SMM, 7 de setembro:
No mercado de metais:
Na última sexta-feira à noite, os metais básicos nos mercados doméstico e internacional tiveram desempenho misto. O zinco da LME liderou os ganhos com alta de 1,1%, o zinco da SHFE subiu 0,97%, o níquel da SHFE fechou estável em 128.040 yuans/tonelada, o alumínio da LME liderou as quedas com recuo de 0,65%, e os demais metais registraram flutuações relativamente pequenas. O contrato principal de alumina subiu 0,44%, enquanto o contrato principal de alumínio fundido caiu 0,21%.
Na última sexta-feira à noite, os metais ferrosos subiram de forma generalizada, com o minério de ferro liderando os ganhos com alta de 1,52%, o aço inoxidável subindo 0,69% e o vergalhão avançando 0,41%. No carvão de coque e coque, o carvão de coque subiu 0,6% e o coque subiu 0,53%.
Na última sexta-feira à noite, nos metais preciosos, o ouro COMEX caiu 1,38% e a prata COMEX caiu 1,31%. No gráfico semanal, o ouro COMEX caiu 1,16% e a prata COMEX caiu 1,43%, ambos registrando a segunda queda semanal consecutiva. No mercado doméstico, o ouro SHFE caiu 1,32% e a prata SHFE caiu 1,46%. No gráfico semanal, o ouro SHFE caiu 2,8% e a prata SHFE caiu 3,38%.
Até as 8h22 de 5 de setembro, os preços de fechamento da noite da última sexta-feira:
Frente macroeconômica
No mercado doméstico:
[PBOC realizará operação de recompra reversa definitiva de 500 bilhões de yuans na segunda-feira] Banco Popular da China: Em 7 de setembro de 2026, o Banco Popular da China realizará uma operação de recompra reversa definitiva de 500 bilhões de yuans por meio de licitação de quantidade fixa, baseada em taxa e com múltiplos preços, com prazo de 3 meses (89 dias), com vencimento em 5 de dezembro de 2026.
[Sete departamentos, incluindo a Administração do Ciberespaço da China, emitem conjuntamente o Plano de Implementação para Promover a Transformação e o Desenvolvimento Coordenados da Digitalização e da Ecologização (2026-2030)] Sete departamentos, incluindo a Administração do Ciberespaço da China, emitiram conjuntamente o Plano de Implementação para Promover a Transformação e o Desenvolvimento Coordenados da Digitalização e da Ecologização (2026-2030). O plano afirma que até 2030, as vantagens de baixo custo e alta eficiência da IA serão ainda mais demonstradas, capacitando profundamente a inovação tecnológica de baixo carbono e o desenvolvimento industrial. A eficiência energética em campos emergentes, como instalações de poder computacional e estações-base 5G, será significativamente melhorada, impulsionando o consumo de eletricidade de energia renovável em áreas-chave, como instalações de poder computacional, a atingir o nível de peso de responsabilidade de consumo de energia renovável de suas respectivas províncias. A digitalização e a ecologização em áreas-chave como agricultura, manufatura, comércio, consumo e operações urbanas serão ainda mais promovidas. As tecnologias digitais e inteligentes continuarão a aprimorar as capacidades de governança ecológica e ambiental, e o modelo de desenvolvimento coordenado entre digitalização e ecologização apoiará fortemente a transformação verde abrangente e o desenvolvimento de alta qualidade da economia e da sociedade. (Jin10 Data APP)
[MIIT emite o Plano de Apoio de IA para Empreendedorismo de Pequenas e Médias Empresas (2026-2028)] O Gabinete Geral do Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação emitiu um aviso sobre o Plano de Apoio de IA para Empreendedorismo de Pequenas e Médias Empresas (2026-2028). Ao longo de três anos, em áreas-chave como aplicações industriais, serviços de dados e poder de computação inteligente, cultivaremos e formaremos um grande número de startups de IA com forte vitalidade de inovação e grande potencial de crescimento, cultivaremos mais de 10.000 pequenas e médias empresas de base tecnológica e inovadoras, superaremos 2.000 empresas especializadas e sofisticadas "pequenas gigantes" e veremos o surgimento de várias empresas gazela e unicórnios. Com foco no campo da inteligência artificial, construiremos 10 incubadoras de empresas de tecnologia de alto padrão e 10 plataformas nacionais de demonstração de serviços públicos (bases) para PMEs, cultivaremos 10 clusters nacionais de PMEs com indústrias distintas, liberaremos continuamente a vitalidade de inovação e empreendedorismo das PMEs de IA e formaremos inicialmente um padrão de desenvolvimento de alta qualidade das PMEs capacitado pela inteligência artificial. (Jin10 Data APP)
Dólar americano:
