Futuros de liga de alumínio se recuperam das mínimas, conformidade regulatória se intensifica [Comentário matinal da SMM sobre liga de alumínio fundido]

17 de setembro – Comentário matinal da SMM sobre liga de alumínio fundido

Futuros: Durante a noite, o contrato mais negociado de liga de alumínio fundido 2611 abriu a 23.450 yuans/tonelada. Após a abertura, os comprados impulsionaram os preços para cima, com o contrato disparando para uma máxima intradiária de 23.575 yuans/tonelada. Após o pico, o impulso de alta desacelerou e os preços se consolidaram em níveis elevados. A mínima intradiária foi de 23.405 yuans/tonelada, e a sessão noturna fechou a 23.510 yuans/tonelada, alta de 120, ou 0,51%. O gráfico diário formou um pequeno candle de alta, com os preços voltando a se mover acima das médias móveis de curto prazo. O indicador KD virou para cima a partir das mínimas, o open interest recuou ligeiramente e os preços se recuperaram das mínimas recentes no curto prazo, com o sentimento de alta se recuperando um pouco.

Spread diário entre preço à vista e futuros: De acordo com dados da SMM, em 16 de setembro, o prêmio teórico do preço à vista do ADC12 da SMM sobre o preço de fechamento das 10h15 do contrato mais negociado de liga de alumínio fundido (AD2611) foi de 985 yuans/tonelada.

Warrants diários: Dados da SHFE mostraram que, em 16 de setembro, o total de warrants registrados de liga de alumínio fundido foi de 23.776 toneladas, queda de 476 toneladas em relação ao dia de negociação anterior.

Sucata de alumínio: Na quarta-feira, o preço do alumínio A00 da SMM fechou a 24.160 yuans/tonelada, alta de 20 yuans/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. Os preços da sucata de alumínio em algumas regiões recuperaram o atraso, com Jiangxi, Foshan e Hunan elevando os preços em 100 yuans/tonelada em um único dia para compensar os ganhos dos dois dias anteriores. Em termos de diferenciais de preço, em 16 de setembro, a diferença de preço entre o alumínio A00 e a sucata mista de perfis de alumínio sem pintura em Foshan foi de cerca de 2.438 yuans/tonelada, e a diferença de preço entre o alumínio A00 e a sucata de alumínio triturada (tension scrap) foi de cerca de 1.217 yuans/tonelada. Do lado da oferta, a situação de escassez de matéria-prima permaneceu inalterada, e a falta de sucata de alumínio regularizada e com nota fiscal continuou a aumentar, restringindo a produção e as compras nas empresas que utilizam sucata. Nesse contexto, alguns pátios de sucata de alumínio venderam ativamente cargas para aproveitar os altos preços do alumínio, ao mesmo tempo em que reduziram as compras e a estocagem, levando a uma liberação gradual da oferta no mercado.

Silício metálico: Em 16 de setembro, o preço do #553 soprado sem oxigênio da SMM no leste da China ficou estável; o preço do #553 soprado com oxigênio foi reduzido em 50 yuans/tonelada; o preço do #521 foi reduzido em 50 yuans/tonelada; o preço do #441 foi reduzido em 50 yuans/tonelada; o preço do #421 foi reduzido em 50 yuans/tonelada; o #421 para uso em silicone ficou estável; o preço do #3303 foi reduzido em 50 yuans/tonelada. Os preços de certos tipos de silício no sul da China, Guangdong, Kunming, Porto de Huangpu, Tianjin e noroeste da China foram reduzidos. Os preços do silício em Xinjiang, Sichuan e Xangai permaneceram estáveis.

Mercados fora da China: As ofertas atuais de ADC12 fora da China recuaram ligeiramente para US$ 3.080-3.180/t. Com a alta dos preços domésticos, as perdas de importação diminuíram para menos de 300 yuans/t.

Resumo: Na quarta-feira, o mercado de ADC12 se consolidou em alta no geral, com o preço SMM do ADC12 subindo 50 yuans/t em relação ao dia anterior, para 24.250 yuans/t. Do lado dos custos, a dificuldade de aquisição de sucata de alumínio em conformidade aumentou um pouco. Em particular, a fiscalização do faturamento reverso em Henan, Jiangxi e outras regiões se intensificou recentemente, com suspensões de negócios ou verificação reforçada em algumas áreas, exercendo pressão de alta sobre os custos reais de matéria-prima das empresas. Com suporte de custos mais forte, o potencial de queda dos preços do ADC12 é relativamente sólido, e algumas empresas ainda têm expectativas de novos aumentos de preços. Do lado da demanda, os pedidos dos usuários finais melhoraram em relação à baixa temporada, mas ainda não mostraram crescimento significativo de volume. O efeito tradicional da alta temporada ainda está em fase de realização gradual, e os compradores a jusante continuam priorizando compras pontuais. No curto prazo, espera-se que o ADC12 se consolide em alta. A fiscalização da conformidade das notas fiscais é uma variável-chave. Se a verificação do faturamento reverso se intensificar ainda mais, a contração na oferta de sucata de alumínio em conformidade continuará a sustentar os custos de matéria-prima e a consolidar o piso dos preços do ADC12. No curto prazo, o suporte de custos abaixo é sólido, e o espaço de alta dos preços dependerá da realização da demanda da alta temporada e das mudanças nas políticas de matéria-prima.

[Declaração de fonte de dados: Exceto informações publicamente disponíveis, todos os outros dados são processados pela SMM com base em informações públicas, comunicação de mercado e modelos de banco de dados internos da SMM, e são apenas para referência e não constituem aconselhamento de decisão.]