Futuros:
Durante a noite, o contrato de chumbo de 3M da LME abriu a US$ 1.881,0/t em 17 de setembro. Após uma breve queda na abertura, consolidou-se em alta, subiu de forma constante durante a sessão europeia, acelerou os ganhos à noite e consolidou-se em máximas antes do amanhecer. Atingiu uma máxima intradiária de US$ 1.913,5/t e finalmente fechou a US$ 1.911,0/t, alta de US$ 29,0/t ou 1,54% em relação ao preço de fechamento do dia de negociação anterior. A faixa de negociação do dia inteiro foi de US$ 1.881,0 a 1.913,5/t, com volume de 9.887 lotes e posições em aberto de 183.043 lotes, alta de 4.827 lotes. O candle diário registrou um candle de alta longo sem sombra inferior.
Durante a noite, o contrato de chumbo 2610 da SHFE abriu a 16.135 yuans/t na sessão noturna. Disparou rapidamente após a abertura e depois se consolidou firmemente em máximas entre 16.250 e 16.325 yuans/t. Atingiu uma máxima intradiária de 16.325 yuans/t e uma mínima de 16.130 yuans/t, fechando finalmente a 16.320 yuans/t, alta de 195 yuans/t ou 1,21% em relação ao preço de fechamento da sessão diurna de 17 de setembro. O volume da sessão noturna foi de 45.484 lotes, com posições em aberto de 46.300 lotes, queda de 5.765 lotes. O candle diário registrou um candle de alta longo.
Além disso, o contrato de chumbo 2609 da SHFE concluiu a entrega sem problemas em 17 de setembro, com posições em aberto de 4.040 lotes e volume de entrega de 20.200 t. A rolagem de contrato no contrato mais negociado acelerou, com posições em aberto do chumbo 2611 da SHFE em 64.349 lotes.
No geral, a SHFE e a LME continuaram seu rebote sincronizado, mas o ritmo e a qualidade divergiram: o chumbo da LME viu aumento nas posições em aberto e no volume, com compradores entrando ativamente e recuperando as médias móveis, dando ao rebote um suporte de capital mais forte; o chumbo da SHFE subiu com queda nas posições em aberto, impulsionado mais pela cobertura de posições vendidas e pela rolagem de contrato, e se aproximou das máximas anteriores e da Banda de Bollinger superior, com o KDJ diário se aproximando do território de sobrecompra. No curto prazo, o padrão do chumbo da LME é relativamente forte, enquanto a resistência está surgindo gradualmente para o chumbo da SHFE. Observe se o chumbo da SHFE consegue romper as máximas anteriores e a banda superior com volume em expansão, bem como as interrupções de volume-preço durante a rolagem do contrato mais negociado para o 2611.
No front macro:
No exterior, após o aumento da taxa do Fed dos EUA, os temores de aperto no mercado diminuíram notavelmente: na quinta-feira, o índice do dólar americano se consolidou acima do nível 100, fechando em queda de 0,08% a 100,2, interrompendo uma sequência de cinco sessões de alta. À medida que foi noticiado que a Arábia Saudita estava a transportar petróleo bruto através de transferências navio-a-navio e planeava restaurar cerca de metade da capacidade do seu oleoduto este-oeste em poucos dias, juntamente com o pedido da Arábia Saudita para Omã mediar e uma proposta de cessar-fogo de duas semanas com os Houthis, as preocupações com a oferta arrefeceram. O crude WTI fechou em queda de 1,01%, a 96,52 dólares/barril, e o recuo dos preços do petróleo aliviou ainda mais a pressão inflacionista. No Médio Oriente, os EUA aprovaram a deslocação do presidente e do ministro dos Negócios Estrangeiros iranianos a Nova Iorque para a Assembleia Geral da ONU, e Trump afirmou que participará na Assembleia Geral e se reunirá com líderes dos Estados do Golfo. No entanto, o Irão também alegou ter atingido um petroleiro com bandeira togolesa, mantendo a situação ainda volátil. O foco de hoje vira-se para a decisão de taxas do Banco do Japão e a conferência de imprensa do governador Kazuo Ueda, com discursos dos governadores da Fed norte-americana Bowman e Schmid à noite, bem como a produção industrial dos EUA de agosto e os indicadores avançados do Conference Board. Atenção aos comentários oficiais pós-subida e às mudanças de sentimento no dólar norte-americano e nos metais básicos da LME.