Até o fechamento noturno da última sexta-feira, o índice do dólar americano subiu 0,15%, para 99,15, com queda semanal de 0,53%. O relatório de folhas de pagamento não agrícolas de agosto veio melhor do que o esperado, levando o mercado a aumentar as apostas em um aumento da taxa de juros pelo Fed em setembro. Em termos de dados, o crescimento do emprego nos EUA em agosto foi melhor do que o esperado, e a taxa de desemprego permaneceu inalterada, indicando que o impulso do mercado de trabalho dos EUA pode ser mais forte do que se pensava anteriormente. De acordo com dados divulgados pelo Bureau de Estatísticas do Trabalho dos EUA na sexta-feira, com base em revisões para cima dos dados de emprego dos dois meses anteriores, as folhas de pagamento não agrícolas dos EUA aumentaram em 162.000 em agosto, superando todas as expectativas dos economistas. O crescimento das folhas de pagamento não agrícolas foi impulsionado principalmente por uma recuperação no emprego em lazer e hospitalidade e por um aumento no emprego no setor governamental. Ao mesmo tempo, a construção e a manufatura também registraram um crescimento de empregos relativamente forte. A taxa de desemprego se manteve em 4,1%. Este relatório mostra que o mercado de trabalho dos EUA está resistindo à incerteza trazida pela guerra no Irã e pelas pressões inflacionárias. As autoridades do Fed podem ver este relatório como evidência que apoia o caso de um aumento de juros, embora os dados do CPI dos EUA a serem divulgados esta semana sejam fundamentais para a decisão de juros do Fed no final deste mês. (APP de Dados Jin10)
O presidente dos EUA, Trump, publicou: Os dados de emprego recém-divulgados são fantásticos, superando todas as expectativas (exceto as minhas!), com crescimento atingindo duas ou até três vezes o nível esperado, e você ainda não viu o quadro completo! Os empregadores dos EUA adicionaram 162.000 empregos em agosto. Cortem as taxas de juros, porque a posição de crédito da América está muito melhor do que há pouco tempo! Um país forte significa taxas de juros mais baixas porque sua posição de crédito é melhor... É simples assim! Deveríamos ter as taxas de juros mais baixas do mundo, assim como nos "velhos tempos". Se os EUA não concordarem em permitir que eles tenham enormes superávits comerciais (que podemos interromper imediatamente), então eles não devem mais ser considerados países "elite" financeira! Cortem as taxas de juros, ou eu deixarei de negociar com países com os quais temos déficits comerciais. A Suprema Corte dos EUA, em sua absurda e custosa decisão tarifária, reconheceu claramente que o "Presidente" tem o direito absoluto de fazer isso. Isso é muito melhor do que tarifas! O Conselho do Federal Reserve, sob esta nova e notável liderança, deve se tornar sensato, pensar de um ângulo diferente e ser patriota por uma vez. Taxas de juros altas colocam os EUA em uma desvantagem grosseiramente injusta, e eu nunca permitirei que isso aconteça! (APP de Dados Jin10)
Jeff Rosenberg, gestor de portfólio da BlackRock, disse que o crescimento do emprego nos EUA em agosto superou em muito as expectativas, destacando a importância dos dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) divulgados esta semana. Os formuladores de políticas do Fed estão avaliando se devem aumentar as taxas de juros com base nisso. Ele disse: "Isso, de certa forma, confirma o que sabemos sobre o mercado de trabalho e desloca o foco e a pressão de volta para a questão da inflação. A chave é se a inflação está subindo, ou se não está caindo rápido o suficiente, o que determinará se o Fed aumenta as taxas na reunião de setembro." Ele disse que, se o relatório do CPI divulgado em 11 de setembro continuar mostrando melhora na inflação, "acho que eles manterão as taxas inalteradas. " (App de Dados Jin10)
"Porta-voz do Fed" Nick Timiraos observou que, antes da reunião de política monetária de 15 e 16 de setembro, as autoridades do Fed deixaram claro que os dados de inflação serão o fator mais importante para decidir se haverá aumento de juros, depois de o Fed ter mantido as taxas inalteradas durante todo o ano. Embora o forte relatório de empregos de agosto não altere esse quadro, ele elimina um obstáculo para um aumento de juros. Se os dados de emprego de agosto tivessem continuado a enfraquecer após o crescimento negativo de julho, o argumento contra o aperto da política monetária poderia ter sido mais convincente: por que aumentar os juros quando o mercado de trabalho não mostra sinais de crescimento? No entanto, depois que o relatório de empregos de sexta-feira reverteu o crescimento negativo do emprego de julho e elevou o ritmo médio de contratação de seis meses ao nível mais alto em mais de dois anos, esse argumento deixou de existir. (App de Dados Jin10)
O Citigroup adiou na sexta-feira sua previsão para o próximo corte de juros do Fed de outubro de 2026 para junho de 2027, citando o crescimento da folha de pagamento não agrícola em agosto mais forte do que o esperado e a estabilidade geral do mercado de trabalho. A corretora havia previsto anteriormente que o Fed cortaria as taxas em 25 pontos-base em outubro de 2026, dezembro de 2026 e janeiro de 2027, mas agora espera que o Fed corte as taxas em 25 pontos-base em junho, setembro e dezembro de 2027. (App de Dados Jin10)
