Legislação sul-americana remodela a oferta, Europa acelera entrega de ímãs e separação militar-civil [Análise Semanal de Terras Raras no Exterior da SMM]

Óxidos de terras raras: óxido de Pr-Nd FOB cotado a US$ 115-127/kg, óxido de Pr-Nd CIF Roterdã cotado a US$ 108-122/kg, óxido de cério FOB cotado a US$ 2.005-2.007/t, óxido de cério CIF Roterdã cotado a US$ 2.722-2.792/t, estável por enquanto, óxido de praseodímio FOB cotado a US$ 126-130/kg, estável por enquanto, óxido de neodímio FOB cotado a US$ 141-143/kg, óxido de térbio FOB cotado a US$ 1.194-1.282/kg, queda de US$ 12/kg

Metais de terras raras: liga de Pr-Nd FOB cotada a US$ 136-142/kg, liga de Pr-Nd CIF Roterdã cotada a US$ 140-144/kg, lantânio metálico FOB cotado a US$ 3/kg, praseodímio metálico FOB cotado a US$ 158-166/kg, neodímio metálico FOB cotado a US$ 148-160/kg, estável por enquanto, térbio metálico FOB cotado a US$ 1.496-1.580/kg, queda de US$ 12/kg.

Negociações: Os preços fora da China permaneceram estáveis esta semana, uma vez que os preços domésticos se mantiveram estáveis e a demanda internacional foi limitada pelo licenciamento, com crescimento restrito e sem flutuações significativas de preços.
 

Revisão semanal de notícias do exterior

Legislação e posicionamento de países detentores de recursos: Esta semana, a Comissão de Mineração da Câmara dos Deputados da Argentina concordou em avançar com um projeto de lei que adicionaria terras raras ao Artigo 3º do Código de Mineração e as designaria como ativos estratégicos nacionais, abrangendo elementos-chave como térbio, disprósio, escândio e ítrio usados em ímãs permanentes, veículos elétricos, defesa e comunicações. As três propostas tratam do status legal, mas ainda há divergências sobre a inclusão no quadro de incentivos a grandes investimentos RIGI. A tensão central é o equilíbrio entre o uso de incentivos fiscais e de licenciamento para atrair capital de exploração e fundição versus o fortalecimento do controle sobre ativos estratégicos nacionais. Embora ainda não seja legislação definitiva no curto prazo, isso enviou um claro sinal político para o investimento estrangeiro na exploração e refino de terras raras na Argentina. O Brasil avançou simultaneamente com a legislação de minerais críticos, com um projeto de lei do Congresso que concede ao governo maior autoridade de revisão sobre transações de mineração, mudanças de propriedade e compromissos de valor agregado nas exportações. Isso está alinhado com a abordagem de Lula de não apenas exportar minério bruto, mas também realizar separação e processamento domésticos, o que significa que futuros acordos de compra, participação acionária e rotas de exportação para ativos produtores como Serra Verde e projetos de argila iônica como Viridis estarão sujeitos a um quadro de revisão de soberania nacional. Para compradores estrangeiros, a oferta sul-americana já não se resume a ter uma mina; agora precisa ser reprecificada em meio ao escrutínio governamental, obrigações de processamento local e acordos de compra de longo prazo.

Comercialização de ímãs na Europa: a Neo Performance Materials entrou na primeira fase de embarque comercial de ímãs sinterizados em sua fábrica de ímãs permanentes na Estônia. Seus clientes iniciais estão no setor de motores de tração para veículos elétricos, e a empresa garantiu múltiplas indicações de projetos de três montadoras Tier 1. A capacidade da Fase 1A é de 2.000 toneladas/ano, com a Fase 1B projetada para expandir para aproximadamente 5.000 toneladas/ano, e seu roteiro global de ímãs de longo prazo aponta para 20.000 toneladas/ano, correspondendo a cerca de 10% a 15% do mercado fora da China. A importância da planta não está apenas na liberação de capacidade; ela marca a primeira vez que a Europa passou de amostras de qualificação para entrega em volume de NdFeB sinterizado de grau automotivo. Ímãs para motores de tração carregam as maiores barreiras técnicas e, se dois a três projetos forem comercializados em paralelo antes do fim do ano, isso aliviará a forte dependência da UE de importações chinesas no segmento de ímãs para veículos elétricos. No entanto, as matérias-primas ainda dependem do fornecimento externo de óxidos e metais de terras raras, e a redução real de custos dependerá de sua combinação global de matérias-primas e do progresso na separação fora da China. No contexto da ainda baixa autossuficiência geral de ímãs da Europa, o ritmo de expansão da Neo afetará mais as expectativas de preços do mercado do que sua capacidade nominal.

