[SMM Análise do Meio-Dia do Níquel] Os preços do níquel consolidaram em baixa em 9 de setembro, com forte sentimento de espera no mercado antes da divulgação do CPI dos EUA na sexta-feira

SMM Níquel, 9 de setembro:

Notícias macro e de mercado:

(1) A situação no Oriente Médio voltou a se agravar, com o Brent se aproximando de US$ 100. O exército dos EUA atacou petroleiros perto da Ilha Kharg, centro de exportação de petróleo do Irã, e o exército iraniano alertou que atacaria petroleiros nos portos do Kuwait e do Bahrein; as forças Houthi do Iêmen lançaram ataques em larga escala contra instalações militares e petrolíferas em quatro cidades no sul da Arábia Saudita, ferindo 73 pessoas. Durante a noite, o WTI subiu 1,65%, para US$ 92,26/barril, e o Brent subiu 1,97%, para US$ 97,68/barril (atingindo US$ 99,2 no intradiário); o Goldman Sachs alertou que, se os ataques a navios aumentarem ainda mais, os preços do petróleo podem subir para US$ 120.

(2) As ações dos EUA registraram quedas concentradas de recuperação no primeiro dia de negociação após o Dia do Trabalho, com os preços do ouro perdendo o nível de 4.400. O mercado concentrou-se em reprecificar a combinação de "payrolls explosivos + escalada no Oriente Médio", com o Dow caindo 1,18% (628 pontos) e o S&P 500 recuando 0,58%; o ouro à vista fechou em queda de 1,15%, a US$ 4.355/onça. As ações de chips contrariaram a tendência e se fortaleceram, com a Intel disparando 9% (planejando aumentar os preços das CPUs para PC em 10%) e a Qualcomm subindo 3% (garantindo pedidos de chips de IA personalizados da Amazon).

(3) As expectativas de alta de juros em setembro permaneceram em torno de 60%, com o CPI de sexta-feira como dado decisivo. O mercado espera que o CPI cheio dos EUA em agosto suba para 0,4% na comparação mensal (impulsionado pela gasolina), mas o núcleo do CPI anual pode cair para 2,4% (o menor desde 2021), e a combinação de "cheio aquecido, núcleo frio" aumenta a incerteza para a decisão da reunião de 15 e 16 de setembro; o PPI de quinta-feira serve como precursor. O iene se fortaleceu pelo terceiro dia consecutivo, para cerca de 153,5, enquanto o secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, emitiu alertas duros aos vendidos no iene.

(4) Os dados de importação e exportação da China em agosto superaram as expectativas. O valor total de importação e exportação em agosto atingiu 4,65 trilhões de yuans, alta de 19,8% em relação ao ano anterior (exportações +18,6%, importações +21,7%), mantendo crescimento de dois dígitos por quatro meses consecutivos; as exportações em dólares subiram 25%. O cobre na LME foi cotado a US$ 14.617/t, continuando a atingir recordes históricos. O IPC/IPP de agosto da China será divulgado hoje às 9h30, com instituições esperando que o IPC anual volte a subir para cerca de 0,8% e o IPP anual fique entre 3,5% e 3,8%.

Mercado à vista:
Em 9 de setembro, o preço médio do níquel refinado SMM #1 foi de 127.850 yuans/tonelada, estável em relação ao dia de negociação anterior. Em termos de prêmios à vista, a média para o níquel refinado Jinchuan #1 foi de 2.150 yuans/tonelada, um aumento de 400 yuans/tonelada em relação ao dia de negociação anterior, e a faixa para as principais marcas nacionais de níquel eletrodepositado foi de -200 a 500 yuans/tonelada.

Mercado futuro:
O contrato de níquel mais negociado na SHFE (2610) consolidou em tom fraco no início do pregão, fechando a sessão da manhã a 126.800 yuans/tonelada, queda de 0,11%.

Perspectiva de curto prazo:
O petróleo Brent se aproximando de US$ 100 está alimentando um cabo de guerra bidirecional entre negociações de inflação e expectativas de alta de juros, com forte sentimento de espera no mercado antes da divulgação do IPC dos EUA na sexta-feira; os fundamentos de alto estoque e demanda fraca do níquel permanecem inalterados e, após uma alta no início da sessão acima de 128.000, os preços enfrentaram pressão de venda e recuaram. No curto prazo, espera-se que o contrato de níquel mais negociado na SHFE seja negociado na faixa de 126.000 a 130.000 yuans/tonelada.