Futuros:
Durante a noite, o contrato de chumbo LME 3M abriu a US$ 1.880,5/t em 15 de setembro, caiu para US$ 1.870,0/t durante o horário de negociação europeu, recuperou brevemente para cerca de US$ 1.880/t à noite, depois recuou novamente nas primeiras horas da manhã, fechando finalmente a US$ 1.875,5/t, queda de US$ 4,5/t ou 0,24% em relação ao preço de fechamento do dia anterior. A faixa de negociação do dia inteiro foi de US$ 1.870,0 a 1.882,5/t, com volume de 5.525 lotes, queda de 4.199 lotes, e posições em aberto de 174.481 lotes, queda de 999 lotes. O candle diário fechou como um pequeno candle de baixa.
Durante a noite, o contrato de chumbo SHFE 2610 abriu a 15.830 yuans/t na sessão noturna, subiu brevemente após a abertura antes de consolidar em queda, movendo-se lateralmente em uma faixa estreita de 15.755 a 15.800 yuans/t, e fechou finalmente a 15.780 yuans/t, leve alta de 5 yuans/t ou 0,03% em relação ao preço de fechamento do dia anterior. O volume foi de 25.598 lotes e as posições em aberto foram de 62.815 lotes.
No geral, tanto o SHFE quanto o LME de chumbo passaram da forte queda anterior para uma consolidação fraca em níveis baixos. Além disso, ontem foi o último dia de negociação do contrato de chumbo SHFE 2609, e a entrega começa hoje, com os fundos continuando a migrar para o contrato 2611. Deve-se prestar atenção à convergência dos contratos próximos e à perturbação causada pela rolagem do contrato mais negociado.
No front macro:
No exterior, o foco do mercado estava concentrado na super semana de bancos centrais desta semana. Às 02h00 da madrugada seguinte a hoje, o Fed dos EUA divulgará a decisão de taxa do FOMC e o Resumo das Projeções Econômicas, e às 02h30 o presidente do Fed, Warsh, dará uma entrevista coletiva. As apostas do mercado em um aumento de 25 pontos-base na taxa em setembro já haviam subido para cerca de 90%, e o sentimento de espera foi intenso durante a sessão diurna. Na terça-feira, o sentimento de aversão ao risco e as expectativas de aumento das taxas de juros continuaram a dominar, com o dólar americano e os rendimentos reais ambos se fortalecendo. O índice do dólar americano fechou em alta de 0,13%, a 99,613, uma nova máxima desde o início do mês. O rendimento de referência do Tesouro de 10 anos tocou 5,04% intradiário, o mais alto desde 2007. Em geopolítica e inflação, as preocupações com a oferta sobre os "dois estreitos" no Oriente Médio se intensificaram: após o ataque ao oleoduto de petróleo bruto leste-oeste da Arábia Saudita, as operações de carregamento de petróleo bruto em Yanbu, o maior porto do Mar Vermelho, foram suspensas. A Arábia Saudita notificou algumas refinarias europeias para cancelarem as suas cargas de crude com carregamento em setembro. As preocupações com a oferta impulsionaram fortemente os preços internacionais do petróleo, com o crude WTI a romper acima dos 102 USD/barril intradiariamente e a fechar em alta de 3,01%, nos 100,96 USD/barril, enquanto o crude Brent fechou em alta de 1,74%, nos 104,96 USD/barril. Os preços elevados do petróleo reforçaram ainda mais as expectativas de inflação e de subida das taxas de juro. Além disso, o líder da maioria no Senado dos EUA afirmou estar "disposto a explorar" uma proibição de exportação de gasóleo.