Desenvolvimento de recursos no Oriente Médio e na América do Sul: o ministro de Energia da Arábia Saudita confirmou que o projeto Jabal Sayid, na região de Medina, identificou aproximadamente 114 milhões de toneladas de minério de terras raras e urânio, com trabalho piloto em andamento com a Orano. Somado à cooperação de separação e processamento de terras raras da Maaden com a MP Materials, à intenção de Tariq Al-Qahtani de uma instalação de processamento de terras raras de US$ 1,5 bilhão e ao marco de julho entre EUA e Arábia Saudita sobre energia nuclear civil e enriquecimento de urânio, a Arábia Saudita está vinculando terras raras ao urânio, à energia nuclear e às metas de PIB não petrolífero, planejando elevar a contribuição da mineração ao PIB de US$ 17 bilhões para US$ 75 bilhões até 2030. Sua base de recursos apoia o desenvolvimento integrado de terras raras pesadas, subprodutos de urânio e metais energéticos, mas as rotas de separação, as licenças ambientais e o cultivo da demanda doméstica por ímãs ainda exigirão vários anos. Na América do Sul, a Viridis obteve um empréstimo de aproximadamente US$ 15,2 milhões (77,5 milhões de reais) do banco de desenvolvimento brasileiro BNDES para construir um centro de pesquisa e uma planta-piloto em Minas Gerais, atendendo aos projetos de argila iônica de Poços de Caldas e Colossus. A planta-piloto produzirá carbonatos mistos de terras raras, com previsão de construção industrial em 2027 e operação em 2028. Combinado com o financiamento de capital anterior de US$ 120 milhões, isso mostra o setor brasileiro de argila de adsorção iônica avançando de anúncios de recursos para a ampliação de escala de processos. No entanto, sob a nova lei brasileira de minerais críticos, a futura exportação dos produtos da planta-piloto como carbonatos ou a separação de óxidos internamente será diretamente afetada pelas obrigações governamentais de agregação de valor.

Separação para defesa e suprimento de terras raras médias e pesadas: a Ucore recebeu US$ 4,6 milhões adicionais do Departamento de Defesa dos EUA esta semana, elevando o financiamento da Fase 2 para a separação de samário e gadolínio via RapidSX de US$ 18,4 milhões para US$ 23 milhões, totalizando US$ 27 milhões incluindo a Fase 1. Os recursos apoiarão a instalação de demonstração em Kingston, Ontário, e a primeira unidade RapidSX aprimorada na instalação de metais estratégicos em Alexandria, Louisiana. O desempenho em altas temperaturas dos ímãs de samário-cobalto e a absorção de nêutrons do gadolínio correspondem, respectivamente, à demanda aeroespacial de defesa e à demanda nuclear. A partir de 2027, as aquisições de defesa dos EUA imporão requisitos mais rigorosos de mineração, refino e separação fora da China para samário-cobalto e NdFeB, dando a separadores domésticos como a Ucore uma clara oportunidade de substituição. No lado da compra, a empresa já se conectou com a fábrica de ímãs da eVAC na Carolina do Sul e com a Sumitomo Americas para distribuição no Japão, formando um pequeno ciclo fechado de óxido-liga-ímã-defesa e clientes aliados. No geral, o tema internacional desta semana é a transição da descoberta de recursos para a confirmação de direitos legislativos, ampliação da separação e entrega de ímãs: Argentina, Brasil e Arábia Saudita estão tratando de atributos de recursos e políticas, a Neo está tratando de remessas de ímãs automotivos europeus, a Ucore está tratando da separação militar de terras raras médias-pesadas e especiais, e a Viridis está tratando da planta-piloto de argila iônica sul-americana. No curto prazo, a elasticidade de preços continua sendo impulsionada pela disponibilidade de óxido de disprósio, óxido de térbio e matérias-primas de samário-cobalto. No médio prazo, a capacidade das cadeias de suprimentos não chinesas de reduzir custos dependerá mais das taxas de aceleração das plantas de separação do que do número de anúncios de minas.