SMM Níquel, 10 de setembro:
Notícias macro e de mercado:
(1) Os ataques mútuos entre EUA e Irã se intensificaram, com o Brent rompendo a marca de US$ 100. Após o exército dos EUA anunciar a destruição de cinco petroleiros iranianos, a Guarda Revolucionária do Irã atacou uma base militar dos EUA na Jordânia e atingiu dois navios de guerra e oito petroleiros dos EUA; o Irã anunciou a criação de uma nova "zona de sanções" marítima e divulgou condições de cessar-fogo. Durante a noite, o WTI disparou 3,91%, para US$ 96,67/barril, e o Brent rompeu acima de US$ 100 pela primeira vez desde julho. Trump disse: "Assim que as eleições de meio de mandato terminarem, a guerra com o Irã acabará imediatamente e os preços do petróleo despencarão."
(2) As expectativas globais de alta de juros surgiram de repente, com as bolsas europeias e americanas caindo em bloco. A CME mostrou 60,2% de probabilidade de alta de juros pelo Fed dos EUA em setembro, e o UBS elevou suas expectativas de altas de juros do Fed neste ano para duas; o mercado espera amplamente que o Banco Central Europeu eleve as taxas em 25 pontos-base, para 2,50%, hoje, e o mercado de swaps precifica altas acumuladas de cerca de 90 pontos-base pelo BCE até o fim de 2027 (o maior deste ciclo de aperto). Durante a noite, o Dow caiu 0,77%, para a mínima de mais de um mês, e o Euro Stoxx 600 recuou 1,41%, sua maior queda em dois meses.
(3) A "carta de resgate do mercado" do Tesouro dos EUA foi acionada: hoje recomprará até US$ 6 bilhões em títulos do Tesouro de 10 a 20 anos, três vezes o tamanho anterior, mas ainda abaixo das expectativas do mercado de US$ 7 a 8 bilhões. Após o anúncio, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram em vez de cair; o "Novo Rei dos Títulos" Gundlach alertou que, se o Fed dos EUA mantiver as taxas na próxima semana, a venda de títulos de longo prazo se intensificará. O PPI de agosto dos EUA desta noite e o CPI de agosto de amanhã à noite são as duas últimas leituras de inflação antes da reunião de política monetária de 15 a 16 de setembro.
(4) Os dados de inflação de agosto da China se recuperaram: o CPI subiu 0,8% na comparação anual (ampliando em 0,3 ponto percentual), o núcleo do CPI voltou a 1% e o crescimento anual do PPI se ampliou para 3,8%. O cobre na LME atingiu máximas recordes por três dias consecutivos (tocando US$ 14.858,5/t no intradiário), e o cobre em Nova York também renovou máximas; enquanto isso, os futuros de níquel na LME subiram apenas 0,04%, para US$ 16.875/t, continuando a apresentar desempenho significativamente inferior ao do setor. Hoje, bobinas laminadas a quente e opções de aço inoxidável foram listadas na SHFE.
Mercado à vista:
Em 10 de setembro, o preço médio do níquel refinado SMM #1 foi de 129.300 yuans/t, alta de 1.450 yuans/t em relação ao dia de negociação anterior. Em termos de prêmios à vista, a média para o níquel refinado Jinchuan #1 foi de 2.300 yuans/t, alta de 150 yuans/t em relação ao dia de negociação anterior, enquanto as principais marcas nacionais de níquel eletrodepositado variaram de -100 a 500 yuans/t.
Mercado futuro:
O contrato de níquel mais negociado na SHFE (2610) se fortaleceu no início do pregão, fechando a sessão da manhã a 128.450 yuans/t, alta de 0,84%.
Perspectiva de curto prazo:
Os preços do cobre atingindo recordes consecutivos reforçaram as negociações de inflação, e o níquel da SHFE acompanhou a recuperação do setor no início do pregão. No entanto, a crescente onda global de aumentos de juros está suprimindo o apetite por risco, e o padrão de alto estoque e demanda fraca do próprio níquel permanece inalterado, lançando dúvidas sobre a sustentabilidade da recuperação. O sentimento do mercado está cauteloso antes da divulgação do CPI de agosto dos EUA amanhã à noite. No curto prazo, espera-se que o contrato de níquel mais negociado na SHFE seja negociado na faixa de 126.000 a 130.000 yuans/t.
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