seu relatório interino de Perspectivas Econômicas Globais. O Vice-Primeiro-Ministro He Lifeng liderará uma delegação aos EUA de 19 a 23 de setembro para consultas econômicas e comerciais, e o Presidente iraniano Pezeshkian discursará na Assembleia Geral da ONU. Devido à rolagem de contratos, o contrato futuro de outubro de petróleo bruto WTI da NYMEX concluirá sua negociação final em pregão às 2h30 de 23 de setembro e a negociação eletrônica final às 5h00. Observe os anúncios de vencimento e rolagem das plataformas de negociação para gerenciar o risco. Além disso, os horários de vencimento dos contratos de petróleo dos EUA em algumas plataformas de negociação costumam ser um dia antes do cronograma oficial da NYMEX, portanto, preste atenção redobrada.
Petróleo bruto:
Até as 11h41, os preços do petróleo em ambos os lados do Atlântico estenderam as quedas dos cinco pregões anteriores, com o WTI em baixa de 1,04% e o Brent em baixa de 0,62%.
Segundo a Agência de Notícias Fars do Irã, fontes iranianas disseram que as reportagens da Reuters e da Kyodo News sobre a abertura do Estreito de Ormuz não são confiáveis e são falsas. Mais cedo, notícias positivas sobre as negociações Irã-EUA e a possível reabertura do Estreito de Ormuz surgiram simultaneamente, afetando novamente o mercado de petróleo e empurrando os preços para baixo. (APP de Dados Jinshi)
Segundo três pessoas familiarizadas com o assunto, a Arábia Saudita reiniciou as operações de seu oleoduto leste-oeste e poderá retomar as exportações de petróleo do porto de Yanbu, no Mar Vermelho, ainda na terça-feira. Duas das fontes disseram que o oleoduto está atualmente transportando um volume baixo. (APP de Dados Jin10)
Dados preliminares de transporte marítimo mostraram que três navios de commodities passaram pelo Estreito de Ormuz na terça-feira, abaixo dos quatro do dia anterior e abaixo da média móvel de 10 dias de cerca de 15. Segundo dados do rastreador de navios Kpler, os três navios, incluindo um petroleiro Panamax, estavam todos saindo do estreito. No entanto, de acordo com os dados, um petroleiro de GNL vazio, Al Mafyar, reapareceu dentro do estreito na terça-feira, após ter sido visto pela última vez fora da via navegável em 19 de setembro. Enquanto isso, 22 navios de commodities passaram pelo Estreito de Bab el-Mandeb na terça-feira. Os dados mostraram que 14 deles seguiam em direção ao Mar Vermelho e oito em direção ao Golfo de Áden. Eles incluíam cinco petroleiros Panamax, seis navios Supramax, quatro petroleiros Aframax, um petroleiro Suezmax e um navio petroleiro muito grande. O número ficou abaixo da média de 10 dias de 26 navios. (APP de Dados Jin10)
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