De acordo com o "FedWatch" da CME: a probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em setembro é de 39,7%, e a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base é de 60,3%. A probabilidade de o Fed dos EUA manter as taxas de juros inalteradas até outubro é de 28,7%, a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pb é de 54,6%, e a probabilidade de um aumento acumulado de 50 pb é de 16,7%. (App de Dados Jin10)
Outras moedas:
As vendas no varejo da zona do euro caíram 0,6% em julho, sinalizando gastos fracos do consumidor; as vendas no varejo em geral recuaram 0,4% em julho, após alta de 0,2% no mês anterior. No entanto, em comparação com julho de 2025, as vendas no varejo da zona do euro subiram 0,6%, e as vendas no varejo da UE como um todo cresceram 1,0%. A queda mensal foi impulsionada principalmente pela fraqueza nas vendas de produtos não alimentares, com a Alemanha particularmente fraca. Apesar da queda mensal nas vendas no varejo, elas permaneceram ligeiramente acima dos níveis do ano anterior, sugerindo que a demanda do consumidor está desacelerando, mas ainda não se contraiu de forma acentuada. Além disso, as vendas de combustíveis automotivos também caíram 0,8%, enquanto o consumo de alimentos, bebidas e tabaco subiu 0,4%, oferecendo algum suporte às vendas no varejo. Esses dados não têm impacto sobre o BCE, e o mercado espera amplamente que o BCE aumente as taxas em 25 pontos-base em sua próxima reunião, elevando a taxa de política monetária para 2,50%. (Aplicativo de Dados Jin10)
Economistas do BNP Paribas observaram em um relatório que os choques persistentes nos preços da energia, combinados com a resiliência da economia da zona do euro, significam que o BCE pode aumentar as taxas uma vez em setembro e outra em dezembro. Os economistas esperam que o BCE aumente as taxas esta semana e também pode revisar para cima as expectativas de crescimento e inflação, o que reforçaria ainda mais o argumento a favor de uma política monetária mais restritiva. A continuidade dos altos preços da energia e uma economia forte tornarão os efeitos de segunda ordem mais prováveis, embora os sinais relevantes permaneçam limitados por enquanto. Os economistas disseram que os formuladores de políticas ainda verão os riscos para as perspectivas de inflação como inclinados para cima. (Aplicativo de Dados Jin10)
No front macroeconômico:
Esta semana, na China, serão divulgados dados como as reservas cambiais de agosto da China, a balança comercial de agosto, as taxas anuais de importação e exportação de agosto e a taxa anual do IPC de agosto; nos EUA, serão divulgados dados como o Índice de Otimismo das Pequenas Empresas NFIB de agosto dos EUA, as expectativas de inflação de 1 ano do Fed de Nova York de agosto, a variação do emprego ADP dos EUA na semana encerrada em 22 de agosto, o rendimento máximo do leilão de títulos do Tesouro de 10 anos dos EUA em 9 de setembro, a relação de cobertura do leilão de títulos do Tesouro de 10 anos dos EUA em 9 de setembro, os pedidos iniciais de seguro-desemprego dos EUA na semana encerrada em 5 de setembro, a taxa anual do IPP de agosto dos EUA, a taxa mensal do IPP de agosto dos EUA, as vendas de imóveis usados anualizadas de agosto dos EUA, a taxa mensal de vendas no atacado de julho dos EUA, a taxa anual do IPC não ajustado de agosto dos EUA, a taxa mensal do IPC ajustado sazonalmente de agosto dos EUA, a taxa mensal do núcleo do IPC ajustado sazonalmente de agosto dos EUA, a taxa anual do núcleo do IPC não ajustado de agosto dos EUA, as expectativas preliminares de inflação de um ano de setembro dos EUA e o índice preliminar de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan de setembro; na zona do euro, serão divulgados dados como o índice de confiança do investidor Sentix de setembro da zona do euro, a taxa anual revisada do PIB do segundo trimestre da zona do euro, a taxa trimestral preliminar de emprego ajustada sazonalmente do segundo trimestre da zona do euro, a taxa da facilidade de depósito do BCE da zona do euro em 10 de setembro e a taxa principal de refinanciamento do BCE da zona do euro em 10 de setembro; no Reino Unido, serão divulgados dados como a taxa mensal do PIB de três meses de julho do Reino Unido, a taxa mensal da produção manufatureira de julho do Reino Unido, a balança comercial de bens ajustada sazonalmente de julho do Reino Unido e a taxa mensal da produção industrial de julho do Reino Unido; na Alemanha, serão divulgados dados como a taxa mensal da produção industrial ajustada sazonalmente de julho da Alemanha, a balança comercial ajustada sazonalmente de julho da Alemanha e a taxa mensal final do IPC de agosto da Alemanha; também serão divulgados a taxa de desemprego ajustada sazonalmente de agosto da Suíça, o índice de confiança do consumidor de agosto da Suíça, a balança comercial de julho da França, a taxa mensal da produção industrial de julho da França e a balança comercial de julho do Japão.
