Os preços fora da China permaneceram estáveis esta semana, com a construção da cadeia de suprimentos EUA-Brasil alcançando marcos tanto de financiamento quanto de projeto [Revisão Semanal de Terras Raras da SMM]

Óxidos de terras raras: óxido de Pr-Nd FOB cotado a US$ 115-127/kg, óxido de Pr-Nd CIF Roterdã cotado a US$ 108-122/kg, óxido de cério FOB cotado a US$ 2.005-2.007/t, óxido de cério CIF (Roterdã) cotado a US$ 2.722-2.792/t, mantendo-se estável por enquanto, óxido de praseodímio FOB cotado a US$ 126-130/kg, mantendo-se estável por enquanto, óxido de neodímio FOB cotado a US$ 141-143/kg, queda de US$ 5/kg, óxido de térbio FOB cotado a US$ 1.206-1.294/kg, queda de US$ 7/kg.

Metais de terras raras: liga Pr-Nd FOB cotada a US$ 136-142/kg, liga Pr-Nd CIF (Roterdã) cotada a US$ 140-144/kg, lantânio metálico FOB cotado a US$ 3/kg, praseodímio metálico FOB cotado a US$ 158-166/kg, neodímio metálico FOB cotado a US$ 148-160/kg, mantendo-se estável por enquanto, térbio metálico FOB cotado a US$ 1.508-1.592/kg, alta de US$ 7/kg.

Negociação: os preços fora da China mantiveram-se estáveis nesta semana, pois a estabilidade dos preços domésticos e o crescimento limitado da demanda internacional devido a restrições de licenciamento mantiveram as oscilações de preços contidas.
 

Revisão semanal dos destaques no exterior

EUA (mercado doméstico): fechando a última milha das fábricas de ímãs até a reciclagem : a USAR iniciou nesta semana as obras de uma planta de metais e ímãs de terras raras de 124 acres e 800.000 pés quadrados no Bailey Industrial Park, em Blacksburg, Carolina do Sul, com investimento de aproximadamente US$ 1,2 bilhão e previsão de 490 empregos industriais, marcando a transição do seu ciclo fechado “fonte da mina Round Top — liga da Less Common Metals — metal/ímã de Blacksburg” para a fase de construção civil. Somado à aquisição concluída de US$ 2,8 bilhões da Serra Verde Pela Ema, no Brasil, garantindo um dos poucos recursos em produção de disprósio e térbio fora da Ásia (meta de aproximadamente 6.400 t de REO/ano), bem como até US$ 1,6 bilhão em financiamento do Departamento de Comércio dos EUA, US$ 565 milhões em financiamento da DFC para a Serra Verde e um backstop de offtake de 15 anos, a USAR estabeleceu a estrutura inicial de uma cadeia completa “da mina ao material magnético”. O lado da reciclagem também está acelerando: a planta comercial da Cyclic Materials em Mesa, Arizona, tem capacidade de processamento de 25.000 t/ano de sucata de ímãs, já recebeu mais de 7.000 t de matéria-prima e está prestes a enviar seus primeiros produtos. IonicRE e USSM criaram uma planta de reciclagem em joint venture 50:50 perto de Fredericktown, Missouri, com um FEED inicial de US$ 5 milhões, a USSM arcando com aproximadamente US$ 95 milhões em capex, e a tecnologia de reciclagem de Belfast da IonicRE sendo introduzida, visando a cobertura de NdFeB, samário-cobalto e subprodutos de terras raras pesadas como európio/gadolínio/hólmio/érbio/itérbio/lutécio/ítrio. O significado comum de ambos os tipos de projetos reside na redução da dependência de ponto único da construção de novas minas e no uso da mineração urbana para suavizar as flutuações de preço de disprósio e térbio.

Brasil e América do Sul: Argilas iônicas tornam-se o “pool de crescimento central não chinês” para terras raras médias e pesadas : Esta semana houve desenvolvimentos intensivos em metalurgia upstream e escala piloto — a IMC divulgou resultados laboratoriais para a argila de adsorção iônica de Itarantim, com taxas de recuperação de térbio de até 95,2% e capacidade de produzir carbonato misto de terras raras, com foco em recursos do tipo adsorção com alto teor de térbio. A BRE produziu seus primeiros concentrados na planta piloto de Fase 1 em Camaçari, e a planta hidrometalúrgica de Fase 2 recebeu investimento conjunto e assistência técnica, com comissionamento previsto para o segundo trimestre de 2027, validando a recuperação sinérgica de óxido de Pr-Nd, concentrados de terras raras pesadas e urânio/escândio/nióbio/titânio/tântalo, e buscando reduzir os custos unitários líquidos abaixo de US$ 21/kg equivalente de PrNd do estudo de escopo. A Viridis obteve um empréstimo de US$ 15,2 milhões do banco de desenvolvimento brasileiro BNDES para construir um centro de pesquisa em Minas Gerais e a planta piloto Colossus, simulando condições industriais para produzir carbonato misto, complementando seu financiamento de capital anterior de US$ 120 milhões, com construção prevista para 2027 e operações para 2028. As características comuns dos projetos sul-americanos são alto teor de térbio/alta lixiviabilidade e rejeitos de baixa radioatividade relativamente gerenciáveis, mas o ritmo de comercialização permanece limitado pela fundição e separação terceirizadas, licenças ambientais e o marco regulatório de minerais críticos do Brasil — no curto prazo, produzir minério é fácil, mas produzir óxidos individuais é difícil.

Financiamento e acordos de compra: EUA e Japão usam capital de longo prazo para garantir fornecimento não chinês : A planta de separação-metal-liga Vinton Dynamo da Aclara na Louisiana recebeu uma carta de intenção para um empréstimo de até US$ 750 milhões do Export-Import Bank dos Estados Unidos, com prazo de 15 anos, com construção prevista para começar no quarto trimestre e comissionamento previsto para meados de 2028, produzindo 1.131 toneladas de PrNd, 148 toneladas de Dy e 25 toneladas de Tb anualmente, com matérias-primas provenientes de carbonatos mistos do Carina no Brasil e do Penco no Chile, e conversão em ligas magnéticas por meio da joint venture CAP. A JOGMEC assinou simultaneamente um acordo de exploração no Brasil com a Aclara, com até US$ 3 milhões ao longo de três anos e uma opção de adicionar US$ 1,5 milhão, em troca de até 30% de participação acionária mais 10% adicionais de offtake sobre a produção da participação, com a possibilidade de transferência para empresas japonesas, refletindo o movimento proativo do Japão para garantir participações acionárias a montante em um contexto em que os compradores estão obtendo apenas cerca de dois terços das terras raras necessárias. No geral, os desdobramentos semanais no exterior estão mudando de "anúncio de minas" para "garantia de separação e financiamento governamental": sem acordos de offtake e financiamento no nível EXIM/DFC/JOGMEC, mesmo argilas iônicas de alto teor são difíceis de converter em matérias-primas magnéticas entregáveis.