Futuros:
Durante a noite, o contrato de chumbo LME 3M recuou após uma rápida alta em 9 de setembro, abrindo a US$ 1.912,5/t. Durante o horário de negociação asiático, disparou para US$ 1.919,0/t, rompendo brevemente a Banda de Bollinger superior, mas sem conseguir se manter acima dela. A partir da sessão europeia, consolidou em queda, tocando US$ 1.904,5/t antes de fechar a US$ 1.909,0/t, queda de US$ 6,0/t ou 0,31% em relação ao fechamento do pregão anterior. A faixa de negociação do dia foi de US$ 1.904,5 a 1.919,0/t, com volume de 5.383 contratos, posições em aberto de 172.938 contratos e um aumento modesto de 109 contratos.
Durante a noite, o contrato de chumbo SHFE 2610 abriu a sessão noturna a 16.150 yuans/t, caiu rapidamente após a abertura para uma mínima de 16.055 yuans/t, depois consolidou em alta para recuperar parte das perdas, atingindo uma máxima de 16.160 yuans/t antes de fechar a 16.105 yuans/t, queda de 80 yuans/t ou 0,49% em relação ao fechamento do pregão anterior. O volume da sessão noturna foi de 31.669 contratos, as posições em aberto foram de 64.287 contratos, com aumento de 1.940 contratos.
No cenário macro:
No exterior, o índice do dólar americano caiu pelo terceiro pregão consecutivo na quarta-feira, fechando em baixa de 0,06%, a 98,78. No entanto, a recompra de US$ 6 bilhões em títulos longos do Tesouro dos EUA não conseguiu impulsionar os Treasuries, com o rendimento do título de 10 anos subindo mais de 5 pontos-base, para 4,849%, máxima em quase três anos. Na política monetária, os operadores aumentaram as apostas em altas de juros pelo BCE e pelo BoE (esperando cerca de 4 altas acumuladas até o fim de 2027). Interrupções geopolíticas impulsionaram energia e metais preciosos: as tensões no Oriente Médio permaneceram elevadas, com vários locais na região de Sirik, no Irã, bombardeados na manhã do dia 10. O Irã afirmou que responderia com escalada aos ataques dos EUA, ao mesmo tempo em que listou condições para um cessar-fogo. O Brent rompeu acima de US$ 100/barril intradiariamente pela primeira vez desde 24 de julho, fechando em alta de 1,99%, a US$ 99,62/barril, enquanto o WTI fechou em alta de 2,16%, a US$ 94,25/barril. Os preços do gás natural europeu romperam acima de 80 euros por megawatt-hora pela primeira vez desde 2023, reacendendo as expectativas de inflação. Hoje à noite, atenção aos pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA e ao PPI de agosto, às 20h30, com o foco principal da semana permanecendo no CPI dos EUA de sexta-feira.
Na China, dados do Departamento Nacional de Estatísticas (NBS) mostraram que o IPC de agosto subiu 0,8% em relação ao ano anterior, com inflação moderada. Ontem, os mercados financeiros ficaram geralmente estáveis, com fortalecimento do setor de metais preciosos. O Gabinete de Informação do Conselho de Estado realizará uma conferência de imprensa hoje às 15h00, no âmbito da série “Lançamento do 15.º Plano Quinquenal”, na qual responsáveis do Banco Popular da China (PBoC), da Administração Nacional de Regulação Financeira (NFRA), da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC) e da Administração Estatal de Divisas (SAFE) discutirão a implementação do 15.º Plano Quinquenal pelo setor financeiro e os progressos na construção de uma potência financeira, seguida de uma sessão de perguntas e respostas. Fique atento a declarações relacionadas com os mercados de capitais.
Fundamentos do mercado à vista:
Ontem, os preços do chumbo SMM #1 subiram 75 yuan/tonelada, com o chumbo na SHFE a cair antes de recuperar. Chumbo primário: A oferta à vista manteve-se escassa, com a maioria dos fornecedores a manter preços firmes e a vender conforme a disponibilidade, e alguns a fazer pré-vendas. As cotações à saída da fábrica de chumbo primário nas principais regiões produtoras situaram-se com prémios de 0-50 yuan/tonelada sobre o preço médio do chumbo SMM #1. A divergência regional persistiu: a oferta circulante foi limitada em Henan e Hunan, algumas fundições de Hunan permaneceram em manutenção e as empresas em produção mantiveram inventários baixos. Jiangxi e Anhui mantiveram prémios de 80-100 yuan/tonelada. Chumbo secundário: Após a recuperação dos preços do chumbo, as fundições de chumbo secundário mostraram maior disposição para vender e as cotações de mercado subiram, mas os descontos no chumbo refinado secundário alargaram-se. O chumbo refinado secundário nas principais regiões produtoras foi cotado com descontos de 100-0 yuan/tonelada em relação ao preço médio do chumbo SMM #1 à saída da fábrica, com alguns tão baixos quanto 175 yuan/tonelada. A jusante: As empresas mantiveram compras conforme a necessidade. Algumas já tinham reabastecido a preços baixos ontem e adotaram uma postura de espera hoje, enquanto outras se limitaram a levantar mercadorias ao abrigo de contratos de longo prazo. A disposição de compra enfraqueceu em relação ao dia anterior e as transações no mercado abrandaram.
Inventários: Em 9 de setembro, o inventário de chumbo na LME era de 384.450 toneladas, menos 600 toneladas do que no dia de negociação anterior; o inventário de warrants de lingotes de chumbo na SHFE totalizava 58.291 toneladas, mais 549 toneladas do que no dia de negociação anterior.
Previsão do preço do chumbo para hoje:
Durante a noite, a SHFE e a LME registaram ligeiras correções, e o chumbo na SHFE adicionou posições na sessão noturna para regressar ao nível de 16.000, com o ímpeto de perseguir preços mais altos a enfraquecer nos futuros. No mercado à vista, a oferta escassa de chumbo primário e a firmeza dos preços por parte dos fornecedores limitaram o espaço de queda, mas o alargamento dos descontos no chumbo refinado secundário, a postura de espera a jusante após o reabastecimento a preços baixos e o enfraquecimento das transações sugeriram um suporte insuficiente para as recuperações. Hoje, espera-se que os preços à vista do chumbo enfrentem leve pressão nas máximas e consolidem em tom moderado, estendendo o padrão de consolidação. Foco na ligação SHFE-LME, no nível de 16.000 para o chumbo na SHFE e no acompanhamento das transações à vista.
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