Na China, foram divulgados os dados económicos de agosto. O valor acrescentado industrial acima da dimensão designada subiu 5,2% em termos homólogos, mas o lado da procura permaneceu fraco. As vendas a retalho totais subiram apenas 0,4% em termos homólogos. O investimento em ativos fixos caiu 7,2% em termos homólogos no período de janeiro a agosto, e o investimento em desenvolvimento imobiliário caiu 19,9% em termos homólogos. As cadeias imobiliária e de consumo permaneceram fracas, pressionando as expectativas de procura a jusante de metais não ferrosos. A CISA afirmou que irá implementar rigorosamente os controlos de produção e aderir à autodisciplina no controlo da produção e na redução de inventários. O ministro dos Negócios Estrangeiros do Irão visitou a China hoje. Nos mercados financeiros, as ações A enfraqueceram com uma redução do volume de negócios, com o volume combinado nas duas bolsas a atingir um novo mínimo anual. Mais de 4.300 ações caíram, e apenas alguns setores, como os metais menores, contrariaram a tendência. Os setores de mineração de cobre e de ouro cotados em Hong Kong enfraqueceram, e o apetite geral pelo risco no mercado permaneceu baixo.
Fundamentais do mercado à vista:
No que respeita à oferta de chumbo primário, o chumbo na SHFE consolidou em tom moderado. As fundições de chumbo primário mantiveram a sua postura de manter os preços firmes, e as cargas à saída da fábrica de chumbo eletrolítico foram particularmente resilientes. A divergência regional foi evidente: as fundições de chumbo primário em Henan entregaram principalmente contra contratos de longo prazo, a disponibilidade à vista diminuiu e os fornecedores reduziram as suas cotações de desconto. As fundições de chumbo primário no sul da China cotaram encomendas à vista com prémios de 25-80 yuan/tm sobre o preço médio do chumbo SMM #1, à saída da fábrica. No geral, as cargas em circulação apertaram, e os fornecedores de chumbo primário mantiveram os preços firmes ao vender, com algumas cargas já pré-vendidas para entrega após 25 de setembro. No que respeita à oferta de chumbo secundário, as fundições de chumbo secundário mostraram forte relutância em vender a preços baixos. Algumas cargas de chumbo refinado secundário das principais áreas de produção foram cotadas com prémios de 0-50 yuan/tm sobre o preço médio do chumbo SMM #1, à saída da fábrica. No lado da demanda downstream, com os preços do chumbo fracos, as empresas downstream compraram na baixa e fizeram consultas ativamente, impulsionando a atividade de negociação à vista. Algumas empresas downstream começaram a formar estoques antes dos feriados do Festival do Meio-Outono e do Dia Nacional, e as transações gerais foram moderadas.
Estoques: Em 15 de setembro, o estoque de chumbo da LME era de 379.850 toneladas, um aumento de 1.325 toneladas em relação ao dia de negociação anterior. O estoque total de warrants de lingotes de chumbo da SHFE era de 60.096 toneladas, uma queda de 301 toneladas em relação ao dia de negociação anterior.
Previsão do preço do chumbo para hoje:
Durante a noite, a SHFE e a LME continuaram a se consolidar em tom fraco. Combinado com um dólar americano mais forte, expectativas crescentes de alta de juros e a reunião do Fed dos EUA marcada para o início da manhã de amanhã, os futuros permaneceram sob pressão. No mercado à vista, as cargas em circulação ficaram mais escassas, e os fornecedores, assim como as fundições primárias e secundárias, geralmente mantiveram os preços firmes e relutaram em vender. Algumas cargas de chumbo refinado secundário passaram a ter prêmios. Os usuários downstream reabasteceram na baixa e começaram a formar estoques para os feriados do Festival do Meio-Outono e do Dia Nacional, com melhora nas transações, o que deu suporte à queda dos preços do chumbo. Hoje, espera-se que os preços à vista do chumbo se consolidem em tom moderado em níveis baixos, com a queda desacelerando. Espera-se que as fundições mantendo preços firmes e o reabastecimento na baixa limitem o espaço de queda. O foco deve estar na transmissão da reunião do Fed dos EUA ao sentimento da LME, se o chumbo da SHFE mantém ou perde a Banda de Bollinger inferior e na sustentabilidade da firmeza dos preços à vista e das transações.
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