Futuros:
Durante a noite, o contrato de chumbo LME 3M subiu ligeiramente em 3 de setembro, abrindo a US$ 1.895,5/t, negociando na faixa de US$ 1.893,0–1.908,0/t com amplitude de US$ 15/t, e fechando a US$ 1.907,0/t, alta de US$ 8,5/t ou 0,45% em relação ao fechamento do pregão anterior. O candle diário formou um pequeno candle de alta, com volume de 6.408 contratos e open interest de 170.974 contratos.
Durante a noite, o contrato SHFE chumbo 2610 abriu a 16.135 yuans/t na sessão noturna, subiu brevemente para 16.165 yuans/t logo após a abertura antes de recuar rapidamente, caiu para 16.085 yuans/t por volta das 22h, depois consolidou em uma faixa estreita de 16.085–16.115 yuans/t e, por fim, fechou a 16.095 yuans/t, queda de 25 yuans/t ou 0,16% em relação ao fechamento do pregão anterior. Os preços permaneceram firmemente acima da banda média de Bollinger e da marca de 16.000 yuans.
No front macro:
No exterior, o governador do Fed dos EUA, Waller, fez comentários condicionais, dizendo que se a inflação de agosto vier acima do esperado, ele consideraria um aumento de juros, enquanto se melhorar, ele se inclinaria a manter as taxas inalteradas. O mercado subsequentemente reduziu as expectativas de alta de juros em setembro, e o índice do dólar recuou 0,56%, para 98,99, enquanto o rendimento do Treasury de 10 anos caiu para 4,775%. Os pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA na semana passada ficaram em 206.000, acima do esperado, enquanto o PMI de serviços dos EUA da S&P Global para agosto subiu para 56,5, o maior desde dezembro de 2024. As tensões no Oriente Médio continuaram a escalar, com o Irã atacando bases dos EUA nos Emirados Árabes Unidos e no Kuwait, e Israel ameaçando atingir toda a infraestrutura do Irã. Preocupações com interrupção de oferta mantiveram os preços do petróleo perto das máximas de seis semanas, com WTI e Brent fechando a US$ 89,64/barril e US$ 94,62/barril, respectivamente, e os preços do diesel nos EUA subindo para o maior nível desde meados de 2022. Hoje à noite, às 20h30, será divulgado o relatório de empregos não agrícolas dos EUA de agosto (taxa de desemprego, folha de pagamento não agrícola, salários por hora), servindo como guia-chave para a trajetória de juros da próxima semana.
Na China, o presidente Xi Jinping retornou a Pequim após concluir a cúpula da OCS e as visitas de Estado ao Quirguistão e ao Egito. O Ministério do Comércio respondeu aos EUA por usarem o G20 para promover a narrativa de “desequilíbrio econômico”, manifestando firme oposição. Nos primeiros sete meses, o total de importações e exportações de serviços da China subiu 8,3% em termos anuais. Foi divulgado o plano do “15º Plano Quinquenal” para promover o desenvolvimento das pequenas e médias empresas, propondo que, até 2030, a receita operacional per capita das PMEs acima do porte designado cresça cerca de 15% de forma acumulada.
Fundamentos do mercado à vista:
Ontem, os preços do chumbo SMM #1 ficaram estáveis. Os fornecedores de chumbo primário mantiveram os preços firmes, a oferta de mercadorias com warrant foi limitada e as cotações foram principalmente com prêmio, com prêmios predominantes de 0 a 50 yuans/tonelada. O chumbo primário apresentou divergência entre norte e sul, com a manutenção apertando a oferta no sul da China e alguns fornecedores suspendendo cotações, enquanto no norte a oferta se afrouxou e as negociações foram escassas. O chumbo refinado secundário foi cotado com desconto de 100 a 50 yuans/tonelada, e os embarques das fundições foram moderados. Os compradores a jusante adquiriram conforme a necessidade antes do fim de semana, preferindo cargas EXW, com atividade geral de negociação moderada.
Estoques: Em 2 de setembro, o estoque social de lingotes de chumbo da SMM nas cinco regiões totalizou 71.100 toneladas, um aumento de 200 toneladas em relação a 31 de agosto e de 1.800 toneladas em relação a 27 de agosto. Em 3 de setembro, o estoque de chumbo da LME era de 396.825 toneladas, uma queda de 2.775 toneladas em relação ao pregão anterior; o estoque de warrants de lingotes de chumbo da SHFE totalizou 57.793 toneladas, inalterado em relação ao pregão anterior.
Previsão do preço do chumbo para hoje:
O chumbo da LME fechou em alta de 0,45% no overnight, com o estoque da LME continuando a cair. A estabilização da LME, combinada com fornecedores domésticos mantendo preços firmes e a manutenção apertando a oferta no sul da China, deu suporte à queda dos preços do chumbo. No entanto, o chumbo da SHFE ficou relativamente fraco na sessão noturna, o estoque social doméstico passou de redução para leve acúmulo, e os descontos do chumbo reciclado, a oferta mais folgada no norte, juntamente com as compras a jusante conforme a necessidade antes do fim de semana, pressionaram os preços. Espera-se que os preços à vista do chumbo permaneçam em níveis elevados e se movam lateralmente hoje, com atenção ao nível de 16.000 e ao acompanhamento das negociações antes do fim de semana.
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