A partir de outubro de 2025, serão adicionados novos dados de programação de exportação para usinas siderúrgicas. A produção planejada de vergalhões e fio-máquina inclui exportações, mas exclui exportações de tarugos de aço.De acordo com a pesquisa da SMM com 56 produtores de aço da amostra:
A produção planejada de vergalhões em setembro foi de 7,1497 milhões de toneladas, um aumento de 238.800 toneladas ou 3,46% em relação à produção real de agosto.
- A produção planejada de fio-máquina em setembro foi de 2,9208 milhões de toneladas, uma queda de 45.400 toneladas ou 1,53% em relação à produção real de agosto.
- Gráfico 1-2: Programação de produção de vergalhões e fio-máquina das principais usinas de aço para construção (56 usinas)
Fonte: SMM
A programação de exportação de aços longos das usinas da amostra em setembro foi de 575.000 toneladas, um aumento de 5.000 toneladas em relação ao mês anterior. A programação de exportação de tarugos de aço foi de 280.000 toneladas, uma queda de 70.000 toneladas em relação ao mês anterior, enquanto a programação de exportação de vergalhões e fio-máquina aumentou.
- A programação de exportação de aços longos das usinas da amostra em setembro foi de 575.000 toneladas, um aumento de 5.000 toneladas em relação ao mês anterior. A programação de exportação de tarugos de aço foi de 280.000 toneladas, uma queda de 70.000 toneladas em relação ao mês anterior, enquanto a programação de exportação de vergalhões e fio-máquina aumentou. Especificamente, para tarugos de aço, a maioria das usinas programou a produção de setembro para pedidos de exportação de julho a agosto. Por um lado, a demanda externa estava em baixa temporada, com demanda geral abaixo dos níveis anteriores. Por outro lado, a vantagem de preço das exportações chinesas de tarugos de aço diminuiu, e as usinas não estavam dispostas a aceitar pedidos com prejuízo, levando a uma queda nos pedidos de exportação de tarugos de aço. Para vergalhões e fio-máquina, algumas usinas indicaram expectativas de melhora na demanda externa em setembro e, com preços relativamente adequados, aumentaram ligeiramente a produção planejada.Gráfico 3: Programação de exportação de aços longos das usinas da amostra (incluindo tarugos de aço)
Fonte: SMM
Gráfico 4: Programação de exportação de tarugos de aço das usinas da amostra
Fonte: SMM
Por região:
Tabela 1: Programação de produção de vergalhões e vergalhões em bobina - real do mês anterior vs. plano deste mês
Fonte: SMM
Nordeste da China: Algumas usinas aumentaram ligeiramente a programação de exportação de tarugos de aço em setembro com base em pedidos de exportação anteriores. À medida que a demanda externa se recupera gradualmente, o volume de exportação de tarugos de aço ainda tem espaço para crescimento sustentado. Na programação de setembro, parte do aço acabado destinado ao comércio interno foi redirecionada para exportação direta de tarugos de aço.
Norte da China: As usinas de Shanxi planejaram paradas de fornos devido à escassez de carvão e à baixa aceitação dos altos preços do carvão, reduzindo ligeiramente a produção de fio-máquina. Além disso, algumas usinas de Hebei desviaram parte do gusa para produtos de maior margem, como aço laminado a frio e a quente, resultando em queda notável na produção de vergalhões.
Leste da China: As usinas da região tiveram melhor rentabilidade de produção do que outras regiões, mas o planejamento da produção divergiu significativamente entre os produtos.
Algumas usinas de Shandong, como as margens de materiais de construção superaram as de bobinas a quente, planejam redirecionar o gusa de volta para materiais de construção em setembro, com aumento notável na produção de vergalhões. Em Jiangsu, algumas usinas registraram forte entrada de pedidos de bobinas e, com um plano de manutenção de fio-máquina em setembro, a produção de fio-máquina caiu significativamente.
Centro e Sul da China: Em agosto, algumas usinas passaram por manutenção de altos-fornos e simultaneamente pararam as linhas de laminação de bobinas. Em setembro, a produção normal foi retomada, com parte do gusa deslocada para bobinas e redução da produção de vergalhões. Na região, algumas usinas indicaram que as margens do fio-máquina eram mais fortes que as do vergalhão, então a produção de fio-máquina aumentou ligeiramente.
Noroeste da China: As usinas da região tiveram margens de produção ruins, mas considerando as expectativas de melhora da demanda durante o pico de setembro, planejam aumentar ligeiramente a produção de vergalhões.
Sudoeste da China: Em agosto, durante a entressafra tradicional da demanda, várias usinas mudaram a produção para outros produtos ou reduziram as taxas de operação. Em setembro, algumas usinas mantêm uma perspectiva relativamente otimista, com cronogramas de produção voltando ao ritmo normal.
Lado dos custos:
A quarta rodada de aumentos de preços do coque foi implementada, e a estrutura de oferta apertada de carvão de coque e coque não mudou materialmente. O mercado espera uma quinta rodada de aumentos de preços, com custos continuando a subir no lado dos custos. No entanto, os preços à vista ainda estão atrasados em relação à alta dos preços das matérias-primas, resultando em perdas generalizadas. Atualmente, o índice de rentabilidade das usinas está em 15,2%, continuando a cair em relação ao mês anterior.Atualmente, o nível geral de rentabilidade está entre (-200-0).
Gráfico-5: Tendência do lucro em tempo real da produção de vergalhões nas usinas de 2024 até hoje
Fonte: SMM
Gráfico-6: Rentabilidade marginal do vergalhão em usinas de amostra
Fonte: SMM
Perspectiva:
Atualmente, o sentimento de produção entre as usinas está divergindo. As usinas siderúrgicas costeiras têm margens relativamente melhores do que as de outras regiões, por isso ainda mantêm expectativas de melhora da demanda durante o pico de setembro e planejam aumentar a produção de materiais de construção de acordo. No entanto, em outras regiões, devido à maior dificuldade na aquisição de matérias-primas e ao impacto dos custos em contínua elevação, as usinas estão reduzindo passivamente a produção ou migrando para produtos de maior margem. De modo geral, embora a produção planejada de materiais de construção em setembro mostre crescimento, o aumento é menor do que em anos anteriores. Além disso, a estrutura de produção entre vergalhões e arames está sendo ajustada, com a produção planejada de setembro mostrando aumento de vergalhões e redução de arames, principalmente porque algumas usinas planejam realizar manutenção nas linhas de laminação de arames em setembro, levando a uma leve queda na produção.
No geral, as usinas siderúrgicas continuam orientadas pelo lucro na produção e, durante a fase de prejuízo, a motivação para produzir materiais de construção é insuficiente. Embora setembro esteja na tradicional alta temporada, o aumento da produção é limitado pela oferta restrita de carvão de coque e coque. No entanto, considerando que o mercado ainda mantém expectativas de melhora da demanda durante a alta temporada de setembro a outubro, e que as usinas formarão algum estoque antes da manutenção de fim de ano, a produção planejada de materiais de construção em outubro pode continuar aumentando.
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