O Papel Estratégico do Magnésio Metálico Continua a Crescer; Oferta e Demanda Globais de Magnésio Primário e Padrões de Comércio Passam por Reestruturação [Análise Internacional SMM]

Os atributos estratégicos do magnésio metálico continuam a destacar-se à medida que a dinâmica global de oferta e procura de magnésio primário e os padrões de comércio passam por uma reestruturação
Com o rápido desenvolvimento das indústrias globais de leveza, novas energias e equipamentos de alta qualidade, os atributos de recurso estratégico do magnésio metálico continuam a aumentar, com o seu papel essencial na redução de peso automóvel, aeroespacial, modificação de ligas de alta qualidade e suporte de materiais críticos a fortalecer-se de forma constante. Durante muito tempo, a oferta global de magnésio primário esteve altamente concentrada na China, enquanto a produção no exterior foi limitada por deficiências em recursos, energia, proteção ambiental e suporte da cadeia industrial, deixando a capacidade de magnésio primário em pequena escala e com fraca flexibilidade. A indústria global de magnésio apresenta atualmente uma divergência estrutural pronunciada: os intervenientes no exterior estão a concentrar-se em preencher lacunas na capacidade local de magnésio primário e em avançar com a des-sinicização da cadeia de abastecimento. Entretanto, a China, aproveitando as vantagens de toda a sua cadeia industrial, está a evoluir da exportação de matérias-primas primárias para ligas de magnésio e produtos finais de fundição sob pressão de alta qualidade. O padrão global de oferta e procura de magnésio primário e os fluxos comerciais estão prestes a ser remodelados a longo prazo.

A procura no exterior continua a expandir-se, com a procura rígida da indústria transformadora de alta qualidade a sustentar uma elevada dependência de importações
O crescimento do consumo global de magnésio é impulsionado conjuntamente por várias regiões no exterior. A procura de leveza na Europa, EUA, Japão, Coreia do Sul e mercados emergentes está a ser libertada de forma constante, mas a capacidade local de magnésio primário no exterior é praticamente inexistente, mantendo um padrão de longo prazo de "procura crescente, oferta insuficiente e dependência de importações da China."

A Europa é um mercado consumidor central de magnésio a nível global. De acordo com as estatísticas comerciais do Eurostat, o consumo de magnésio na UE em 2025 foi de aproximadamente 110.000 toneladas. Impulsionada por regulamentações rigorosas sobre emissões de carbono, a procura de leveza dos veículos de novas energias na Europa continua a crescer de forma rígida, com a taxa de penetração de ligas de magnésio a aumentar de forma constante. No entanto, a UE não possui capacidade local de fundição de magnésio primário, com 97% da oferta de magnésio primário dependente de importações chinesas, evidenciando um risco significativo de cadeia de abastecimento única. Na América do Norte, a capacidade de magnésio primário foi totalmente encerrada. Fundição integrada em larga escala para VEs e aquisições de defesa nacional tornaram-se os principais impulsionadores do crescimento da demanda, elevando continuamente o consumo regional de magnésio. Enquanto isso, os EUA e o Canadá designaram o magnésio como mineral estratégico crítico e continuam a avançar com políticas locais de apoio à cadeia de suprimentos, mas a capacidade de curto prazo permanece ausente e difícil de preencher. A demanda no Japão, Coreia do Sul, Índia e Turquia também cresce de forma constante. Japão e Coreia do Sul dependem fortemente de importações chinesas de matérias-primas de magnésio, com demanda concentrada em leveza automotiva, aeroespacial e eletrônicos 3C. Índia e Turquia, apoiadas por suas indústrias automotivas domésticas, veem liberação contínua de demanda por fundição de magnésio, modificação de ligas e dessulfuração de aço. A base geral de demanda rígida no exterior é sólida, e o padrão de dependência de importações dificilmente será revertido no curto prazo.

Os países produtores de magnésio no exterior têm capacidade estável, porém fraca, com pronunciada divergência regional entre oferta e demanda

Segundo dados da SMM, a produção global de magnésio primário em 2025 totalizou aproximadamente 1,09 milhão de toneladas, das quais a China produziu 1,02 milhão de toneladas, respondendo por 93%; a produção no exterior totalizou apenas cerca de 70 mil toneladas, respondendo por menos de 7%. A oferta global de magnésio primário é altamente concentrada na China, enquanto a oferta no exterior é extremamente pequena em escala, altamente fragmentada e carente de flexibilidade. A capacidade operacional no exterior está concentrada em poucos países, incluindo Rússia, Israel, Brasil, Turquia, Cazaquistão e Irã, caracterizada em geral por pequena escala, suporte fraco, baixa flexibilidade e crescimento limitado. É improvável que esse padrão seja materialmente abalado no médio prazo.