Observe que, na segunda-feira, 7 de setembro, os mercados dos EUA estarão fechados devido ao Dia do Trabalho: a NYSE estará fechada, a Bolsa de Valores de Toronto, no Canadá, estará fechada, a negociação de metais preciosos e futuros de petróleo bruto dos EUA do CME Group termina mais cedo, às 02h30, horário de Pequim, em 8 de setembro, a negociação de futuros de índices acionários termina mais cedo, à 01h00, horário de Pequim, em 8 de setembro, e a negociação de futuros de petróleo bruto Brent da ICE termina mais cedo, à 01h30, horário de Pequim, em 8 de setembro, devido ao Dia do Trabalho.
Além disso, a Apple realizou seu evento de lançamento de produtos de outono com o tema "It's Glowtime", a presidente do BCE, Lagarde, discursou no jantar oficial do Bundesbank, o BCE anunciou sua decisão sobre a taxa de juros e a presidente do BCE, Lagarde, concedeu uma coletiva de imprensa sobre política monetária.
Petróleo bruto:
Os preços do petróleo apresentaram desempenho misto nas negociações noturnas da última sexta-feira, com o WTI caindo 0,09% e o Brent subindo 0,35%. Em base semanal, o WTI disparou 9,38% e o Brent saltou 8,8%, impulsionados principalmente pelo conflito renovado no Oriente Médio.
À medida que a guerra entre EUA e Irã intensifica as preocupações com interrupções no fornecimento de energia, o sentimento otimista dos fundos de hedge em relação ao petróleo Brent subiu ao nível mais alto desde maio. Dados da ICE mostraram que, na semana encerrada em 1º de setembro, os especuladores aumentaram sua posição líquida comprada em petróleo Brent da ICE em 37.837 contratos, para 261.435 contratos, uma máxima de 14 semanas. As apostas líquidas compradas em gasolina dispararam para 89.263 contratos, o maior nível desde dezembro passado, já que os preços da gasolina oscilavam perto de recordes para setembro. A posição líquida comprada em café Robusta caiu para 15.588 contratos, uma mínima de 12 semanas. A posição líquida vendida em cacau de Londres caiu para 1.315 contratos, uma mínima de 7 semanas. (Wall Street CN)
O secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, disse que os preços do petróleo poderiam recuar acentuadamente para US$ 40 por barril após o fim do conflito com o Irã, e o aumento da oferta de petróleo bruto empurraria os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA para baixo. Bessent disse que o mercado de petróleo veria excesso de oferta após o fim do conflito com o Irã, e "você poderia ver preços de petróleo bruto de US$ 50, US$ 40", à medida que uma grande quantidade de oferta entra no mercado no futuro. Impulsionado pelo recente conflito militar entre EUA e Irã, o Brent subiu acima de US$ 95 na sexta-feira, enquanto o WTI se aproximou de US$ 90. Bessent disse que a recente alta nos preços de energia aumentou as preocupações do mercado com a inflação e elevou os rendimentos dos títulos de referência globais, com o rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos subindo esta semana para o nível mais alto desde 2023. Bessent também minimizou o impacto do plano do fundo soberano da Noruega de reduzir suas participações em títulos do Tesouro dos EUA, dizendo que o fundo simplesmente deseja alocar para outros ativos dos EUA, incluindo títulos relacionados a Fannie Mae e Freddie Mac. (APP de Dados Jinshi)
Observe também que esta semana, a EIA divulgou seu relatório mensal de Perspectivas Energéticas de Curto Prazo, a OPEP divulgou seu relatório mensal do mercado de petróleo bruto (o horário exato de divulgação do relatório mensal será determinado, geralmente publicado entre 18h e 21h, horário de Pequim), a AIE divulgou seu relatório mensal do mercado de petróleo bruto, e a China abrirá uma nova janela de ajuste de preços de produtos refinados (a ser determinada).
