[SMM Flash de Poder Computacional] 910B4 realocável do Leste da China cotado a 19.000, acima do mesmo modelo no sudoeste da China

SMM apurou que a cotação de canal para um servidor completo H100 com oito GPUs subiu para aproximadamente 3,2 milhões de yuans por unidade, enquanto uma transação concluída anteriormente em torno de 3,1 milhões de yuans já foi entregue. A cotação dos servidores completos H200 permanece estável entre 5,35 milhões e 5,4 milhões de yuans por unidade. Segundo o feedback do canal, os preços dos servidores completos da série H estão em movimento lateral, sem impulso de alta nos últimos 10 dias, pois compradores e vendedores aguardam sinais políticos e nova oferta, com as transações impulsionadas principalmente pela demanda rígida. Esse feedback é corroborado pelas cotações recentes em circulação para servidores completos H200, de 5,43 milhões a 5,6 milhões de yuans, indicando que a elasticidade de preço dentro da faixa de preços elevados diminuiu notavelmente.

A SMM apurou que surgiu um modelo de venda casada nas transações à vista de poder computacional de ponta: quando um determinado canal vende unidades completas à vista de poder computacional de ponta, exige que os compradores assinem simultaneamente contratos futuros de 16 ou 32 unidades por cada 2 unidades adquiridas, com uma taxa de pré-pagamento de até 30% para as encomendas futuras, o que significa que os compradores têm de efetuar primeiro um grande pré-pagamento e depois aguardar pela entrega. Neste modelo, os compradores suportam efetivamente uma dupla incerteza, tanto nos ciclos de entrega como no cumprimento do contrato, e o mercado mantém-se cauteloso em relação a pré-pagamentos que podem facilmente atingir dezenas de milhões de yuans. Anteriormente, já circulava informação falsa sobre oferta no mercado de poder computacional de ponta, e os preços à vista dominantes tinham subido acima de 14 milhões de yuans por unidade. A venda casada de mercadorias à vista com futuros indica que os vendedores estão a usar uma pequena quantidade de oferta à vista para alavancar encomendas futuras e recuperar fundos, enquanto os preços elevados, combinados com pré-pagamentos altos, elevam ainda mais a barreira de entrada para os compradores.

A SMM soube que quatro servidores H20 96G no leste da China estão sendo oferecidos para locação externa, com contrato anual ao aluguel mensal de 39.000 yuans por unidade por mês, depósito de um mês e três meses de aluguel pagos antecipadamente, e os recursos serão liberados em 31 de outubro. Em comparação com a cotação de pré-venda para servidores em nuvem H20 96G na mesma região no início de setembro, de 46.000 yuans por unidade por mês, com depósito de um mês e um mês de aluguel pago antecipadamente, este negócio é 7.000 yuans mais barato, um desconto de cerca de 15%. A SMM acredita que este negócio envolve a liberação adiada de recursos existentes e exige depósito de um mês mais três meses de aluguel antecipado, o que aumenta significativamente a ocupação de capital para o locatário. A diferença de preço reflete principalmente diferenças nos atributos dos recursos e nas condições de pagamento, e não um enfraquecimento dos preços deste modelo.