Na China, Xi Jinping deu instruções importantes sobre o desenvolvimento da indústria transformadora avançada. Na frente diplomática e comercial, Wang Yi manteve uma conversa telefónica com o secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio. O Ministério do Comércio afirmou que as equipas económicas e comerciais chinesas e norte-americanas mantêm uma comunicação estreita sobre questões como a redução de tarifas. O ministro do Comércio, Wang Wentao, realizou uma reunião por vídeo com o comissário europeu do Comércio e Segurança Económica, Maros Sefcovic, e respondeu à cláusula "Europa Primeiro" no projeto de lei de contratos públicos da CE.
Fundamentos do mercado à vista:
Ontem, o preço do chumbo #1 da SMM subiu 150 yuan/tonelada face ao dia de negociação anterior. No chumbo primário, as cargas disponíveis no mercado à vista estavam escassas, com as cargas do mês corrente particularmente raras. Os fornecedores mantiveram geralmente preços firmes ao vender, e os prémios no sul da China voltaram a subir. As fundições de chumbo primário de origem dominante cotaram à saída da fábrica com prémios de 0-200 yuan/tonelada face ao preço médio do chumbo #1 da SMM, e já se registaram negócios com prémios elevados. Regionalmente, a oferta à vista em Henan estava apertada, com os fornecedores a vender sobretudo cargas de outubro. As encomendas à vista foram cotadas ao par com o contrato de chumbo 2610 da SHFE e com um desconto de 50 yuan/tonelada face ao contrato 2611 à saída da fábrica. Os negócios para cargas do próximo mês foram lentos. Em Hunan, as cargas em circulação eram limitadas e os prêmios das fundições subiram para 200 yuans/t. Em Jiangxi e Anhui, os prêmios ficaram entre 100 e 150 yuans/t. No chumbo secundário, os cortes e paralisações de produção nas fundições das principais regiões produtoras continuaram, e a oferta regional permaneceu apertada. O chumbo refinado secundário também foi cotado com firmeza, com as principais regiões produtoras ofertando prêmios de 50 a 100 yuans/t sobre o preço médio do chumbo #1 da SMM na porta da fábrica. No lado da demanda, após o forte repique dos preços do chumbo, os fabricantes de baterias reduziram as compras. Alguns se afastaram e passaram a consumir principalmente os próprios estoques, enquanto apenas parte manteve compras pontuais. As negociações no mercado à vista enfraqueceram.
Estoques: Em 17 de setembro, o estoque social total de lingotes de chumbo da SMM nas cinco regiões era de 71.900 t, queda de 1.700 t em relação a 14 de setembro e de 2.200 t ante 10 de setembro. O estoque de chumbo na LME era de 375.600 t, queda de 2.750 t ante o pregão anterior. O estoque total de warrants de chumbo na SHFE era de 59.238 t, queda de 481 t ante o pregão anterior.
Previsão do preço do chumbo para hoje:
Na sessão noturna, a SHFE e a LME rebateram em conjunto. O contrato 2610 de chumbo na SHFE subiu mais 1,21% no after-hours, aproximando-se da máxima anterior. Após os ventos contrários macroeconômicos serem totalmente precificados, o foco das negociações voltou aos fundamentos. No mercado à vista, as cargas do mês corrente estavam escassas, e fornecedores e fundições primárias e secundárias mantiveram preços firmes, com prêmios se fortalecendo e dando suporte abaixo dos preços do chumbo. Contudo, vale notar que o valor J do KDJ diário do chumbo na SHFE se aproxima da zona de sobrecompra. A alta atual foi impulsionada principalmente pela saída concentrada de posições anteriormente vendidas, somada à rolagem de posições do contrato mais negociado. O acompanhamento de novas compras foi limitado, e o mercado futuro pode apresentar flutuações repetidas no curto prazo. Em segundo lugar, no mercado à vista, os altos prêmios de fornecedores e fundições concentraram-se sobretudo nas cargas do mês corrente. Os fabricantes de baterias a jusante mostraram cautela em perseguir preços após a forte alta, mantendo-se majoritariamente à margem e consumindo estoques. As negociações enfraqueceram, limitando o espaço de alta dos preços do chumbo. No geral, os preços à vista do chumbo se sustentaram bem hoje. Observe um possível recuo após a rápida alta dos futuros perto da máxima anterior, com atenção à validade de um rompimento acima da máxima anterior do chumbo na SHFE e da Banda de Bollinger superior, às negociações efetivas sob altos prêmios à vista e ao ritmo de reposição de estoques das empresas de baterias a jusante.
![[Notícias matinais do chumbo da SHFE] SHFE e LME sobem em conjunto, sessão noturna do chumbo da SHFE se aproxima da máxima anterior de 16.380 yuans/t](https://imgqn.smm.cn/usercenter/EhsCj20251217171721.jpeg)