Segundo dados do USGS, a produção total de magnésio primário fora da China em 2025 foi de aproximadamente 130 mil toneladas, mas o magnésio comercial disponível para exportação foi muito menor. A produção total de magnésio primário da Rússia em 2025 foi de aproximadamente 60 mil toneladas (incluindo transferências internas), das quais a Solikamsk Magnesium Works produziu aproximadamente 15 mil toneladas de magnésio comercial, respondendo por 60% da produção comercial de magnésio da Rússia, com participação de mercado global de 1,4%; o magnésio da VSMPO-AVISMA Corporation destina-se principalmente ao uso interno na produção de esponja de titânio, com exportações de aproximadamente 6 mil toneladas. A quantidade real combinada de magnésio comercial disponível para exportação dos dois é de apenas cerca de 21.000 toneladas. A ICL Dead Sea Magnesium Ltd, de Israel, produziu 17.800 toneladas de magnésio metálico em 2025, com capacidade projetada de 33.000 toneladas/ano e taxa de utilização da capacidade de aproximadamente 54%. Seus produtos são exportados principalmente para mercados de alta qualidade na Europa e nos EUA, e é a única produtora primária de magnésio de Israel. A Rima Industrial, do Brasil, produziu aproximadamente 20.000 toneladas e é a única produtora primária de magnésio do Hemisfério Sul, com planos de aumentar a produção em 20% em 2026 e expandir as exportações para os EUA, Japão e Coreia do Sul. A planta Eczacibasi Esan, da Turquia, tem capacidade projetada de 15.000 toneladas/ano, mas sua taxa de utilização da capacidade tem sido baixa por muito tempo, com produção real estimada em 5.000 a 8.000 toneladas, exportada principalmente para o mercado europeu. A Usina de Titânio e Magnésio de Ust-Kamenogorsk (UKTMP), do Cazaquistão, produziu aproximadamente 13.000 toneladas de magnésio, como coproduto da produção de esponja de titânio, com produção em declínio junto com a produção de titânio. A Shemsh Felez Royal, do Irã, produziu aproximadamente 5.000 toneladas, atendendo essencialmente à demanda rígida da indústria básica doméstica. A capacidade doméstica de magnésio primário dos EUA foi efetivamente encerrada. O USGS confirmou que a produção primária de magnésio dos EUA foi zero de 2023 a 2025, e a única produtora, US Magnesium, encerrou totalmente as operações após falência em 2025. A UE não possui capacidade de fundição em larga escala, e projetos como o Verde Magnesium, da Romênia, permanecem em estágios iniciais.

No geral, a produção primária de magnésio da China representa mais de 90% do total global, enquanto a produção no exterior representa menos de 10%, e o magnésio comercial real disponível para exportação é ainda menor do que os números totais de produção sugerem, refletindo alta dependência da oferta chinesa. É improvável que esse padrão seja materialmente abalado no médio prazo.

Vários países estão desenvolvendo novos projetos de magnésio de baixo carbono para aumentar a autossuficiência da cadeia de suprimentos
No contexto da segurança global de matérias-primas críticas e da redução de riscos na cadeia de suprimentos, Europa, EUA e países ricos em recursos estão planejando intensivamente novos projetos de magnésio primário de baixo carbono na tentativa de romper a dependência da China e reconstruir sistemas locais de suprimento. Atualmente, projetos de fundição de magnésio estão sendo planejados na Austrália, nos EUA, no Canadá, na Romênia, na Islândia, na Arábia Saudita e em outros locais, com novos processos e capacidade de baixo carbono tornando-se a direção central da implantação no exterior. Os projetos específicos no exterior em construção são os seguintes:

Em termos de progresso de implementação, os projetos no exterior mostram divergência acentuada, com alguns entrando em fases avançadas de planta piloto ou construção de demonstração, enquanto a maioria permanece em planejamento ou status paralisado. Por continente, a distribuição é a seguinte:

Oceania:A planta de demonstração da Latrobe Magnesium está 70% concluída, o equipamento de briquetagem passou na aceitação e a instalação do forno de redução está progredindo de forma constante, visando a primeira produção de metal no segundo semestre de 2026, mas a linha comercial de 10.000 toneladas ainda requer aprovação de financiamento. Magnium Australia, AusMag e outros projetos não tiveram progresso substancial.

América do Norte:A Big Blue Technologies concluiu mais de 50 testes piloto em 2025, produzindo lingotes de magnésio com 99,9% de pureza, e iniciou a construção de uma planta comercial de 600 toneladas/ano, apoiada por US$ 19,3 milhões do Departamento de Energia dos EUA (DOE). A Magrathea levantou mais de US$ 100 milhões em financiamento acumulado e formou uma joint venture com a TETRA para avançar no projeto de sua planta comercial Fase 1 no Arkansas, visando produção anual de 7.000 toneladas até 2029. A Atlas Materials anunciou produção piloto bem-sucedida de magnésio metálico de alta pureza em junho de 2026. A West Magnesium mudou-se para uma nova planta em Las Vegas, com montagem de equipamentos em andamento. A Minago, do Canadá, recebeu US$ 3,4 milhões em investimento governamental, obteve uma licença ambiental revisada e assinou uma licença exclusiva de processo canadense com a Big Blue. A Terves não teve progresso substancial.

