Estoque social de lingotes de chumbo da China continuou subindo e prêmio do chumbo primário diminuiu; preços do chumbo sob pressão em máximas [Resumo da Reunião Matinal de Chumbo da SMM]

Futuros:

Durante a noite, o contrato de chumbo LME 3M abriu a US$ 1.909,5/t em 7 de setembro, consolidou-se em níveis elevados na faixa de US$ 1.909-1.916/t durante o horário de negociação asiático e atingiu uma máxima intradiária de US$ 1.916,0/t. Após entrar no horário sobreposto europeu e americano, caiu rapidamente para território negativo, atingindo uma mínima de US$ 1.896,5/t. O contrato foi negociado em uma faixa de US$ 1.896,5-1.916,0/t ao longo do dia, com uma leve retração perto do fechamento, eventualmente liquidando a US$ 1.899,5/t, queda de US$ 7,0/t ou 0,37% em relação ao preço de fechamento do dia de negociação anterior. O volume de negociação foi de 4.282 lotes, e o interesse em aberto foi de 172.291 lotes.

Durante a noite, o contrato de chumbo SHFE 2610 moveu-se para baixo após uma abertura em alta na sessão noturna e derivou em queda. Abriu a 16.160 yuans/t, subiu brevemente para 16.185 yuans/t após a abertura, depois seu centro continuou a se mover para baixo, caindo para 16.070 yuans/t no início da manhã, e eventualmente liquidou a 16.080 yuans/t, queda de 130 yuans/t ou 0,80% em relação ao preço de fechamento do dia de negociação anterior, apagando todos os ganhos da sessão diurna. O volume de negociação da sessão noturna foi de 23.472 lotes, e o interesse em aberto foi de 65.309 lotes.

No front macro:

No exterior, na segunda-feira, pressionado por um iene mais forte, o índice do dólar americano caiu sob pressão e perdeu a marca de 99, fechando em queda de 0,26% a 98,91. O USD/JPY aproximou-se brevemente de 154, atingindo uma nova mínima desde 23 de fevereiro. Ontem foi o feriado do Dia do Trabalho nos EUA, com os mercados de ações e títulos do Tesouro dos EUA fechados. No front geopolítico, no fim de semana, os EUA e o Irã atacaram novamente os petroleiros um do outro. Na segunda-feira, as instalações petrolíferas da Saudi Aramco foram atacadas, embora os Houthis ainda não tivessem reivindicado a responsabilidade. O Irã revelou simultaneamente um novo tipo de míssil, e a Ucrânia continuou a atacar instalações de refino e processamento de petróleo em Yaroslavl e outras regiões da Rússia. Impulsionados por preocupações com interrupções no fornecimento, os preços internacionais do petróleo dispararam após uma abertura em alta, com o petróleo WTI fechando em alta de 1,62% a US$ 90,76/barril. O Canal do Panamá alertou sobre possíveis reduções na capacidade de trânsito, com trânsitos diários potencialmente reduzidos de 32 para 27.

Na China, o Banco Popular da China continuou a aumentar suas reservas de ouro em agosto, estabelecendo um novo recorde mensal para o atual ciclo de compra de ouro. No front industrial, o MIIT emitiu o "15º Plano Quinquenal para o Desenvolvimento da Indústria de Informação e Comunicação." Dois departamentos emitiram conjuntamente um aviso sobre a promoção da padronização do pagamento de fornecedores por montadoras e a otimização da gestão de prazos de pagamento. A NDRC providenciou o aumento da escala de embarques de carvão de Xinjiang. No front político e industrial, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação emitiu o "15º Plano Quinquenal para o Desenvolvimento da Indústria de Informação e Comunicação"; o Departamento de Ajuste da Operação Econômica da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma organizou e implementou esforços para aumentar a escala de embarques de carvão de Xinjiang; dois departamentos emitiram conjuntamente um aviso sobre a promoção da padronização do pagamento de fornecedores por montadoras e a otimização da gestão de prazos de pagamento.

Fundamentos do mercado à vista:

Ontem, o preço médio do chumbo #1 da SMM subiu 50 yuans/tonelada. Para o chumbo primário, os fornecedores venderam normalmente e mantiveram pequenos prêmios, mas as cotações para cargas EXW de fundições de chumbo primário diminuíram ligeiramente. Os prêmios se estreitaram no sul da China, com as principais áreas produtoras cotando prêmios de 0 a 25 yuans/tonelada em relação ao preço médio do chumbo #1 da SMM. O sentimento dos fornecedores ficou dividido, com alguns mantendo preços firmes devido à circulação limitada de cargas, enquanto outros venderam ativamente para realizar lucros, resultando em divergências regionais notáveis nas cotações. Para o chumbo secundário, a oferta circulante no mercado também foi limitada, com o chumbo refinado secundário das principais áreas produtoras ofertado com descontos de 100 a 50 yuans/tonelada em relação ao preço médio do chumbo #1 da SMM. No downstream, as empresas fizeram poucas consultas, com algumas barganhando por descontos maiores, e as compras foram baseadas principalmente na demanda e em contratos de longo prazo. No geral, as transações foram lentas, sem melhora significativa até o momento.

Estoques: Em 7 de setembro, o estoque social total de lingotes de chumbo da SMM nas cinco regiões atingiu 74.700 toneladas, um aumento de 3.800 toneladas em relação a 31 de agosto e de 3.600 toneladas em relação a 3 de setembro. O estoque de chumbo da LME ficou em 388.450 toneladas, uma queda de 3.525 toneladas em relação ao dia de negociação anterior; o estoque total de warrants de lingotes de chumbo da SHFE foi de 57.742 toneladas, inalterado em relação ao dia de negociação anterior.

Previsão do preço do chumbo para hoje:

Durante a noite, o chumbo da SHFE e da LME caiu com aumento de posições. O chumbo da SHFE devolveu todos os ganhos da sessão diurna na sessão noturna, recuando para o nível de 16.000, enquanto o chumbo da LME mal se manteve na Banda de Bollinger média. Os futuros enfraqueceram no curto prazo, e os preços do chumbo à vista hoje podem ceder sob pressão junto com os futuros, consolidando em tom moderado. No entanto, o dólar americano perder o nível de 99 e o cobre da LME atingir máxima recorde ainda sustentam o sentimento no setor de metais não ferrosos. Além disso, o KDJ do chumbo da SHFE está profundamente sobrevendido, sugerindo demanda de rebote técnico, e a oferta de chumbo primário permanece apertada, com algumas fundições suspendendo cotações devido ao baixo estoque e o estoque da LME continuando a diminuir, fornecendo um piso e limitando espaço de queda profunda. No lado à vista, o sentimento dos fornecedores está dividido, os prêmios do chumbo primário estão se estreitando, o chumbo refinado secundário mantém descontos, e as compras downstream são baseadas na demanda e em contratos de longo prazo, com transações lentas, tornando os rebotes igualmente fracos. Espera-se que os preços do chumbo à vista hoje consolidem em tom moderado em níveis altos com leve pressão, com espaço limitado de alta e de baixa. Foco em se o chumbo da SHFE mantém o nível de 16.000, na transmissão de sentimento do dólar americano e do setor de metais não ferrosos da LME após a retomada das negociações nos EUA, e se os prêmios à vista e as transações reais conseguem acompanhar.