Europa:A Verde Magnesium, da Romênia, assinou um contrato de arrendamento de terras de 10 anos, mas o início das operações requer a garantia de financiamento da UE. A Mures Magnesium não teve progresso substancial.

Ásia:Magmec (Arábia Saudita) e MDO (Omã) não tiveram progresso substancial.

América do Sul:Nenhum novo projeto de magnésio primário, com apenas a Rima Industrial, do Brasil, em produção.

No geral, a nova capacidade no exterior enfrenta desafios comuns, incluindo validação insuficiente de processos, longos ciclos de aprovação de financiamento e atraso no progresso das plantas piloto. A adição efetiva de nova capacidade em 2026-2028 será limitada no curto prazo, dificultando o rápido fechamento da lacuna entre oferta e demanda. No longo prazo, à medida que novos processos evoluem e os subsídios políticos se concretizam, a capacidade de magnésio de baixo carbono no exterior poderá formar um crescimento marginal, remodelando gradualmente a estrutura global de oferta.

Os padrões globais de comércio de magnésio passam por uma mudança qualitativa: a China evolui da exportação de matérias-primas para a exportação de produtos acabados de alto valor
Considerando de forma abrangente a dinâmica global de oferta e demanda e as tendências de iteração de capacidade, os agentes estrangeiros estão abordando a questão da "autossuficiência em matéria-prima de magnésio primário", enquanto a China está aprimorando seu "domínio de valor em toda a cadeia industrial". A lógica do comércio global de magnésio será progressivamente reestruturada.

A divergência na estrutura de exportação comprova que a dependência externa do magnésio chinês está se aprofundando, não enfraquecendo. Segundo dados alfandegários, as exportações chinesas de lingotes de magnésio em 2025 foram de 251,3 mil toneladas, queda de 5,54% em relação ao ano anterior; as exportações de ligas de magnésio foram de 99,6 mil toneladas, alta de 4,51% em relação ao ano anterior, a única categoria com crescimento positivo. Essa divergência é mais acentuada no mercado europeu: de acordo com análise da SMM, as exportações chinesas de lingotes de magnésio para a Europa caíram 16,38% em relação ao ano anterior no primeiro semestre de 2025, enquanto as exportações de ligas de magnésio para os Países Baixos subiram 0,75% no mesmo período. Os clientes europeus não estão reduzindo as compras de magnésio; em vez disso, estão transferindo o foco de aquisição de lingotes de magnésio primário para ligas de magnésio — porque a UE não possui mais capacidade de fundição de magnésio primário, e o processo de liga necessário para o alívio de peso automotivo não pode contornar o fornecimento chinês. De janeiro a junho de 2026, as exportações de lingotes de magnésio foram de 136,5 mil toneladas, alta de 11,89% em relação ao ano anterior; as exportações de ligas de magnésio foram de 52,7 mil toneladas, alta de 7,55% em relação ao ano anterior; as exportações de pó de magnésio foram de 36,4 mil toneladas, queda de 3,45% em relação ao ano anterior; e as exportações de magnésio trabalhado subiram 91,67% em relação ao ano anterior. O padrão de contração contínua das categorias de baixo valor agregado, enquanto as categorias de alto valor agregado registram aumento tanto em volume quanto em preço, consolida-se ainda mais.

No longo prazo, as vantagens de processamento profundo da China são difíceis de abalar. A Baowu Magnesium construiu uma cadeia industrial completa de "mineração de dolomita — fundição de magnésio primário — fusão de ligas de magnésio — processamento profundo — reciclagem", com produtos exportados para a Europa, América do Norte e Sudeste Asiático. Projetos em construção no exterior permanecem na fase de magnésio primário: a planta de demonstração da Latrobe Magnesium está 70% concluída, mas sua planta comercial de 10.000 toneladas só entrará em operação no segundo semestre de 2028; a Big Blue Technologies tem capacidade de apenas 600 toneladas/ano, com início de operações previsto para o final de 2026. Os players estrangeiros geralmente enfrentam longos ciclos de financiamento e falta de suporte em processamento profundo, com capacidade nova efetiva limitada em 2026-2028. Os esforços no exterior preenchem a "lacuna de matéria-prima", enquanto a China ocupa o "ponto de estrangulamento da cadeia industrial".

Isso significa que o foco competitivo do comércio global de magnésio mudou de "quem tem recursos" para "quem tem capacidade". Mesmo que a nova capacidade no exterior entre em operação conforme o cronograma, ela só pode oferecer suplementação limitada na fase de magnésio primário, enquanto as vantagens da cadeia industrial da China em ligas, fundição sob pressão e componentes de uso final nas etapas de médio a alto padrão são difíceis de replicar no curto prazo. A indústria de magnésio da China está evoluindo de "lastro" da oferta global para "líder da cadeia" da cadeia industrial global.